Industri pertukaran-traded fund (ETF) masih merupakan perusahaan pemula. ETF bahkan tidak ada sampai tahun 1990an, dan tidak menjadi hal biasa selama satu dekade lagi. Di antara pemain paling awal di tempat kejadian adalah iShares, yang memanfaatkan pasar yang tidak berpenduduk rendah dan penghalang rendah untuk masuk dan menjadi salah satu perusahaan ETF terbesar yang ada. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Panduan untuk Penyedia ETF ).

IShares didirikan pada tahun 2000 oleh Barclays Global Investors, yang merupakan anak perusahaan dari bank Inggris yang terkenal. BlackRock Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc475 61-0. 73% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membeli Barclays Global Investors pada tahun 2009 dan iShares dan semua permutasi dengan itu. BlackRock secara tradisional dijual ke investor institusi seperti yayasan, dana pensiun dan sejenisnya. Dengan menyambut investor individual biasa, BlackRock memasuki pasar yang belum dimanfaatkan dan berkembang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Active BlackRock Menikahi Barclays Pasif - Bisakah Bekerja? ).

Ragam

investor iShares tidak terluka untuk variasi. Ada total 299 iShares ETFs, sebagian besar terdiri dari ekuitas. Sejumlah plakat sisanya terdiri dari obligasi. Ada juga lima komoditas ETF termasuk satu emas dan perak lainnya. 299 ETF memiliki nilai aset bersih mulai dari $ 71 miliar sampai hanya $ 2. 4 juta. Yang terakhir adalah iShares MSCI Emerging Markets Horizon ETF (EMHZ), diluncurkan pada bulan Oktober 2014 dan terdiri dari posisi di penyedia layanan seluler dan konsumen Meksiko.

ETF iShares tertua yang ada adalah seri internasional yang membuat debut Wall Street mereka pada tanggal 12 Maret 1996. Ini adalah seri Morgan Stanley Capital International (MSCI), yang mencakup pendatang dari Jepang, Jerman, Swiss , Kanada, Malaysia dan Inggris, antara lain. Seri berikutnya iShares memulai debutnya empat tahun kemudian dan termasuk ETF unggulan BlackRock, Core S & P 500 (IVV

IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) yang merupakan satu dengan nilai aset bersih $ 71 miliar. Ini melacak, kurang lebih proporsional, isu-isu yang mencakup indeks Standard & Poor's 500. Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) adalah komponen terbesar ETF yang diikuti oleh Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Membuat ETF yang melacak S & P 500 tidak begitu baru atau inventif. Yang membedakan iShares dari banyak pesaingnya adalah rasio biaya. Biaya untuk Core S & P 500 ETF masuk di 0. 07%. Bandingkan dengan ETF setara dengan Real Street State Street, SPDR S & P 500 (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Dibuat dengan Highstock 4.2. 6 ), yang rasio biaya bersihnya 35% lebih tinggi. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: S & P 500 ETFs: Apa yang Seharusnya Setiap Investor Ketahui ). iShares 'dana terbesar kedua, MSCI EAFE ETF (EFA

EFAiSh MSCI EAFE69. 90 + 0. 14% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), menawarkan nilai aset bersih dari $ 54 miliar. Terdiri dari 945 isu, kualifikasi geografisnya sedikit muluk. Jepang adalah satu-satunya negara yang mewakili Asia dan Timur Jauh di antara kepemilikan signifikan dana tersebut. Pembulatan iShares 'enam ETF terbesar adalah MSCI Emerging Market (EEM

EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan $ 35 miliar di aset bersih, diikuti oleh tiga ETF yang melacak indeks Russell: 2000, 1000 Growth dan 1000 Value yang masing-masing memiliki aset $ 27 miliar, $ 26 miliar dan $ 25 miliar. iShares vs SPDR

Membandingkan iShares MSCI EAFE ETF ke analog terdekat State Street, SPDR MSCI EAFE Quality Mix ETF (QEFA

QEFASPDR MSCI StrFc64. 38 + 0 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), gerakan triwulanan masing-masing berada dalam jarak 11 basis poin. Rasio biaya serupa, dengan iShares 'menjadi sedikit lebih mahal di 0. 33% berbanding 0. 30%. Kepemilikan dana SPDR mencakup banyak saham yang sama, meski dalam proporsi yang berbeda. Terbesar termasuk Roche Holding AG (RHHVF), Nestle S. A. (NSRGF) dan Novartis AG (NVSEF). (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Apa itu SPDR ETFs? ). Jika iShares dan SPDR menawarkan variasi ETF yang hampir tidak dapat dibedakan, satu-satunya perbedaan adalah beberapa basis poin dalam rasio biaya, mengapa mengambil yang satu itu dari yang lain? Atau mengapa tidak pergi dengan pemain ketiga di pasar, Vanguard Group, dalam hal ini?

Berbicara tentang siapa, sebaiknya kita membandingkan ETF iShares yang relevan dengan penawaran Vanguard. Vanguard S & P 500 ETF (VOO

VOOVanguard S & P500237. 79 + 0 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membawa rasio biaya sebesar 0, 05%. MSCI EAFE ETF (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44 41 + 0 18% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) meminta investor 0. 09%. (Untuk lebih lanjut, lihat: A Look at Vanguard's S & P 500 ETF ). Jadi, apa yang kita lewatkan di sini? Kenapa tidak semua orang keluar dari iShares dan masuk ke Vanguard?

Beberapa alasan. Pertama, volume. Melalui iShares, BlackRock adalah penyedia ETF terbesar di dunia. Ini menawarkan berbagai ETF yang pesaingnya tidak. Ini termasuk ETF dalam spesialisasi yang menyempit seperti obligasi small-cap, yield-optimized, treasury floating-rate bond, real estat Amerika Utara dan obligasi korporasi yang akan jatuh tempo pada tahun tertentu. Bagi investor sasaran yang ingin mengekspos diri mereka pada pasar kecil namun berpotensi menguntungkan, masuk akal untuk menyimpan semua kepemilikan ETF mereka dengan BlackRock.

Tidak seperti SPDR, iShares ETF tidak diatur seperti portofolio yang ditentukan. Itu berarti bahwa BlackRock dapat meminjamkan saham yang mendasarinya ke perusahaan lain, memberikan alternatif tambahan untuk sumber pendapatan tambahan. Lebih penting lagi, iShares ETFs dapat segera menginvestasikan kembali dividen komponen mereka.Tidak ada yang menunggu sampai tanggal distribusi.

The Bottom Line

Sejak didirikan pada tahun 2000 iShares telah menjadi dan tetap menjadi salah satu penyedia ETF terbesar. Ini menawarkan hamparan ETFs seluas kompetitornya. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Exchange Traded Funds (ETFs) Tutorial .)