Perbankan investasi melibatkan penyediaan saran dan layanan manajemen untuk transaksi keuangan yang besar dan kompleks, dan menyediakan layanan yang terkait dengan penciptaan modal untuk perusahaan, organisasi atau bahkan pemerintah. Dua kegiatan utama bank investasi adalah underwriting debt financing dan penerbitan efek ekuitas, seperti pada penawaran umum perdana (initial public offering / IPO), dan memberi saran dan memfasilitasi merger dan akuisisi (M & As) untuk perusahaan, termasuk pembelian leveraged.

Selain itu, bank investasi memberikan bantuan dalam penjualan efek dan penempatan saham, bersamaan dengan penanganan investasi dan perdagangan perantara untuk klien korporasi, entitas berdaulat atau individu dengan nilai bersih tinggi (HNWI). Bank investasi juga merupakan penasehat utama, perencana dan manajer untuk restrukturisasi atau reorganisasi perusahaan, seperti menangani divestasi.

Divisi tipikal di dalam bank investasi mencakup kelompok cakupan industri dan kelompok produk keuangan. Kelompok cakupan industri dibentuk untuk memiliki kelompok terpisah di dalam bank, masing-masing memiliki keahlian yang luas di industri atau sektor pasar tertentu, seperti teknologi atau perawatan kesehatan. Kelompok-kelompok ini mengembangkan hubungan klien dengan perusahaan-perusahaan di berbagai industri untuk menghasilkan pembiayaan, ekuitas, atau bisnis M & A ke bank.

Kelompok produk bank investasi memiliki fokus pada produk keuangan perbankan investasi tertentu, seperti IPO, M & As, restrukturisasi perusahaan dan berbagai jenis pembiayaan. Mungkin ada kelompok produk terpisah yang mengkhususkan diri pada pembiayaan aset, leasing, pembiayaan leveraged dan pembiayaan publik. Kelompok produk dapat diatur lebih lanjut sesuai dengan aktivitas atau produk utama mereka. Dengan demikian, bank investasi mungkin memiliki kelompok produk yang ditunjuk sebagai pasar modal ekuitas, modal kerja, M & As, penjualan dan perdagangan, pengelolaan aset, dan penelitian ekuitas.

Perusahaan yang bergerak di industri investment banking biasanya tergolong dalam tiga kategori: bank braket tonjolan, bank pasar menengah dan bank butik. Bank butik seringkali dibagi lagi menjadi butik regional dan bank butik elit. Bank butik elit terkadang memiliki lebih banyak kesamaan dengan bank kurung tonjolan dibandingkan dengan butik regional. Klasifikasi bank investasi terutama didasarkan pada ukuran; Namun, "ukuran" bisa menjadi istilah relatif dalam konteks ini dan mungkin mengacu pada ukuran bank dalam hal jumlah karyawan atau kantor, atau dengan ukuran rata-rata kesepakatan M & A yang ditangani oleh bank.

Bank Butik Daerah

Yang terkecil dari bank investasi, baik dari segi ukuran perusahaan maupun ukuran kesepakatan biasa, adalah bank yang disebut bank butik regional.Butik regional biasanya memiliki tidak lebih dari segelintir untuk beberapa lusin karyawan. Karena ukuran kecil butik paling regional, mereka biasanya tidak menawarkan semua layanan yang ditawarkan oleh bank investasi braket tonjolan, dan mungkin hanya mengkhususkan diri di satu bidang tunggal, seperti menangani M & As di sektor pasar tertentu.

Sebagai klasifikasi, bank-bank ini memiliki kantor atau operasi yang dibatasi, atau setidaknya terkonsentrasi di, wilayah tertentu di negara ini. Kantor bank bahkan mungkin terbatas pada satu kota saja. Contohnya adalah bank investasi berbasis Texas dengan satu kantor dan kurang dari 20 karyawan yang secara ketat menangani kesepakatan M & A untuk perusahaan industri minyak dan gas. Butik regional mungkin memiliki klien yang mencakup perusahaan besar yang berkantor pusat di wilayah mereka, namun biasanya melayani perusahaan dan organisasi kecil. Mereka tidak mungkin terlibat dalam bekerja dengan pemerintah selain negara atau daerah. Mereka juga umumnya menangani transaksi M & A yang lebih kecil, dalam kisaran $ 50 sampai $ 100 juta atau kurang.

Elite Boutique Banks

Bank investasi butik elit biasanya sama sekali berbeda dengan butik daerah. Butik-butik elit lebih menyerupai bank kurung tonjolan sehubungan dengan nilai dolar dari kesepakatan yang mereka kelola, yang seringkali bernilai lebih dari $ 1 miliar, meskipun mereka mungkin menangani beberapa transaksi yang lebih kecil pula. Butik-butik elit kembali terlihat seperti bank-bank braket tonjolan karena mereka umumnya memiliki kehadiran nasional dan internasional yang cukup besar, yang mengoperasikan puluhan kantor di banyak negara. Namun, mereka biasanya masih kekurangan jenis kehadiran global dari sebuah bank investasi besar seperti JPMorgan Chase & Company.

Butik elit sering seperti butik daerah karena biasanya mereka tidak menyediakan layanan perbankan investasi lengkap dan dapat membatasi operasi mereka untuk menangani masalah terkait M & A. Mereka lebih mungkin daripada daerah untuk menawarkan layanan restrukturisasi atau pengelolaan aset.

