Dasar-dasar Investasi Obligasi Berharga Tinggi

Ketika mencoba untuk memahami yield tinggi atau yang disebut obligasi sampah, penting untuk memeriksa dengan saksama kepercayaan umum mengenai obligasi ini. Ternyata, terlepas dari namanya, ikatan sampah tidak terlalu berisiko seperti biasanya. Berikut adalah beberapa fakta tentang obligasi sampah yang mungkin belum dipertimbangkan oleh banyak investor:

• Saat ini, sekitar 20% dari semua perusahaan diberi peringkat "sampah" status. Ini berarti pasar cukup beragam dari apa istilah itu dipahami untuk mewakili ketika pertama kali menjadi populer tiga dekade yang lalu.
• Banyak kali perusahaan "sampah" status hanya satu yang melakukan hal sendiri terlepas dari tren pasar. Ini berarti status "sampah" tidak selalu berarti perusahaan tidak stabil.
• Penting untuk dicatat bahwa obligasi sampah semacam itu menghasilkan tingkat yang jauh lebih tinggi daripada investasi berukuran serupa di tempat lain.
• Dengan fakta ini, dengan hati-hati menyelidiki pasar obligasi sampah untuk investasi yang tepat adalah praktik investasi yang bermanfaat bagi investor yang ingin memaksimalkan ROI.

Singkatnya, obligasi dengan yield tinggi lebih berisiko daripada obligasi dengan yield lebih rendah, namun memberikan imbal hasil yang lebih tinggi. Jadi, meluangkan waktu Anda untuk menyelidiki perusahaan status sampah dapat menghasilkan hasil yang jauh lebih besar daripada mengikuti peluang investasi "kurang berisiko" tradisional. Di sisi lain, karena risikonya lebih besar, total modal yang diinvestasikan dalam obligasi sampah harus tetap rendah sehingga modal diinvestasikan di tempat lain untuk mengurangi kerugian jika investasi tersebut gagal. Ketika mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam ikatan sampah, penting untuk melakukan penyelidikan menyeluruh terhadap risikonya.

Keuntungan Obligasi Perusahaan dengan Hasil Tinggi

Karena imbal hasil obligasi sampah yang lebih tinggi memberi investor, mereka perlahan menjadi semakin populer selama ini. Mengingat fakta bahwa obligasi korporasi pada umumnya membayar imbal hasil yang lebih tinggi daripada kebanyakan obligasi yang diterbitkan pemerintah, Anda dapat melihat daya tarik yang diberikan opsi obligasi lainnya yang tersedia bagi investor. Meskipun obligasi pemerintah adalah obligasi yang paling andal, yang membuat mereka paling populer, keandalan ini datang pada pengurangan ROI.

Obligasi juga menawarkan beberapa keuntungan signifikan bagi investor atas investasi ekuitas. Berikut adalah beberapa keuntungan:

• Memiliki ikatan tidak berarti Anda memiliki ketertarikan pada perusahaan. Anda dibayar berdasarkan tingkat bunga yang stabil selama periode tertentu, yang merupakan investasi ekuitas tidak menjamin.
• Karena Anda tidak peduli dengan keuntungan sehari-hari saat berinvestasi dalam sebuah ikatan, tidak perlu terlibat dengan bisnis secara keseluruhan.
• Obligasi korporasi memungkinkan investor lebih beragam dalam pilihan investasinya. Mereka dapat memilih untuk berinvestasi di sejumlah sektor ekonomi yang berbeda.Hal ini membuat mereka ideal untuk mengisi portofolio pendapatan tetap atau ekuitas jika Anda memerlukan sedikit keragaman.
• Karena jadwal pendapatan tetap mereka, obligasi korporasi sering memberi investor kesempatan mapan yang andal dan nyaman peluang investasi lainnya tidak. Namun ada pengecualian untuk ini, seperti obligasi zero-coupon dan obligasi dengan tingkat bunga mengambang, yang menawarkan jadwal pembayaran dan opsi yang berbeda.
• Karena dapat dijual kapan saja, termasuk sebelum pematangan, obligasi korporasi jauh lebih likuid daripada beberapa peluang investasi lainnya.
• Tanggal jatuh tempo obligasi korporasi ditetapkan pada saat diterbitkan. Ada tiga rentang tanggal jatuh tempo dasar, yang memberikan banyak fleksibilitas bagi investor:

