Sangat disayangkan, tapi kata-kata yang sering dikaitkan dengan uang dan kekayaan adalah "curang," "mencuri" dan "berbohong." Siapa di antara kita yang tidak "secara tidak sengaja" mengambil dua $ 500 tagihan dari bank Monopoli, atau lupa setidaknya sekali untuk membayar $ 5 kembali ke teman? Kemungkinan Anda tidak pernah dipanggil untuk itu, karena teman Anda mempercayai Anda. Sama seperti kita mempercayai teman kita, kita menaruh kepercayaan pada dunia investasi. Berinvestasi dalam saham membutuhkan banyak penelitian, namun juga mengharuskan kita untuk membuat banyak asumsi. Sebagai contoh, kita mengasumsikan angka pendapatan dan pendapatan yang dilaporkan benar, dan manajemen itu kompeten dan jujur, namun asumsi ini bisa menjadi bencana.

Tutorial: Penipuan Investasi Online

Memahami bagaimana bencana terjadi di masa lalu, dapat membantu investor menghindari mereka di masa depan. Dengan pemikiran itu, kita akan melihat beberapa kasus terbesar sepanjang masa dari perusahaan yang mengkhianati investor mereka. Beberapa kasus ini benar-benar menakjubkan; cobalah untuk melihat mereka dari sudut pandang pemegang saham. Sayangnya, pemegang saham ini sama sekali tidak mengetahui apa yang sebenarnya terjadi, karena mereka ditipu untuk berinvestasi.

Andrew Minkow, pemilik bisnis ini, mengemukakan bahwa perusahaan pembersih karpet tahun 1980an ini akan menjadi "General Motors untuk membersihkan karpet." Minkow tampaknya membangun perusahaan multi-juta dolar, tapi dia melakukannya melalui pemalsuan dan pencurian. Dia menciptakan lebih dari 10.000 dokumen palsu dan tanda terima penjualan, tanpa ada yang mencurigai apapun. Meskipun bisnisnya benar-benar penipuan, dirancang untuk menipu auditor dan investor, Minkow berhasil mengeluarkan lebih dari $ 4 juta untuk menyewa dan merenovasi sebuah gedung perkantoran di San Diego. ZZZZ Best go public pada bulan Desember 1986, akhirnya mencapai kapitalisasi pasar lebih dari $ 200 juta. Hebatnya, Barry Minkow baru remaja saat itu! Dia dijatuhi hukuman 25 tahun penjara.

Centennial Technologies Inc., 1996

Pada bulan Desember 1996, Emanuel Pinez, CEO Centennial Technologies, dan manajemennya, mencatat bahwa perusahaan menghasilkan $ 2 juta pendapatan dari kartu memori PC. Namun, perusahaan tersebut benar-benar mengirimkan keranjang buah ke pelanggan. Karyawan kemudian membuat dokumen palsu agar terlihat seolah-olah sedang merekam penjualan. Saham Centennial naik 451% menjadi $ 55. 50 per saham di New York Stock Exchange (NYSE).

Menurut Securities and Exchange Commission (SEC), antara bulan April 1994 dan Desember 1996, Centennial melebih-lebihkan pendapatannya sekitar $ 40 juta. Hebatnya, perusahaan tersebut melaporkan keuntungan sebesar $ 12 juta, ketika benar-benar kehilangan sekitar $ 28 juta. Stok jatuh ke kurang dari $ 3. Lebih dari 20.000 investor kehilangan hampir semua investasi mereka di sebuah perusahaan yang pernah dianggap sebagai kekasih Wall Street.

Bre-X Minerals, 1997

Perusahaan Kanada ini terlibat dalam salah satu saham terbesar dalam sejarah. Properti emasnya di Indonesia, yang dilaporkan mengandung lebih dari 200 juta ounces, dikatakan sebagai tambang emas terkaya, pernah ada. Harga saham Bre-X meroket ke level tertinggi $ 280 (split adjusted), membuat jutawan keluar dari orang biasa dalam semalam. Pada puncaknya, Bre-X memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 4. 4 miliar.

Pesta tersebut berakhir pada tanggal 19 Maret 1997, ketika tambang emas tersebut terbukti menipu dan saham tersebut jatuh ke uang seninya, tidak lama kemudian. Pecundang utama adalah dana pensiun sektor publik Quebec, yang kehilangan $ 70 juta, Ontario's Teachers 'Pension Plan, yang kehilangan $ 100 juta, dan Dewan Pensiun Karyawan Ontario, yang kehilangan $ 45 juta.

