Analisis arus kas merupakan proses penting bagi perusahaan dan investor. Ini juga merupakan proses yang kompleks yang dapat membuat investor rata-rata merasa bahwa mendelegasikan analisis keamanan ke penasihat keuangan yang kompeten mungkin merupakan ide bagus. Jika Anda bukan seorang akuntan atau Analis Keuangan Chartered, tapi Anda ingin memiliki pemahaman yang lebih baik tentang apa "arus kas dari investasi" berarti bisnis dan investor sama, hanya ada beberapa konsep dasar yang perlu Anda pahami. (Untuk informasi lebih lanjut tentang menjadi Chartered Financial Analyst, lihat Pengantar Penunjukan CFA. )

Rasio Arus Arus Kas

Arus Arus Kas Laporan arus kas perusahaan mencakup tiga komponen:

Arus kas dari aktivitas operasi
Arus kas dari investasi aktivitas

• Arus kas dari aktivitas pendanaan
• Arus kas dari kegiatan operasi mengacu pada uang yang dihasilkan oleh kegiatan usaha inti perusahaan. Angka ini menyoroti kemampuan perusahaan (atau ketidakmampuan) untuk mendapatkan keuntungan. Meskipun memberikan wawasan yang baik mengenai apakah perusahaan menghasilkan uang atau tidak, komponen lain dari laporan arus kas juga perlu dipertimbangkan untuk mengembangkan gambaran kesehatan perusahaan yang lebih lengkap.

Pertimbangkan "arus kas dari investasi". Secara intuitif, arus kas dari investasi mungkin terdengar seperti jumlah uang yang dihasilkan perusahaan dari investasi yang telah dilakukannya, namun akuntan yang mengisi neraca perusahaan umumnya tidak mengacu pada jumlah saham IBM yang telah dibeli atau dibeli oleh perusahaan. obligasi kota itu telah terjual. Sebaliknya, dari perspektif perusahaan, mereka umumnya mengacu pada uang yang dibuat atau dihabiskan untuk aset jangka panjang yang telah dibeli atau dijual oleh perusahaan. (Untuk bacaan terkait, lihat

Menganalisis Arus Kas dengan Cara Mudah. ​​

)

Mengupgrade peralatan dan membeli perusahaan lain untuk mengambil alih operasinya dan mendapatkan akses ke klien dan teknologinya adalah kegiatan investasi dari sudut pandang perusahaan. Kedua kegiatan ini menyebabkan perusahaan mengeluarkan uang, yang tertangkap pada laporan arus kas sebagai arus kas negatif. Demikian pula, jika sebuah perusahaan menjual peralatan lama atau menjual divisi operasinya ke perusahaan lain, kegiatan ini juga ditangkap di atas kertas sebagai pendapatan dari investasi.

Arus kas dari aktivitas pendanaan mengukur arus kas antara perusahaan dan pemiliknya dan krediturnya. Korporasi sering meminjam uang untuk mendanai operasi mereka, mengakuisisi perusahaan lain atau melakukan pembelian besar lainnya. Pengeluaran operasional tepat waktu, seperti memenuhi persyaratan penggajian, akan menjadi salah satu alasan untuk pembiayaan arus kas. Perusahaan pada dasarnya meminjam dari arus kas yang mereka harapkan akan diterima di masa depan dengan memberi perusahaan lain hak atas porsi piutang yang disepakati.Hal ini memungkinkan perusahaan mendapatkan pembiayaan hari ini, dan bukan di beberapa titik di masa depan.

Apa Artinya Berusaha

Arus kas adalah elemen kunci dari bisnis yang sukses. Menghasilkan arus kas positif dan berkelanjutan sangat penting untuk kesuksesan jangka panjang sebuah perusahaan. Melacak arus kas itu sangat penting bagi pemilik bisnis. Cara arus kas diambil dan dilacak memainkan peran penting dalam bagaimana bisnis memproyeksikan kesehatan keuangan mereka kepada calon investor. Gambaran singkat tentang akuntansi tunai dan akrual memberi wawasan tentang bagaimana peraturan akuntansi mewajibkan perusahaan untuk mencatat pendapatan dan biaya.

