Dengan harga bijih besi di downslide di seluruh dunia, pelaku industri mencari cara untuk melindungi eksposur mereka dengan menggunakan opsi bijih besi. Untuk satu hal, produsen bijih besi ingin mengunci harga yang dapat diterima untuk menjual produk atau membeli bahan baku, dan mereka ingin menghindari persaingan dengan volatilitas pasar yang sedang berlangsung. Dan bahkan jika Anda tidak memiliki keterpaparan pada komoditi tersebut, Anda dapat menggunakan opsi bijih besi sebagai strategi perdagangan yang menjanjikan namun berisiko.

Apa yang Dibalik Downslide itu?

Harga bijih besi ada di spiral ke bawah, terutama karena terlalu banyak produk sekarang. Selama tahun lalu, permintaan global melambat untuk komoditas tersebut, pelakunya utama adalah ekonomi China yang sedang sakit (lihat Dampak Ekonomi China terhadap Ekonomi U. S. ), importir utama produk bijih besi dan baja. Dengan China yang melambat, itu adalah kabar buruk bagi produsen bijih besi, yang mengandalkan kebutuhan China dan besi untuk membangun infrastruktur dan sektor perumahannya yang tak berujung. Memiliki China sebagai basis pelanggan besar yang tampaknya terjamin berarti banyak produsen bijih besi meningkatkan tingkat produksi mereka dalam dekade terakhir. Namun sekarang, produsen menghadapi persediaan besar dan melambatnya harga. Analis Goldman Sachs memperkirakan bahwa harga bijih besi, yang sudah turun, akan turun lebih jauh, dari perkiraan $ 49 per metrik ton pada kuartal ketiga 2015 menjadi $ 44 per metrik ton pada kuartal kedua tahun 2016. Menghasilkan Uang dari Opsi Biji Besi

Salah satu cara untuk mendapatkan keuntungan dari situasi ini adalah dengan menulis opsi panggilan pada bijih besi. Pembeli opsi panggilan memiliki hak, namun bukan kewajiban, untuk membeli sejumlah komoditi tertentu dengan harga tertentu (disebut strike price) sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Untuk membeli opsi panggilan Anda, pembeli biasanya akan membayar Anda premi. Pembeli ini mungkin, dalam kasus ini, produsen baja yang perlu mengamankan bijih besi sebagai bahan baku dan ingin melakukan lindung nilai terhadap kemungkinan kenaikan harga bijih besi, betapapun tidak mungkin skenario tersebut terjadi di pasar saat ini. Skenario terbaik adalah Anda mengumpulkan premi dan berharap pembeli tidak dapat menggunakan opsi untuk membeli, mengingat harga pasar terus turun dan pembeli bisa mendapatkan harga yang lebih menguntungkan di pasar terbuka. (Untuk selengkapnya, baca:

Mengelola Risiko dengan Strategi Opsi

.)

Cara lain untuk menggunakan opsi bijih besi, walaupun pada tingkat risiko yang lebih tinggi, adalah menulis opsi put pada komoditas. Ini memberi pembeli opsi put hak untuk menjual bijih besi untuk harga strike yang diberikan. Jadi produsen bijih besi, misalnya, mungkin membeli opsi semacam ini untuk melakukan lindung nilai terhadap kemungkinan harga bijih besi turun lebih jauh.Dengan membayar premi untuk opsi put, pembeli bisa mendapatkan harga dasar yang dijamin untuk menjual kepemilikan komoditasnya, terlepas dari kondisi pasar masa depan.

Namun, strategi lain adalah mengambil opsi telepon untuk membeli satu atau beberapa perusahaan bijih besi, karena itu juga akan memberi Anda paparan harga bijih besi yang jatuh. Dengan menulis opsi panggilan pada saham ini, Anda bisa mengantongi premi dan mengantisipasi opsi itu tidak akan dilakukan. (Lebih dari itu, baca:

Saham Top Untuk Mendapatkan Pengambilan Bijih Besi

. Keuntungan dan Resiko Keuntungan untuk mendapatkan paparan harga bijih besi melalui pasar opsi adalah Anda tidak melakukannya. harus menginvestasikan uang dimuka kecuali komisi perdagangan Anda. Jika strategi Anda berjalan seperti yang diharapkan, Anda hanya akan mengantongi premi Anda dan tidak akan mendengar lebih jauh dari pembeli opsi.

Ada juga risiko. Jika Anda menggunakan opsi untuk melindungi eksposur terhadap aset bijih besi yang sebenarnya, risikonya terbatas pada harga pemogokan yang siap Anda bayar. Namun, jika Anda menggunakan opsi untuk berdagang pada prospek kenaikan atau penurunan harga bijih besi, Anda mungkin menghadapi tingkat risiko yang lebih tinggi.

Untuk satu hal, jika pembeli opsi panggilan memutuskan untuk menggunakan opsi mereka dan membeli bijih besi (atau stok perusahaan bijih besi) dengan harga strike yang disepakati, Anda harus membeli jumlah yang diberikan di pasar saat ini memenuhi kesepakatan Hal ini membuat Anda harus membeli komoditi atau saham dengan harga lebih tinggi daripada yang diperdagangkan saat Anda menulis opsi tersebut, atau menjualnya pada harga yang lebih rendah daripada yang diperdagangkan saat ini. Demikian pula, jika pembeli opsi put memilih opsi mereka, Anda harus membeli produk pada harga strike yang telah disepakati. Jika harga pasar lebih rendah, Anda akan menghadapi kerugian jika kemudian menjual bijih besi di pasar terbuka.

Garis Bawah

Dengan harga bijih besi, opsi bijih besi adalah salah satu cara untuk melakukan lindung nilai terhadap komoditi ini. Meskipun pengeluaran awal Anda terbatas saat Anda bermain dalam opsi, Anda juga akan menghadapi risiko bahwa opsi tersebut akan diterapkan terhadap Anda dengan harga yang tidak menguntungkan bagi Anda. Anda mungkin harus membeli atau menjual bijih besi dengan harga pasar yang berlaku. Dan dengan menulis opsi panggilan pada saham perusahaan bijih besi, Anda terkena volatilitas harga saham.