Jadi, Anda telah menguasai ilmu pengetahuan tentang investasi dalam saham individual, dan sekarang tidak tahu apa yang harus dilakukan dengan milyaran keuntungan Anda yang tak terhitung jumlahnya. Jika Anda menyukai tantangan yang menawarkan banyak downside, coba lihat indeks saham berjangka, roda pelatihan instrumen derivatif.

Kontrak futures, secara umum, dikembangkan sebagai cara risiko perdagangan. Katakanlah Anda adalah petani sorgum yang biasa menghasilkan $ 300 per ton, yang biasanya cukup untuk mengurus pembayaran hipotek dan mengembalikan sesuatu untuk pensiun. Tapi tahun lalu, panen rekor berarti ada surplus di pasar dan harganya turun menjadi $ 150. Itu adalah ketidaknyamanan ringan jika Anda seorang investor, tapi malapetaka jika Anda membuat Anda hidup dengan pemanen gabungan. ( Untuk membaca terkait, lihat: Menggunakan Indeks Futures Untuk Memprediksi Masa Depan .)

Jadi masa depan ditemukan. Seorang pedagang berjangka menandatangani kontrak dimana dia berjanji untuk membeli 1.000 ton sorgum bulan Maret mendatang dengan harga $ 295 per ton. Petani itu berpikir, "lebih baik daripada saya menjadi korban keinginan pasar lagi. Seekor burung di tangan … "Petani itu menjual risiko kepada pembeli, yang bertaruh bahwa dia akan bisa mendapatkan keuntungan dan harga pasar akan berubah menjadi lebih dari $ 295. Pada saat mana dia akan menjual. (Sorghum, karena menjadi komoditi, dibeli untuk dijual. Pedagang itu tidak akan makan 1.000 ton barang itu, setelah semuanya.)

Risiko Bongkar … dan Beberapa Keuntungan

Kekurangan bagi petani adalah bahwa harga tahun depan bisa mencapai $ 500 per ton. Jika memang demikian, dia bisa menendang dirinya sendiri karena telah berkomitmen pada kontrak berjangka beberapa bulan yang lalu, atau, jika dia adalah orang setengah gelas, bersukacita bahwa dia melindungi dirinya dari setetes harga.

Pada zaman modern, spekulator akhirnya mengambil alih kedua sisi transaksi berjangka paling banyak. Setelah komoditas itu dijual oleh sumbernya, tidak ada alasan mengapa produk ini tidak dapat dibeli dan dijual lagi dan diperkirakan lagi, dan kesepakatan tersebut biasanya terjadi antara spekulator profesional daripada antara spekulator dan produsen. (

Lebih jauh lagi, lihat: Kontrak S & P, Dow dan Nasdaq Futures mewakili? )

Bukan hanya Sorghum dan Yen

Sejak awal sampai tahun 1980an, kontrak berjangka sebagian besar dilakukan pada contoh kami - pertanian. Itu masuk akal: bahan makanan sangat penting, dan harga dan jumlah mereka sangat bergantung pada kekuatan eksternal, bahwa mereka memerlukan sedikit stabilisasi. Saat ini, komoditas yang mendasari kontrak berjangka adalah instrumen keuangan. Kategori itu termasuk mata uang, dan kadang-kadang, indeks saham. Ya, seorang investor (atau dalam praktiknya, manajer portofolio saham) dapat menulis sebuah kontrak pada tingkat apa Dow atau beberapa indeks lainnya akan berada pada suatu waktu tertentu.Perdagangan berjangka pasar saham semacam itu dapat dilakukan dengan lini produk indeks saham CME Group, Inc. (CME), di antara produk lainnya. Kontrak-kontrak ini diperdagangkan secara eksklusif di berbagai platform perdagangan elektronik dan dibangun dengan ukuran kontrak yang relatif sederhana.

CME, induk dari Chicago Mercantile Exchange dan beberapa lainnya, menawarkan kontrak berjangka pada level S & P 500 (CME Group memiliki indeks S & P 500 dan beberapa indeks lainnya). Anda bisa membeli kontrak futures pada level berapa S & P 500 pada tanggal tertentu. Secara khusus, setiap kuartal (Maret, Juni, September, Desember). Perlu diingat bahwa indeks saham berjangka tidak membeli dan menahan investasi; Mereka adalah kendaraan perdagangan jangka pendek secara alami.

