Saham adalah pembuat chip memori Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43 25-1. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah mendapatkan hancur, jatuh sebanyak 60% sejak mencapai level tinggi 52 minggu di $ 34. 23 pada bulan Januari 2015. Sekitar $ 14 hari ini, investor Micron telah melihat sekitar 58% dari jumlah kekayaan mereka hilang, berkat penjualan komputer pribadi yang lemah, yang telah menghancurkan bisnis chip memori Micron. Tapi menyerah pada Micron sekarang akan menjadi sebuah kesalahan.

Rendah Risiko, tapi Hadiah Tinggi

Tentu, pada kuartal pertama fiskal, pendapatan Micron dan margin kotor menurun ke arah yang salah, mendorong beberapa analis untuk melompat ke kapal. Selain itu, fakta bahwa Mark Adams, presiden perusahaan, berencana untuk mengundurkan diri karena alasan kesehatan memang menimbulkan kekhawatiran tentang kepemimpinan masa depan. Meski begitu, waktu optimal untuk menjual saham MU, yang berada di dekat level terendah 52 minggu, telah datang dan pergi. Dari sudut pandang saya, sekaranglah waktunya untuk meraup beberapa saham murah, terutama dengan pasar mengharapkan pembuat chip Boise, Idaho untuk mengirim pertumbuhan kecil ke pertumbuhan di masa depan.

Dengan harga sekitar $ 14 per saham, saham MU diperdagangkan pada perkiraan fiskal 2017 hanya sebesar $ 1. 49 saham, delapan poin di bawah P / E depan indeks S & P 500 (SPX). Ini berarti, jika Micron dihargai setara dengan pasar lainnya, sahamnya akan diperdagangkan hari ini sekitar $ 25 atau sekitar 75% lebih tinggi dari level saat ini.

Dan inilah masalahnya: Proyeksi $ 1. 49 perkiraan konsensus untuk 2017 mengasumsikan pertumbuhan laba per saham (EPS) lebih dari 200% di atas perkiraan tahun fiskal 2016 EPS sebesar 49 sen, yang berakhir pada bulan Agustus. Tampaknya pasar terus berfokus pada pertarungan pendapatan Micron dalam bisnis DRAM (dynamic random access memory) PC-nya, yang menyebabkan pendapatan fiskal kuartal pertama tidak ada, dan mengabaikan katalis potensial - seperti kesepakatan baru-baru ini untuk pembuat DRAM Taiwan Inotera - yang dapat Balikkan kekayaan Micron.

Inilah Kartu Wild

Pada bulan Desember, Micron menghabiskan $ 4. 1 miliar untuk meraup 67% saham di Inotera yang belum dimilikinya, secara efektif memperkuat posisinya di ruang chip memori. Dengan Micron yang telah memiliki 33% saham Inotera, sinergi manufaktur dan biaya akan memerlukan lebih sedikit waktu bagi Micron untuk mewujudkannya. Dan tidak hanya kesepakatan itu akan segera sesuai dengan pendapatan masa depan Micron, Inotera dapat mempercepat kecepatan di mana margin DRAM Micron dapat meningkat karena Micron tidak lagi diminta untuk membayar biaya dan premi atas lisensi pengecoran.

Garis Bawah

Micron sedang mengalami transisi, namun laju penyempurnaannya belum sesuai dengan keinginan Street. Tapi investor yang mencari saham yang dipukuli dengan potensi mengejutkan pasar dalam 12 sampai 18 bulan mendatang bisa melakukannya dengan baik di sini, mengingat betapa rendahnya ekspektasi.Dengan mengasumsikan peningkatan marjin laba kotor dan pasar DRAM yang stabil, saham MU harus mencapai $ 18 pada tahun 2016, memberikan keuntungan 25% kepada pemegang saham pasien.