Enron, 2001

Sebelum terjadinya bencana ini, Enron, perusahaan perdagangan energi berbasis di Houston, berdasarkan pendapatan, perusahaan terbesar ketujuh di AS. Melalui beberapa praktik akuntansi yang cukup rumit yang melibatkan penggunaan perusahaan shell, Enron mampu menyimpan ratusan juta dolar dari buku-bukunya. Dengan melakukan hal itu, para investor dan analis yang bodoh berpikir bahwa perusahaan ini lebih stabil secara fundamental, daripada sebenarnya. Selain itu, perusahaan shell, yang dijalankan oleh eksekutif Enron, mencatat pendapatan fiktif, yang pada dasarnya merekam satu dolar pendapatan, beberapa kali, sehingga menciptakan tampilan angka pendapatan yang luar biasa.

Akhirnya, jaring penipuan yang kompleks terurai dan harga saham merpati dari lebih dari $ 90 sampai kurang dari 70 sen. Saat Enron jatuh, ia turun dengan itu Arthur Andersen, firma akuntan terkemuka kelima di dunia pada saat itu. Andersen, auditor Enron, yang pada dasarnya dilelang setelah David Duncan, kepala auditor Enron, memerintahkan pengguntingan ribuan dokumen. Kegagalan di Enron membuat kalimat "memasak buku-buku itu" menjadi istilah rumah tangga, sekali lagi.

WorldCom, 2002

Tidak lama setelah jatuhnya Enron, pasar ekuitas diguncang oleh skandal akuntansi miliaran dolar lainnya. Raksasa telekomunikasi WorldCom mendapat sorotan ketat setelah ada beberapa contoh "pemasakan buku" yang serius. WorldCom mencatat beban usaha sebagai investasi. Rupanya, perusahaan merasa bahwa pena kantor, pensil dan kertas merupakan investasi di masa depan perusahaan dan, oleh karena itu, mengeluarkan (atau mengkapitalisasi) biaya barang-barang ini selama beberapa tahun.

Secara total, $ 3. 8 miliar biaya operasi normal, yang semuanya harus dicatat sebagai biaya untuk tahun fiskal di mana biaya tersebut dikeluarkan, diperlakukan sebagai investasi dan dicatat selama beberapa tahun. Trik akuntansi kecil ini terlalu membesar-besarkan keuntungan untuk tahun ini biaya terjadi; Pada tahun 2001, WorldCom melaporkan keuntungan sekitar $ 1. 3 miliar. Padahal, bisnisnya menjadi semakin tidak menguntungkan. Siapa yang paling menderita dalam kesepakatan ini? Para karyawan; puluhan ribu dari mereka kehilangan pekerjaan mereka. Yang berikutnya untuk merasakan pengkhianatannya adalah para investor yang harus menyaksikan jatuhnya harga saham WorldCom yang meneteskan perut, karena anjlok dari lebih dari $ 60 sampai kurang dari 20 sen.

Tyco International (NYSE: TYC), 2002

Dengan WorldCom yang telah mengguncang kepercayaan investor, para eksekutif di Tyco memastikan bahwa tahun 2002 akan menjadi tahun yang tak terlupakan bagi saham. Sebelum skandal tersebut, Tyco dianggap sebagai investasi blue chip yang aman, membuat komponen elektronik, perawatan kesehatan dan peralatan keselamatan. Selama masa pemerintahannya sebagai CEO, Dennis Kozlowski, yang dilaporkan sebagai salah satu dari 25 manajer perusahaan terbaik

, menyedot banyak uang dari Tyco, dalam bentuk pinjaman yang tidak disetujui dan penjualan saham yang tidak benar.

Bersama CFO Mark Swartz dan CLO Mark Belnick, Kozlowski menerima $ 170 juta pinjaman bunga tanpa bunga, tanpa persetujuan pemegang saham. Kozlowski dan Belnick mengatur untuk menjual 7. 5 juta lembar saham Tyco yang tidak sah, untuk $ 450 juta yang dilaporkan. Dana ini diselundupkan keluar dari perusahaan, biasanya disamarkan sebagai bonus eksekutif atau keuntungan. Kozlowski menggunakan dana tersebut untuk memajukan gaya hidup mewahnya, termasuk segelintir rumah, tirai mandi $ 6.000 yang terkenal dan pesta ulang tahun $ 2 juta untuk istrinya. Pada awal 2002, skandal tersebut perlahan mulai terurai dan harga saham Tyco turun hampir 80% dalam periode enam minggu. Para eksekutif tersebut lolos dari sidang pertama mereka karena pembatalan persidangan, namun akhirnya dipidana dan dijatuhi hukuman 25 tahun penjara.