Sebagai contoh …

Pada penutupan perdagangan pada 22 Agustus 2014, S & P berada di posisi 1. 988. Pada saat yang sama, harga kontrak berjangka S & P 500 yang tutup pada bulan September adalah 1, 993¾ . Jadi, pasar percaya bahwa indeks akan naik 5¾ poin pada akhir bulan depan. Anda dapat membeli kontrak semacam itu seharga $ 50 per titik, atau $ 99, 687. 50 (ada kontrak berjangka yang tersedia dengan harga lain juga. $ 50 per titik adalah yang termurah). Pada tanggal pengiriman, Anda mencatat di mana S & P 500 duduk dan klik tumit Anda atau gantung kepala Anda. Katakanlah bahwa pada tanggal penutupan pada bulan September, S & P 500 telah meningkat menjadi 2.000. Kontrak itu kemudian bernilai $ 100.000, yang memungkinkan Anda mendapatkan keuntungan sederhana yang menjadi lebih sederhana setelah biaya transaksi.

Namun, jika S & P 500 telah jatuh dalam lima minggu berikutnya, katakanlah pada 1, 980, kontrak itu sekarang bernilai $ 99.000. Usaha Anda untuk mendapatkan pembayaran berakhir dengan biaya $ 687 . 50 (sekali lagi, ditambah biaya transaksi),

Perhatikan bahwa harga futures S & P sangat konservatif, karena harganya tidak terlalu jauh dari tempat S & P 500 saat ini. Itu dengan desain. S & P bisa mendapatkan atau kehilangan 100 poin selama lima minggu itu: ini telah terjadi berkali-kali sebelumnya. Tetapi bahkan spekulan Wall Street yang paling berani pun tidak berani bertaruh pada gerakan semacam itu. Bulls berhati-hati bullish di sini (juga untuk bearishness 'bearer'), lebih memilih untuk mengharapkan kemungkinan kenaikan kecil di S & P 500 daripada kemungkinan lebih rendah dari kenaikan yang lebih besar. Mungkin ada beberapa spekulan yang ingin bertaruh pada S & P menghasilkan keuntungan 100 poin (atau kerugian), tapi akan sulit menemukan seseorang yang mau mengambil sisi lain. ( Untuk lebih lanjut, lihat: Fundamental Berjangka: Sebuah Pengantar .)

Memprediksi Masa Depan

Dengan melihat harga kontrak berjangka yang sesuai dengan tanggal kuartalan berikutnya, kita dapat memastikan … yah, bukankah pasar yang akan pergi untuk melakukan, tapi apa yang orang

pikirkan

itu akan dilakukan, yang bisa menjadi informasi yang lebih berharga lagi. Harga berjangka bulan Desember, Maret dan Juni masing-masing, 7, 15, dan 21 ½ poin di bawah harga September, menunjukkan bahwa pedagang berjangka mengharapkan S & P 500 untuk mengikutinya.Pasar banteng berbulan-bulan yang telah kita alami akan berakhir, seperti yang mereka semua lakukan, namun konsensusnya tampaknya bahwa kenaikan harga akan berbalik lebih cepat daripada nanti.

Garis Bawah Indeks saham berjangka merupakan investasi abstrak. Intinya, Anda berjudi tentang berapa banyak saham perwakilan akan dilakukan. Sebuah spekulan indeks saham berjangka setidaknya beberapa langkah dihapus dari investasi dalam kegiatan produktif yang nyata. Itu mungkin terdengar meremehkan, namun peserta di bursa saham pasar berjangka memang menyumbang sesuatu pada gambaran besarnya. Mereka menyediakan likuiditas dan mentransfer risiko, yang keduanya penting bagi ekonomi fluida. Dan sementara masyarakat secara keseluruhan bisa mendapatkan keuntungan dari kontrak futures yang dibeli dan dijual, ketidakpastian yang melekat pada indeks saham pasar berjangka dapat dan menghapus para peserta individual. Awal yang baik mungkin mencoba tangan Anda di perdagangan kertas untuk mengatasinya tanpa mempertaruhkan apapun. Either way, lanjutkan dengan hati-hati. ( Untuk lebih lanjut, lihat: Tip Untuk Mendapatkan Perdagangan Berjangka. )