Biaya dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) telah bergerak lebih rendah akhir-akhir ini. Namun, karena penurunan biaya ini, banyak penyedia dana mengambil pendekatan kreatif untuk menghasilkan pendapatan yang hilang. Investor yang mempertimbangkan ETF bisa mendapatkan keuntungan dari belajar lebih banyak tentang biaya yang terlibat, karena biaya ini dapat memiliki dampak signifikan pada pengembalian.

Rasio Beban

Mengenal rasio biaya, yang merupakan biaya tahunan yang mendanai investor mereka, sangat penting untuk memahami biaya ETF. Rasio ini mengukur biaya yang terkait dengan pengoperasian dana sebagai persentase dari total aset. Biaya operasional dana berpotensi mencakup biaya pengelolaan, biaya administrasi, biaya 12b-1 dan biaya legal.

Biaya operasi yang terkait dengan dana yang berbeda mencakup rentang yang luas, dan dana menghitung rasio biaya mereka setiap tahunnya. Setiap biaya yang dikeluarkan untuk operasi dana akan menurunkan pengembalian dana tersebut. Perbedaan ini sangat penting, karena pengembalian terakhir mungkin merupakan variabel kunci dalam pemilihan dana. Faktanya, Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 14 + 0. 05% Telah dibuat bahwa dengan rasio harga terendah 4. 2. 6 ) telah menyatakan bahwa rasio biaya tetap merupakan prediktor yang paling dapat diandalkan untuk kinerja, dan investor harus menggunakan rasio ini sebagai tes utama saat mempertimbangkan dana. Selain itu, Morningstar menekankan bahwa cara mudah untuk meningkatkan peluang sukses adalah membeli dana dengan biaya rendah.

Penurunan Secara bertahap dalam Biaya

Sementara biaya mendapat perhatian signifikan, ada bukti bahwa mereka telah menurun. Pada bulan November 2015, BlackRock, Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476 85-0.47% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang pada saat itu memiliki $ 818 miliar ETF AS aset yang dikelola (AUM), mengumumkan bahwa pihaknya telah memangkas biaya pada tujuh ETF Core iShares-nya. Sebagai hasil dari langkah ini, iShares Core S & P Total Pasar Saham AS ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59 25 + 0. 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjadi Dana murah tersebut, setelah BlackRock memangkas rasio biaya dari 0, 07% menjadi 0, 03%.

Pesaing BlackRock dengan cepat mengikuti, seperti Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) menanggapi dengan mencocokkan pengurangan ini, dan Vanguard Group menyatakan akan menurunkan biaya hingga 25% dari belasan dana. Di tengah perkembangan tersebut, Morningstar memperkirakan bahwa jumlah ETF dan reksadana yang berharga kurang dari $ 10 per $ 10.000 diinvestasikan telah melampaui 100. Sebagian dari dana yang pengeluarannya paling banyak ditolak adalah ETF yang mencoba meniru indeks yang luas. Respons Industri

Seiring turunnya biaya industri, beberapa perusahaan telah memasarkan ETF alternatif, kendaraan investasi yang memanfaatkan strategi yang tidak konvensional untuk membantu investor mendapatkan paparan terhadap strategi yang tidak dapat mereka akses.Dana tersebut memberi investor akses terhadap strategi berbasis volatilitas, strategi hedge fund, dan strategi lainnya yang menggunakan leverage, lindung nilai mata uang dan opsi untuk memodifikasi eksposur saham dan obligasi.

Meskipun dana ini bisa memberi banyak pilihan kepada investor, mereka seringkali memiliki biaya lebih tinggi. Misalnya, Global X SuperDividend Alternatives ETF (NASDAQ: ALTY

ALTYGlobal X15. 37-0. 42% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memberi investor eksposur yang luas terhadap aset yang menghasilkan pendapatan , termasuk master limited partnership (MLP), infrastruktur dan real estat, serta strategi pendapatan tetap dan derivatif, dengan mengikuti Indeks SuperDividend Alternatives Indxx. Sementara ALTY memberikan pendapatan yang kuat, menawarkan yield SEC 30 hari sebesar 9,3% pada tanggal 1 April 2016, juga disertai dengan biaya tinggi, termasuk biaya operasi dana tahunan sebesar 1. 4% dan total biaya 3. 03 %. Biaya Pendanaan Aktif '

Biaya dana kelolaan yang dikelola secara pasif telah menurun dalam beberapa tahun terakhir, namun biaya dana yang dikelola secara aktif telah pergi ke arah yang berlawanan. Sebagai contoh, reksa dana alternatif memiliki rasio beban rata-rata 1. 48% di tahun 1990, namun rasio tersebut meningkat menjadi 1. 89% pada bulan Maret 2016.

Karena banyak alternatif ETF baru, mereka mungkin tidak harus membangun naik tingkat aset yang sama dengan dana yang lebih mapan seperti tanda terima penyimpanan Standard & Poor. Basis aset yang lebih kecil ini dapat memberikan tekanan ke atas pada biaya dana yang lebih kecil ini. Jika ETF alternatif ini tumbuh lebih populer, mungkin lebih mudah bagi mereka untuk mengurangi biaya mereka. Bagaimanapun, investor harus mengingat peran kunci yang ada pada pengembalian dana. Biaya ini bisa menjadi perbedaan antara memenuhi atau kehilangan tujuan investasi seseorang.