Mayoritas investor pendapatan ETF memusatkan portofolio mereka pada saham dan obligasi yang membayar dividen untuk menghasilkan yield. Namun, kelas aset tradisional tersebut sekarang telah meningkat sampai pada titik di mana arus pendapatan mereka turun secara signifikan. Salah satu strategi untuk mengatasi defisit tersebut adalah dengan menurunkan spektrum kredit atau memilih permainan ekuitas spekulatif untuk melengkapi kepemilikan inti Anda. Meskipun keputusan tersebut dapat menyebabkan kelegaan jangka pendek, namun juga memberikan tingkat risiko yang jauh lebih tinggi.

Membiarkan pintu terbuka untuk aset pendapatan alternatif seperti REIT, MLP dan saham preferen untuk diversifikasi portofolio Anda dan meningkatkan hasil Anda. Sumber pendapatan yang sering diabaikan ini menawarkan dividen yang jauh lebih tinggi dengan bonus tambahan dari pergerakan harga yang tidak berkorelasi. Dalam banyak kasus, dosis terukur masing-masing dapat memberikan penyeimbang pada saham dan obligasi tradisional yang juga menurunkan volatilitas portofolio pendapatan Anda.

Kunci untuk melapisi tema pendapatan alternatif ke dalam portofolio Anda adalah memahami faktor-faktor yang mempengaruhi perilaku mereka. Karena hampir setiap aset yang menghasilkan pendapatan dapat dikaitkan secara longgar dengan suku bunga, mengevaluasi arah jangka menengah dari imbal hasil obligasi Treasury merupakan faktor penting. Mengamati pergerakan suku bunga juga harus menawarkan wawasan tentang nilai relatif aset pendapatan alternatif jika dibandingkan dengan memiliki obligasi dengan risiko kredit rendah dan durasi tinggi.

Dari sana, Anda bisa masuk ke kelas aset individu untuk mengumpulkan wawasan tentang faktor jaminan lainnya yang mendominasi fluktuasi harga. Misalnya, mayoritas saham preferen dikeluarkan oleh bank dan perusahaan asuransi yang mencari sumber modal alternatif di luar pasar utang. Pada gilirannya, kesehatan keseluruhan perusahaan individual dan sistem keuangan secara keseluruhan akan menjadi titik tumpu hasil investasi yang berhasil.

Saham preferen biasanya dikeluarkan dengan fitur panggilan atau tanggal jatuh tempo yang setara dengan jangka waktu yang lama, seperti 20-30 tahun. Akibatnya, mereka kebetulan menunjukkan pergerakan harga yang bersimpati dengan harga obligasi Treasury jangka panjang. Waktu terbaik untuk membeli saham preferen biasanya terjadi setelah kenaikan suku bunga yang cepat yang menyesuaikan harga saham preferen lebih dekat dengan masalah atau harga teleponnya.

Waktu pembelian mendekati harga penerbitan mengurangi risiko panggilan dan risiko premium, dan meningkatkan arus pendapatan Anda.Selain itu, kenaikan suku bunga juga dapat memiliki efek lanjutan untuk meningkatkan fundamental pinjaman bagi institusi perbankan besar yang menerbitkan saham pilihan, yang selanjutnya meningkatkan tingkat keamanan investor.

Dengan imbal hasil yang biasanya dua kali lipat dari saham biasa, saham preferen menawarkan cara terbaik untuk meningkatkan hasil portofolio tanpa meningkatkan eksposur pasar ekuitas tradisional. Cara favorit kami untuk mendapatkan eksposur ke sektor pilihan adalah melalui iShares Preferred Stock Fund (PFF), yang memiliki aset lebih dari $ 10 miliar, dan saat ini menghasilkan 5. 73%.

Di sisi lain spektrum risiko, REIT dan MLP menawarkan aliran pendapatan yang menarik tetapi juga dapat datang dengan mengorbankan peningkatan volatilitas. Alasan utama untuk putaran tidak menentu dalam harga biasanya berhubungan kembali dengan siklus ekonomi.

Misalnya, pada intinya, REIT pada dasarnya adalah entitas yang menyimpan real estat fisik. Struktur ini memungkinkannya untuk mentransfer pendapatan dari sewa kembali ke pemegang saham sebagai pendapatan. Namun, harga bisa digerakkan oleh perubahan nilai kepemilikan real estat yang mendasarinya, hilangnya pendapatan dari kekosongan, atau keduanya. Oleh karena itu REIT biasanya tampil paling baik di lingkungan yang didominasi oleh suku bunga rendah untuk mengurangi biaya pendanaan, serta output ekonomi yang tinggi untuk menciptakan kelangkaan dan permintaan di pasar real estat secara keseluruhan.

Diperdebatkan salah satu cara terbaik untuk mendapatkan ekspos terhadap REITs adalah melalui Vanguard Real Estat ETF (VNQ) yang luar biasa. ETF ini memiliki lebih dari $ 23 miliar aset yang dikelola dan imbal hasil sebesar 3, 73%.

MLP minyak dan gas bumi memiliki hubungan yang mirip dengan REITS karena mereka biasanya memiliki jaringan pipa energi fisik dan memberikan pendapatan kepada pemegang saham dari aset tersebut. Namun, MLP dibentuk sebagai kemitraan dan bukan kepercayaan, yang dapat menarik pemegang MLP individu untuk menerima K-1 selama musim pajak. Investor sebagian besar dapat menghindari beban ini dengan memiliki eksposur MLP melalui reksadana atau ETF. Namun, selalu lebih baik untuk memeriksa kembali prospektus untuk mengklarifikasi rincian dan perpajakan dari setiap kendaraan investasi.

Membawa alokasi untuk MLP minyak dan gas memberi hak kepada investor ke sebagian pendapatan yang berasal dari infrastruktur seperti jaringan pipa, terminal, penyimpanan atau transportasi minyak mentah, gas alam atau produk olahan lainnya. Oleh karena itu fluktuasi harga MLP bisa bertepatan dengan permintaan komoditas yang mendasari, gangguan sisi penawaran atau akses terhadap pendanaan. Secara umum, MLPs tampil paling baik dalam ekonomi yang kuat dengan tingkat suku bunga yang relatif rendah dan permintaan yang kuat untuk produk energi.

Bergantung pada jenis indeks MLP, imbal hasil dan tingkat diversifikasi dapat bervariasi secara signifikan. Dua pilihan yang sangat baik termasuk dana Infrastruktur Energi Pertama Trust NA dan Alerian MLP ETF (AMLP). Memanfaatkan aliran pendapatan baru dari sumber alternatif bekerja untuk mendiversifikasi portofolio Anda lebih jauh dari keterpaparan lebih banyak terhadap obligasi tradisional atau saham yang membayar dividen.Selanjutnya, ketika mengelola risiko dalam portofolio pendapatan tetap, mencari aset yang menunjukkan volatilitas keseluruhan lebih rendah dan berpotensi membayar aliran pendapatan yang lebih tinggi dapat melindungi portofolio Anda dari kekuatan inflasi. Seperti strategi sukses lainnya, mengembangkan rencana dan kemudian menerapkannya dengan pasti, akan selalu menghasilkan hasil terbaik.

Download laporan khusus gratis kami: Panduan Penghasilan Tertinggi Terhadap Alternatif ETF

Pengungkapan: Pada saat artikel ini diterbitkan, kepala sekolah dan klien Manajemen Cabang PMD memegang posisi di PFF dan VNQ.