1. Jangka Pendek - Catatan jangka pendek adalah obligasi dengan jangka waktu lima tahun atau kurang.
2. Medium-Term - Medium-term notes adalah obligasi dengan jangka waktu antara 5 dan 12 tahun.
3. Jangka panjang - Catatan jangka panjang adalah obligasi dengan nilai jatuh tempo lebih dari 12 tahun

Risiko Obligasi Berlisensi Tinggi

Jelas, risiko gagal bayar tidak berlaku. signifikan untuk obligasi sampah atau berisiko tinggi. Sebenarnya, rata-rata historis untuk default tahunan hanya sekitar 4% per tahun. Ini berarti tidak ada dampak yang besar pada kinerja obligasi sampah karena default yang sebenarnya. Risiko tersebut kemudian muncul dalam bentuk volatilitas kinerja obligasi jika dibandingkan dengan sektor lain di pasar obligasi. Memang, kinerjanya berjalan dengan baik seiring waktu sebagai default show 4%. Namun, mereka berisiko saat kondisi lingkungan pasar berubah asam. Ketika pasar, seperti pada tahun 2008 misalnya, sours, obligasi sampah bisa gagal di seluruh dewan di sektor bisnis yang terkena dampak. Singkatnya, ketika ekonomi menderita, obligasi sampah jauh lebih mungkin gagal daripada obligasi tradisional. Semakin stabil ekonomi secara keseluruhan, semakin kecil risiko ini diminimalkan.

Kinerja Historis Obligasi Junk

Terlepas dari dampak jangka pendek yang menghancurkan seperti skandal simpan pinjam di tahun 80an, resesi 2008 dan bust dot-com di awal tahun 2000an memiliki perusahaan dengan yield tinggi. obligasi, mereka terus mempertahankan pertumbuhan yang kuat dalam kinerja secara keseluruhan, menunjukkan kemampuan pasar untuk rebound bersama dengan ekonomi.

Saat membandingkan kinerja historis mereka secara khusus dengan obligasi lainnya, obligasi sampah memiliki rata-rata enam poin lebih baik daripada obligasi Treasury AS selama periode yang sama. Pertumbuhan ini, bagaimanapun, juga menunjukkan adanya volatilitas inheren dari obligasi tersebut. Mereka setinggi 21% lebih baik dan sejauh 2. 6% tertinggal.

Jelas, pelajarannya di sini adalah bahwa obligasi dengan imbal hasil tinggi paling baik bila ekonomi stabil dan mengalami pertumbuhan. Di sisi lain, obligasi dengan imbal hasil tinggi tidak berjalan dengan baik jika ekonomi tidak sehat atau jika ada risiko resesi. Investasi berisiko tinggi akan menjadi yang pertama pergi pada masa-masa sulit.

Jika menyangkut perubahan suku bunga, obligasi dengan imbal hasil tinggi tidak terpengaruh seperti obligasi dengan imbal hasil rendah, di mana perubahan akan terasa lebih signifikan dalam pengembalian.

Garis Bawah

Dengan kinerja historis obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi, wajar untuk bertanya: untuk jenis investor yang menghasilkan obligasi korporasi dengan yield tinggi?

Secara umum, obligasi semacam itu dilihat oleh investor sebagai semacam "jalur tengah" antara obligasi dan pasar saham. Ya, mereka lebih tidak stabil daripada obligasi "normal", tapi bukan sebagai saham volatile. Selain itu, mereka menawarkan pembayaran lebih besar daripada obligasi dengan yield lebih rendah, namun tidak sebanyak saham - selama jangka panjang. Seiring berjalannya waktu, kemampuan mereka untuk tampil sesuai (berkorelasi) dengan pasar saham sambil menawarkan investasi yang kurang berisiko terus membuat mereka menjadi pilihan ketiga yang menarik bagi berbagai jenis investor, mulai dari investor swasta hingga investor.

Secara keseluruhan, investor yang menginginkan hasil yang tinggi dan potensi apresiasi jangka panjang dari investasi mereka dan siapa yang dapat menahan risiko obligasi yang lebih tinggi ini harus menyelidiki pasar obligasi dengan imbal hasil tinggi. Namun, karena obligasi ini tidak stabil, investor yang tidak dapat mentolerir risiko atau yang hanya mencari opsi jangka pendek harus mencari di tempat lain.