a:

Harga strike dari opsi yang dibeli atau dijual tidak dapat diubah begitu opsi diperdagangkan. Sebaliknya, harga strike dari opsi tersebut telah ditentukan sebelumnya. Satu-satunya cara untuk mengubah harga strike untuk perdagangan adalah mengimbangi perdagangan itu dan kemudian membeli atau menjual opsi pada harga strike yang berbeda.

Harga strike adalah harga dimana pembeli opsi dapat membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya saat dieksekusi. Untuk opsi panggilan, pembeli dapat membeli keamanan dengan harga strike, sedangkan untuk opsi put, pembeli dapat menjual dengan harga strike tersebut. Untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya, opsi tersebut harus dilakukan sebelum tanggal kadaluwarsa. Pilihan dibatasi dalam durasi dan berakhir secara otomatis pada tanggal kedaluwarsa tersebut.

Ada dua jenis pilihan latihan untuk pilihan. Pilihan Amerika bisa dilakukan kapan saja sampai habis masa berlakunya. Pilihan Eropa hanya bisa dilakukan saat kadaluarsa. Sebagai masalah praktis, pilihan Amerika biasanya tidak dilakukan lebih awal. Ini karena opsi memiliki nilai waktu yang terkait dengannya.

Latihan awal pilihan akan meniadakan manfaat dari nilai waktu itu. Sebenarnya, sebagian besar pedagang opsi tidak menggunakan pilihan mereka; Sebaliknya mereka mengimbangi perdagangan mereka dengan keuntungan atau kerugian. Pilihan perdagangan menawarkan pengaruh yang signifikan bagi investor dengan membiarkan investor melakukan perdagangan posisi yang lebih besar tanpa harus menyiapkan modal untuk memiliki keamanan mendasar. Dengan menggunakan opsi tersebut, investor kemudian harus menggunakan modal tambahan yang signifikan walaupun dia menggunakan akun margin.

Apakah sebuah opsi dieksekusi atau tidak juga tergantung pada sejauh mana opsi itu mungkin ada dalam uang. Uang dari opsi mengacu pada harga keamanan yang mendasarinya versus harga strike opsi. Opsi ada dalam uang jika keamanan mendasar berada di atas harga strike untuk opsi panggilan, dan di bawah harga strike untuk opsi put. Bila ada pilihan dalam uang, itu memiliki nilai intrinsik. Nilai intrinsik suatu opsi ditentukan oleh selisih antara harga saham dan pemogokan opsi.

Misalnya, jika saham Perusahaan XYZ diperdagangkan pada $ 50 dan investor memiliki opsi panggilan dengan strike price $ 45, opsi tersebut memiliki nilai intrinsik sebesar $ 5. Ada kemungkinan yang jauh lebih besar bahwa opsi dengan nilai intrinsik akan dilakukan. Sebagai contoh, investor bisa menggunakan opsi untuk membeli 100 saham seharga $ 45 dan kemudian menjual sahamnya di pasar dengan keuntungan sebesar $ 500.

Pilihan uang tidak memiliki nilai intrinsik yang lebih rendah, dimana kemungkinan opsi ini akan jauh lebih sedikit.Pada contohnya, asumsikan harga underlying stock adalah $ 40. Seorang investor dengan panggilan $ 45 tidak akan menggunakan opsi ini karena tidak masuk akal jika membeli saham seharga $ 45 per saham saat harga pasarnya $ 40.