HealthSouth (NYSE: HLS

HLSHealthsouth Corp47 94-0 83% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), 2003

Akuntansi untuk perusahaan besar bisa menjadi tugas yang sulit, terutama ketika atasan Anda menginstruksikan Anda untuk memalsukan laporan pendapatan. Pada akhir 1990-an, CEO dan pendiri Richard Scrushy mulai menginstruksikan karyawan untuk mengembang pendapatan dan melebih-lebihkan laba bersih HealthSouth. Pada saat itu, perusahaan tersebut merupakan salah satu penyedia layanan perawatan kesehatan terbesar di Amerika, mengalami pertumbuhan pesat dan memperoleh sejumlah perusahaan terkait kesehatan lainnya. Tanda pertama masalah muncul pada akhir tahun 2002 ketika Scrushy dilaporkan menjual saham HealthSouth senilai $ 75 juta, sebelum merilis sebuah kehilangan pendapatan. Sebuah firma hukum independen menyimpulkan bahwa penjualan tersebut tidak terkait langsung dengan kerugian tersebut, namun investor seharusnya mengambil peringatan tersebut.

Skandal itu terjadi pada bulan Maret 2003, ketika SEC mengumumkan bahwa HealthSouth membesar-besarkan pendapatan sebesar $ 1. 4 miliar. Informasi itu terungkap saat CFO William Owens, bekerja dengan FBI, menempelkan Scrushy untuk membicarakan kecurangan itu. Dampaknya cepat, karena saham turun dari level tertinggi $ 20 sampai penutupan 45 sen, dalam satu hari. Hebatnya, CEO tersebut dibebaskan dari 36 tuduhan kecurangan, namun kemudian dinyatakan bersalah atas tuduhan penyuapan. Rupanya, Scrushy mengatur kontribusi politik sebesar $ 500.000, yang memungkinkannya memastikan tempat duduk di dewan pengatur rumah sakit. Bernard Madoff, 2008 Membuat untuk apa yang bisa menjadi Natal yang canggung, Bernard Madoff, mantan ketua Nasdaq dan pendiri perusahaan pembuat pasar Bernard L. Madoff Investment Securities, diserahkan oleh kedua putranya dan ditangkap pada 11 Desember 2008, karena diduga menjalankan skema Ponzi.Pria berusia 70 tahun itu menahan kerugian hedge fund yang tersembunyi, dengan membayar investor awal dengan uang yang dikumpulkan dari orang lain. Dana ini secara konsisten mencatat kenaikan 11% setiap tahun selama 15 tahun. Strategi yang diharapkan dana, yang diberikan sebagai alasan untuk keuntungan konsisten ini, adalah menggunakan kerah opsi proprietary yang dimaksudkan untuk meminimalkan volatilitas. Skema ini menipu investor dari sekitar $ 50 miliar. The Bottom Line Hal terburuk tentang penipuan ini, adalah bahwa Anda tidak pernah tahu sampai terlambat. Mereka yang terbukti melakukan kecurangan mungkin menjalani beberapa tahun penjara, yang pada gilirannya membebani investor / pembayar pajak dengan lebih banyak uang. Penipu ini bisa memilih sampah seumur hidup dan bahkan tidak mendekati membayar orang-orang yang kehilangan kekayaannya. SEC bekerja untuk mencegah penipuan semacam itu terjadi, namun dengan ribuan perusahaan publik di Amerika Utara, hampir tidak mungkin untuk memastikan bahwa bencana tidak akan pernah terjadi lagi.

Apakah ada moral untuk cerita ini? Yakin. Selalu berinvestasi dengan hati-hati dan diversifikasi, diversifikasi, diversifikasi. Mempertahankan portofolio terdiversifikasi dengan baik akan memastikan bahwa kejadian seperti ini tidak membuat Anda keluar dari jalan, namun tetap saja melakukan belokan cepat di jalan menuju kemandirian finansial. Untuk bacaan lebih lanjut, lihat

Memutar Sleut di Stok Skandal

.