Untuk menjadi trader yang sukses, Anda perlu memiliki dua keterampilan penting: kemampuan untuk memilih pasar yang tepat dan kemampuan untuk memikirkan kaki Anda jika / saat pasar menyala. Meskipun ada banyak teknik dan strategi yang dirancang untuk membantu Anda mengembangkan kemampuan membuat keputusan investasi ini, kebijaksanaan perdagangan konvensional selalu menegaskan bahwa cara yang tepat untuk melindungi diri dari kerugian adalah dengan menggunakan pemberhentian. Sementara berhenti terdengar dalam teori, ada beberapa masalah yang melekat, namun ini bisa diatasi dengan menggunakan opsi untuk membatasi kerugian Anda.

Kerugian Menggunakan Kerugian Stop Setelah harga saham melampaui titik masuk / keluar yang telah ditentukan, stop order menjadi pesanan pasar. Di hadapannya, stop order seperti alat hebat. Anda memilih perdagangan, dan jika pasar bergerak melawan Anda, pemberhentian Anda dipicu dan Anda dikeluarkan dari perdagangan.

Sayangnya, berhenti sama seperti rem darurat di mobil Anda. Sementara rem darurat bisa melakukan pekerjaan, ada sedikit kemahiran atau kontrol dalam cara dan kapan mobil berhenti. Dengan kata lain, saat berhenti dipicu dan itu menjadi pesanan pasar, hampir semua hal bisa terjadi.

Tiga situasi secara konsisten terjadi dalam perdagangan yang mengekspos kelemahan stop yang melekat dan ketidakmampuan mereka untuk benar-benar melindungi Anda dari kehilangan saat Anda sangat membutuhkannya. Entah itu pasar yang bergerak cepat, mengkonsolidasikan pasar atau perubahan mendasar dalam penawaran dan permintaan, hentikan pedagang pengganggu untuk melompat berbelanja! Ini adalah solusi satu ukuran yang tidak perlu, yang bisa ditangani dengan lebih baik dengan menggunakan opsi untuk memudahkan posisi, menggeser bingkai waktu pasar atau membalikkan posisi pasar Anda tanpa memaparkan risiko Anda lebih banyak daripada jika Anda menggunakan pemberhentian. diri.

Solusi Alternatif Bila Anda membandingkan stop dan pilihan berdampingan, pilihan memiliki beberapa properti yang jelas menguntungkan bagi mereka yang ingin melindungi posisi. Mari kita lihat bagaimana penggunaan berhenti dan pilihan berdiri ke pasar yang bergerak cepat.

Bila Anda menggunakan perintah stop-loss di pasar yang bergerak cepat, tidak ada jaminan bahwa Anda akan menerima harga saat Anda menetapkan stop. Sebenarnya, karena berhenti adalah alat reaksioner yang dirancang untuk mengeluarkan Anda dari pasar saat Anda kehilangan uang, ada kemungkinan harga di mana perdagangan Anda akan terisi akan lebih buruk daripada harga yang Anda tetapkan dalam pesanan. . Ini dikenal sebagai selip.

Misalnya, jika Anda memiliki kontrak berjangka emas seharga $ 880 dan menghentikan pemberhentian Anda di $ 870, Anda akan berharap bahwa Anda telah mengunci kerugian yang dijamin tidak lebih dari $ 1.000 ($ 1 penurunan harga kontrak = $ 100 kerugian ). Namun, jika pemberhentian Anda dipicu di pasar yang bergerak cepat, itu berubah menjadi pesanan pasar dan Anda mungkin tidak keluar dari pasar sampai $ 865, sehingga menghasilkan kerugian total sebesar $ 1, 500 dan kehilangan 50% lebih banyak dari yang Anda perkirakan.

Di sisi lain, jika Anda menggunakan opsi alih-alih berhenti di pasar yang bergerak cepat, Anda dapat menjamin bahwa Anda tidak akan kehilangan lebih dari harga strike dari opsi tersebut, $ 870.

