Laporan pendapatan adalah cara utama bagi perusahaan publik untuk memberi tahu investor potensial dan sekarang bagaimana hal itu masuk secara finansial. Karena itu adalah dokumen penting, dan karena dilepaskan oleh perusahaan itu sendiri, investor harus menyadari bahwa adalah kepentingan terbaik perusahaan untuk menyajikan gambar kemerahan sebanding tanpa melanggar peraturan Securities and Exchange Commission (SEC).

Sayangnya, banyak investor tidak dapat secara efektif menguraikan laporan pendapatan. Sementara laporan disiapkan oleh perusahaan tanpa maksud untuk menipu investor tentang kesehatan perusahaan secara langsung, investor masih harus mengambil informasi yang ditemukan di dalamnya dengan sebutir garam. Membaca antara garis untuk menguraikan kondisi keuangan perusahaan yang sebenarnya adalah kunci untuk memahami laporan pendapatan.

Laporan Laba Rugi Vs. Pengajuan 10-Q
Perusahaan secara hukum diminta untuk mengajukan laporan triwulanan, 10-Q, laporan tahunan dan 10-K dengan SEC. 10-Q berisi informasi keuangan, seperti laporan laba rugi, neraca dan defisit dan arus kas pemegang saham. Ini juga memiliki diskusi dan analisis manajemen mengenai kondisi dan hasil keuangan, pengungkapan risiko pasar yang dihadapi perusahaan dan catatan tentang kontrol dan proses hukum. Perusahaan besar mungkin memiliki dokumen 10-Q lebih panjang dari 100 halaman.

Perusahaan biasanya memposting siaran pers yang meringkas apa yang ditemukan di 10-Q. Siaran pers sering kali berisi tidak hanya beberapa paragraf informasi, sebuah pernyataan dari para eksekutif dan menguraikan beberapa elemen kunci yang menarik bagi investor, termasuk pendapatan, laba bersih, arus kas, laba bersih per saham dan EBIT.

Formulir 10-Q, bagaimanapun, adalah dokumen hitam dan putih tanpa embel-embel yang diserahkan ke SEC. Sementara yang lebih membosankan dan jauh lebih lama daripada siaran pers pendapatan, 10-Q membawa lebih penting bagi investor karena mengandung banyak informasi yang tidak dapat ditutup. Sementara elemen laporan pendapatan bisa masuk ke ranah materi pemasaran, perusahaan yang melepaskannya tidak dapat menolak jumlah tersebut tanpa membahayakan kemarahan SEC.

Komponen Laporan Penghasilan
Untuk gambaran cepat tentang prinsip utama tentang apa yang sedang terjadi dengan perusahaan, membaca siaran pers pendapatan merupakan awal yang baik. Investor yang berminat membeli saham di perusahaan publik dan ingin membuat keputusan pasti harus memeriksa pengajuan 10-Q. Penting untuk dicatat, bagaimanapun, bahwa laporan keuangan tidak diaudit.

Komponen pengajuan kuartalan 10-Q adalah:

Bagian I: Informasi Keuangan

• Butir 1: Informasi Keuangan Konsolidasi yang Terkubur
• Butir 2: Diskusi dan Analisis Manajemen mengenai Kondisi Keuangan dan Hasil Operasi < Butir 3: Pengungkapan Kuantitatif dan Kualitatif Tentang Risiko Pasar
• Butir 4: Kontrol dan Prosedur
• Bagian II: Informasi Lain

Butir 1: Prosiding Hukum

• Butir 1A: Faktor Risiko
• Butir 2 : Efek Penjualan Efek dan Penggunaan Hasil yang Tidak Terdaftar
• Butir 3: Defaults Setelah Efek Senior
• Butir 4: (Dihapus dan Dicadangkan)
• Butir 5: Informasi Lain
• Butir 6: Pameran
• Bagaimana Menanggapi Dokumen Ini

Laporan pendapatan dapat ditinjau dan ditafsirkan dengan cara yang berbeda oleh investor yang berbeda.Beberapa orang lebih suka melewatkan bagian pembukaan pada data keuangan untuk membaca tentang manajemen yang mengambil alih pasar dan risiko yang dihadapi perusahaan. Beberapa memilih melompat tepat ke angka dan membandingkannya dengan kuartal sebelumnya dan tahun-tahun sebelumnya. Terlepas dari bagaimana Anda melihat laporan tersebut, membahas tinjauannya secara metodis akan membantu Anda memahami apa yang sedang terjadi.
Bagian pertama dari dokumen tersebut menguraikan perusahaan mana yang mengajukan laporan, untuk periode berapa, negara bagian mana perusahaan digabungkan, informasi identifikasi pajak dan lokasi bisnis utama. Laporan kemudian akan mencantumkan daftar isi yang menunjukkan bagian mana yang ditemukan di halaman mana.

