Anda mungkin pernah mendengar tentang pendekatan investasi dari atas ke bawah dan dari atas ke bawah, tapi apakah Anda benar-benar mengerti bagaimana pendekatan atau strategi investasi ini benar-benar bekerja? Jika tidak, baca terus untuk mencari tahu. Bottom-up

Investasi bottom-up dan top-down adalah strategi yang digunakan investor saat menentukan perusahaan mana yang akan diinvestasikan sebagai bagian dari portofolio sekuritas keseluruhan mereka. Dengan menggunakan pendekatan investasi dari bawah ke atas, manajer keuangan akan meneliti secara cermat dasar-dasar saham. Mereka akan mencari perusahaan yang mereka percaya akan berprestasi baik dari waktu ke waktu, berdasarkan faktor-faktor penentu seperti rasio tim manajemen perusahaan, rasio harga terhadap pendapatan rendah (P / E) dan potensi pertumbuhan pendapatan. Jika perusahaan tampaknya kuat, investor ini percaya bahwa hal itu akan terus berjalan dengan baik seiring berjalannya waktu, terlepas dari bagaimana keseluruhan pasar dapat dilakukan. Mereka tidak akan banyak memperhatikan kondisi pasar atau fundamental industri, dan lebih fokus pada bagaimana satu perusahaan di sektor ini berkinerja dibandingkan dengan yang lain, untuk memilih saham yang mereka yakini lebih cenderung naik harganya. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apa Perbedaan Antara Investasi "Top-Down" dan "Bottom-Up"? ) Investor bottom-up juga percaya bahwa hanya karena satu perusahaan di sektor ini berjalan dengan baik, tidak berarti semua perusahaan teknologi atau perangkat lunak juga akan terus berjalan dengan baik. Investor ini mencoba menemukan perusahaan tertentu di sektor yang akan mengungguli perusahaan lain di sektor yang sama. Itulah mengapa mereka menghabiskan begitu banyak waktu untuk menganalisis perusahaan tertentu. Mereka bahkan mungkin mengunjungi kantor pusat dan pabrik perusahaan dan berbicara dengan tim manajemen perusahaan. Investor bottom-up juga akan membaca laporan penelitian bahwa para analis mengeluarkan perusahaan tertentu yang mereka pertimbangkan untuk membeli, karena analis sering memiliki pengetahuan mendalam tentang perusahaan yang mereka liput. Gagasan keseluruhan di balik pendekatan ini adalah bahwa saham individual di sektor dapat berkinerja baik, terlepas dari sektor berkinerja buruk. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Haruskah Anda Mengikuti Milyuner ke Sektor Ini?

)

Top Down

Sebaliknya, investor top-down akan memeriksa berbagai faktor ekonomi untuk melihat bagaimana faktor-faktor ini dapat mempengaruhi keseluruhan pasar, dan oleh karena itu saham yang mereka minati akan berinvestasi. menganalisis produk domestik bruto, (GDP) penurunan atau kenaikan suku bunga, inflasi dan harga komoditas untuk melihat kemana pasar saham dapat menuju. Mereka juga akan melihat kinerja sektor atau industri keseluruhan saham. Investor-investor ini percaya bahwa jika sektor ini berjalan dengan baik, kemungkinan besar, saham yang mereka periksa juga akan berhasil dan menghasilkan keuntungan. Investor ini mungkin melihat bagaimana faktor luar seperti menaikkan harga minyak atau komoditas atau perubahan tingkat suku bunga akan mempengaruhi sektor tertentu dibanding sektor lainnya, dan oleh karena itu perusahaan-perusahaan di sektor ini.(Untuk lebih lanjut, lihat:

Pendekatan Top-Down untuk Berinvestasi

.)

Misalnya, jika harga komoditas seperti minyak naik dan perusahaan yang mereka pertimbangkan untuk berinvestasi, menggunakan sejumlah besar minyak untuk membuat produk mereka, investor akan mempertimbangkan seberapa kuat pengaruh kenaikan harga minyak akan ada pada keuntungan perusahaan, jika ada. Jadi pendekatan mereka mulai sangat luas, melihat ekonomi makro, lalu di sektor dan kemudian pada saham itu sendiri.

Investor top-down mungkin juga memilih untuk berinvestasi di satu negara atau wilayah, jika ekonominya berjalan dengan baik, dan menghindari yang lain. Jadi, misalnya, jika saham Eropa goyah, investor akan tetap berada di luar Eropa, dan malah bisa menuangkan uang ke saham Asia jika kawasan tersebut menunjukkan pertumbuhan yang cepat. Biasanya, investor yang ingin berinvestasi dalam jangka waktu lama akan menggunakan pendekatan bottom up karena mereka berinvestasi berdasarkan kepercayaan mereka bahwa perusahaan itu bagus, dan akan terus berlanjut, terlepas dari ayunan pasar. Sahamnya mungkin turun harganya, bersamaan dengan pasar secara keseluruhan, namun para investor ini berharap akan naik lagi, dan mengungguli, karena pasar secara keseluruhan membaik. (Untuk analisis lebih lanjut, lihat:

Analisis Top-Down: Menemukan Saham dan Sektor yang Tepat

. Investor jangka pendek dapat menggunakan pendekatan top-down, karena mereka mencari keuntungan dari ayunan di pasar, yang terjadi berdasarkan kekuatan di luar perusahaan itu sendiri. Mereka akan masuk dan keluar saham lebih sering daripada investor top down. Kedua pendekatan investasi itu valid dan harus dipertimbangkan saat merancang portofolio perusahaan untuk diinvestasikan. Pastikan Anda tahu mengapa Anda membeli saham yang Anda beli, pertimbangkan faktor-faktor yang diperlukan dan perhatikan tren pasar. Bottom Line

Para investor bottom-up akan meneliti dasar-dasar sebuah perusahaan untuk memutuskan apakah akan berinvestasi di dalamnya atau tidak. Sebaliknya, investor top-down mempertimbangkan pasar dan kondisi ekonomi yang lebih luas saat memilih saham untuk portofolio mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Tempatkan Top-Down Terdepan

.)