Keuntungan Menggunakan Pilihan Tentu saja, Anda harus membayar opsi itu, tapi dua hal sesuai keinginan Anda. Pertama, opsi out-of-the-money biasanya berharga kurang dari pilihan uang. Selain itu, pilihan yang berlawanan arah pergerakan pasar saat ini cenderung kurang volatilitas, yang cenderung membuat mereka lebih murah. Penggunaan opsi dengan cara ini dikenal sebagai hard stop dan ini adalah cara termudah untuk mengendalikan slip secara langsung saat mengelola kerugian.

Pasar konsolidasi adalah tipe pasar kedua yang berhenti memiliki masalah navigasi. Hal ini sangat jarang bagi pasar untuk bergerak lurus ke atas atau lurus ke bawah. Sepanjang jalan, pasar akan menarik kembali. Sayangnya, Anda tidak pernah tahu apakah pullback hanyalah pasar yang berkonsolidasi atau jika ada pergeseran mendasar dalam arah pasar. Karena berhenti memperlakukan kedua situasi sama, saat pemberhentian dipicu, Anda dipaksa keluar dari pasar. Anda dapat melakukan sedikit jika pasar hanya mengkonsolidasikan dan menghentikan langkah terhadap Anda dan mulai bergerak ke arah posisi awal Anda. Ini dikenal sebagai efek whipsaw.

Karena berhenti adalah proposisi semua-atau-tidak ada, mereka meninggalkan sedikit ruang untuk perilaku konsolidasi dan retracement pasar yang konstan. Ini memiliki efek yang mungkin Anda benar tentang pasar, namun terjebak di pinggir lapangan karena Anda dihentikan. Pilihan yang ditempatkan dengan baik dapat memiliki efek sebaliknya. Jika Anda menempatkan pilihan di mana Anda akan menempatkan pemberhentian Anda, Anda akan dapat mempertahankan posisi futures yang kalah sedikit lebih lama. Bahkan jika Delta pilihan berbeda dari futures yang mendasarinya, karena Anda kehilangan uang pada posisi futures, opsi tersebut membantu mengimbangi sebagian, jika tidak semua, kerugian Anda karena nilainya meningkat. Ini memberi Anda ruang pernapasan yang diperlukan untuk menentukan apakah pasar berkonsolidasi atau berubah.

Dengan memiliki pilihan sebagai pengganti perhentian selama perubahan mendasar di pasar, Anda akan dapat mengurangi dampaknya dalam dua cara. Pertama, Anda melindungi diri dari gerakan yang secara agresif mengikis posisi futures Anda, karena pilihannya semakin meningkat. Kedua, jika pergeseran tersebut tidak cukup drastis sehingga menyebabkan pergerakan limit, namun hal tersebut menandakan bahwa pasar tidak lagi bergerak ke arah posisi awal Anda, Anda bisa "keluar dari posisi Anda tanpa mengejar pasar. Anda keluar dari posisi futures yang kalah dan berpegang pada posisi pilihan pemenang, dengan sedikit kebutuhan untuk menanggung biaya komisi lebih dari yang seharusnya.

Garis Bawah Selama bertahun-tahun, kesulitan untuk menggunakan pemberhentian sendiri telah dikenali. Namun, opsi menyajikan alternatif yang jelas untuk menggunakan pemberhentian untuk mengelola kerugian. Agar berhasil dalam strategi ini, Anda harus melihat perdagangan dengan cara yang sama seperti yang dilakukan manajer uang.Manajer uang melihat saling ketergantungan kontrak berjangka dan opsi dan hubungan manajemen risiko bawaan yang mereka miliki dengan satu sama lain untuk mengurangi kerugian mereka. Dengan mengambil pendekatan ini, mereka dapat menggunakan kemahiran dan kontrol untuk melindungi diri dari pasar yang bergerak cepat, mengkonsolidasikan pasar dan pergeseran mendasar dalam penawaran dan permintaan.