Kebanyakan bank butik elit dimulai sebagai butik regional dan kemudian secara bertahap bekerja sesuai status elit melalui penanganan suksesi kesepakatan yang lebih besar dan lebih besar untuk klien yang lebih bergengsi. Beberapa butik elit, seperti Qatalyst Partners, mencapai kemajuan pesat dalam statusnya terutama karena reputasi perbankan investasi para pendiri perusahaan. Contoh bank investasi butik elit terkenal adalah Lazard LLC, Evercore Group LLC dan Moelis & Company.

Bank Pasar Sentral

Bank investasi pasar menengah umumnya adalah apa yang ditentukan oleh penunjukannya. Mereka menempati posisi tengah antara perusahaan perbankan investasi regional yang lebih kecil dan bank investasi braket tonjolan raksasa. Bank-bank di tengah pasar biasanya bekerja pada transaksi yang dimulai di sekitar tingkat regional dan mendekati tingkat braket tonjolan, biasanya berkisar dari sekitar $ 50 juta sampai sekitar $ 500 juta atau lebih. Pasar tengah biasanya juga berada di tengah jalan sejauh jangkauan geografis, memiliki kehadiran yang jauh lebih besar daripada butik regional namun jauh dari cakupan multinasional bank braket tonjolan.

Tidak seperti bank butik, perusahaan pasar menengah biasanya menyediakan layanan perbankan investasi yang sama seperti bank-bank braket tonjolan, termasuk pasar modal ekuitas dan layanan pasar modal utang, dan layanan pembiayaan dan manajemen aset lengkap, dan M & A dan transaksi restrukturisasi. Beberapa bank pasar menengah menyerupai butik regional karena mereka mengkhususkan diri untuk menawarkan layanan kepada industri atau sektor tertentu. Sebagai contoh, salah satu perusahaan perbankan investasi pasar menengah yang lebih dikenal adalah KBW, sebuah bank investasi yang mengkhususkan diri dalam bekerja dengan perusahaan sektor jasa keuangan. Beberapa perusahaan pasar menengah yang lebih terkenal adalah Piper Jaffray Companies, Cowen Group dan Houlihan Lokey.

Bank Kursi Pelengkeng

Bank-bank braket tonjolan adalah perusahaan perbankan investasi internasional utama dengan nama yang mudah dikenali seperti Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley dan Bank of America. Perusahaan braket tonjolan adalah yang terbesar dalam hal jumlah kantor dan karyawan, dan juga dalam hal menangani transaksi terbesar dan klien korporat terbesar. Mayoritas klien adalah Fortune 500, jika bukan Fortune 100, perusahaan. Bank investasi braket braket secara teratur menangani transaksi M & A senilai miliaran dolar, walaupun, tergantung pada keadaan ekonomi atau klien secara keseluruhan, sebuah bank kurung tonjolan terkadang menangani transaksi senilai seratus juta rupiah.

Masing-masing bank braket tonjolan beroperasi secara internasional dan memiliki kehadiran global, dan domestik yang besar. Bank-bank investasi utama menyediakan klien mereka berbagai layanan perbankan investasi, termasuk perdagangan, semua jenis pembiayaan, layanan pengelolaan aset, riset dan penerbitan ekuitas, dan roti dan mentega layanan perbankan investasi, M & A. Sebagian besar bank braket tonjolan juga memiliki divisi perbankan komersial dan ritel dan menghasilkan pendapatan tambahan dengan menjual produk keuangan secara cross-selling.

Salah satu perubahan penting pasca krisis keuangan di pasar perbankan investasi adalah jumlah nasabah high-net-worth dan Fortune 500 yang memilih untuk mempertahankan layanan dari firma investasi investasi buket elit di atas perusahaan-perusahaan braket tonjolan.

Bekerja di Perbankan Investasi

Orang yang tertarik untuk bekerja di investment banking harus memikirkan secara spesifik jenis pekerjaan apa yang mereka inginkan sebelum memutuskan untuk mengajukan permohonan ke bank investasi tertentu. Ingatlah bahwa bank butik tidak menawarkan semua layanan dari perusahaan pialang pasar menengah dan tonjolan. Jadi, misalnya, jika Anda tertarik terutama untuk bekerja di meja perdagangan, hanya perusahaan besar yang cenderung menawarkan kesempatan itu. Namun, jika Anda tertarik untuk menangani transaksi M & A, bank-bank yang lebih kecil biasanya menyediakan jalur karir yang lebih cepat untuk mengelola transaksi tersebut secara langsung.

Kompensasi perbankan investasi mungkin tidak terlalu bervariasi antara bekerja dengan salah satu bank braket tonjolan terbesar dibandingkan dengan bank buket elit yang lebih kecil. Sementara bank-bank besar umumnya menangani transaksi yang lebih besar, kesepakatan tersebut lebih sedikit dan lebih jauh antara kesepakatan yang lebih kecil.Selain itu, perusahaan perbankan investasi yang lebih kecil tidak memiliki biaya overhead yang besar dari bank kurung tonjolan, dan oleh karena itu, biasanya mengelola margin keuntungan yang lebih besar untuk memberi imbalan kepada karyawan. Melihat ke depan untuk peluang karir masa depan, pengalaman di salah satu bank braket tonjolan utama umumnya terlihat terbaik dalam resume, hanya karena pengenalan nama.