Misalnya, ketika perusahaan menjual TV kepada pelanggan yang menggunakan kartu kredit, metode tunai dan akrual akan melihat acara secara berbeda. Pendapatan yang dihasilkan oleh penjualan TV hanya akan dikenali dengan metode tunai saat uang diterima oleh perusahaan. Jika TV dibeli secara kredit, pendapatan ini mungkin tidak dikenali sampai bulan depan atau tahun depan.
Akuntansi akrual, bagaimanapun, mengatakan bahwa metode kas tidak akurat karena kemungkinan besar, jika tidak pasti, bahwa perusahaan akan menerima uang tunai di beberapa titik di masa depan karena penjualan telah dilakukan. Oleh karena itu, metode akuntansi akrual bukan mengakui penjualan TV pada titik di mana pelanggan mengambil alih kepemilikan TV. Meskipun uang tunai belum ada di bank, penjualan tersebut dibukukan ke akun yang dikenal dengan istilah akuntansi sebagai "piutang," meningkatkan pendapatan penjual. (Perbedaan antara akuntansi akrual dan arus kas menunjukkan mengapa laba bersih lebih mudah untuk dimanipulasi. Untuk lebih lanjut, lihat

Arus Kas Operasi: Lebih Baik dari Pendapatan Bersih?

) Apa Artinya kepada Investor Kas Aliran dari aktivitas operasi merupakan sumber data yang penting bagi investor. Laba bersih, depresiasi dan amortisasi, serta perubahan modal kerja, termasuk dalam bagian laporan arus kas perusahaan ini. Jumlah bersih bisa positif atau negatif.

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, arus kas dari aktivitas pendanaan mengukur arus kas antara perusahaan dan pemilik dan krediturnya. Angka negatif bisa berarti perusahaan tersebut melakukan pembayaran hutang tapi bisa juga berarti perusahaan melakukan pembayaran dividen dan pembelian kembali saham, dimana investor mungkin senang melihat.
Sementara arus kas "negatif" tidak terdengar bagus, tidak selalu buruk - terkadang Anda harus mengeluarkan uang untuk menghasilkan uang. Perusahaan perlu berinvestasi di bisnis mereka agar bisa tumbuh. Tentu saja, tinta merah tidak bisa menjadi satu-satunya warna pada pernyataan tersebut. Sebaliknya, arus kas yang tinggi tidak berarti perusahaan dalam keadaan baik - mungkin saja menjual aset. Pendapatan non-recurring seperti menghasilkan $ 1 miliar dengan menjual sebuah divisi mendongkrak arus kas, namun divisi itu tidak bisa dijual lagi tahun depan. Ketika meninjau ulang jumlah tersebut, sangat penting bahwa pendapatan yang dihasilkan oleh kejadian non-berulang seperti penjualan aset tetap, sekuritas, pensiun kewajiban modal atau litigasi dipertimbangkan secara tepat.Setiap atau semua angka ini bisa mewakili keuntungan atau kerugian satu kali yang akan mendistorsi prospek perusahaan jika dilihat sebagai item berulang.

Garis Dasar

Jelas, analisis arus kas sangat kompleks, namun topik yang bermanfaat bagi investor saat menganalisis kesehatan perusahaan tertentu. Ingatlah bahwa pernyataan arus kas perusahaan hanyalah satu sumber data yang memberi wawasan tentang kesehatan perusahaan. Anggap saja itu sebagai versi terkompresi dari buku cek perusahaan yang mencakup beberapa barang lain yang mempengaruhi uang tunai, seperti bagian pembiayaan, yang menunjukkan berapa banyak perusahaan yang dikeluarkan atau dikumpulkan dari pembelian kembali atau penjualan saham, jumlah penerbitan atau pengunduran diri dari hutang dan jumlah perusahaan yang dibayarkan dalam dividen. Sumber informasi penting lainnya termasuk neraca perusahaan dan laporan laba rugi. Pastikan untuk melakukan tinjauan menyeluruh terhadap semua data yang relevan sebelum membuat keputusan investasi. Jika Anda memiliki keraguan tentang kemampuan Anda untuk memilah-milah angka dan membuat keputusan yang baik, ada banyak profesional yang tersedia untuk memberikan bantuan dengan pilihan kebutuhan stok Anda. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik ini, baca

The Essentials Of Corporate Cash Flow
)