Informasi Keuangan

Anda kemudian harus beralih ke Bagian I (Informasi Keuangan) dan memeriksa dan menganalisis data keuangan. Beberapa investor mencari barang "buzz", seperti pendapatan, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa, laba bersih per saham dilusian dan EBIT. Meskipun ini penting, pastikan untuk menggali lebih dalam.
Bagaimana kinerja perusahaan selama kuartal terakhir?

• Bagaimana kinerja dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, atau pada kuartal yang sama tahun-tahun sebelumnya?
• Apakah pendapatan meningkat atau terpukul?
• Apakah biaya penjualan meningkat, artinya lebih mahal untuk mendatangkan pendapatan?
• Carilah laporan arus kas untuk melihat apakah perusahaan menghasilkan uang dari operasi yang dilanjutkan atau menggunakannya. Perusahaan mungkin memiliki arus kas negatif namun masih mampu menunjukkan laba bersih positif. Jika segala sesuatunya tampak mencurigakan, ingatlah bahwa Anda selalu bisa berjalan kaki dan tidak membeli saham.

Faktor Risiko Keuangan

Begitu Anda merasakan kesehatan keuangan perusahaan, saatnya untuk memeriksa risiko yang mungkin dihadapi di kuartal mendatang. Pindah ke Bagian II (Informasi Lain) dan periksa Item I (Prosiding Hukum). Jika sebuah perusahaan memiliki tuntutan hukum yang luar biasa, mereka harus melaporkannya beserta uraian singkat tentang tuntutan hukum tersebut. Perusahaan tidak akan selalu memasukkan label harga ke masalah hukum tertentu, jadi Anda akan ingin memeriksa sifat dari tuntutan hukum tersebut. Pertimbangkan potensi dampak finansial dari tuntutan hukum tersebut dibandingkan dengan keseluruhan nilai perusahaan. Banyak perusahaan menghadapi klaim kerusakan yang relatif kecil setiap tahun, namun terkadang menghadapi tuntutan hukum yang besar yang dapat memiliki dampak finansial yang besar (pikirkan obat-obatan dan tembakau besar).
Juga tinjau Item 1A (Faktor Risiko). Informasi di sini akan rinci dan langsung ke pokok permasalahan, terutama karena ini adalah dokumen yang diajukan ke SEC dan perusahaan harus jujur ​​dan terbuka. Anda mungkin melihat pernyataan seperti "likuiditas yang tidak memadai dapat mempengaruhi operasi masa depan kita" atau "mengingat lingkungan saat ini, operasi kita tidak menghasilkan uang yang cukup." Pertimbangkan apakah risikonya adalah bagian dari tren pasar umum, seperti penjualan yang lebih rendah selama resesi, atau jika mereka adalah bagian dari masalah yang lebih besar, seperti pendapatan yang berasal dari satu atau dua sumber daripada beragam pelanggan.

Garis Dasar

Anda tidak harus menjadi analis ekuitas besar-waktu untuk mendapatkan ide tentang apa yang dilaporkan laporan pendapatan kepada Anda.Gunakan apa yang Anda ketahui tentang saham dan kekuatan finansial untuk menentukan tindakan terbaik Anda, dan pikirkan dua kali sebelum menghabiskan banyak waktu menggunakan teknik yang digunakan oleh investor yang berpengalaman jika Anda tidak tahu bagaimana menafsirkan hasilnya. Ada banyak perusahaan publik yang memposting laporan laba setiap kuartal, jadi jangan merasa ketinggalan jadwal hanya karena Anda tidak membaca setiap laporan. Konsentrasikan pada saham yang menarik bagi Anda, dan ingat bahwa walaupun informasi yang ditemukan dalam laporan pendapatan membuat Anda tidak ingin membeli saham, membacanya tetap merupakan kegiatan yang bermanfaat. Bagaimanapun, ini menyelamatkan Anda dari membuat pilihan yang buruk.
Untuk mendapatkan lebih banyak aspek teknis dari laporan, lihat Tutorial Laporan Keuangan

.