"… tidak ada yang bisa dikatakan pasti, kecuali kematian dan pajak. "- Benjamin Franklin
Aksioma terkenal sang pendiri adalah hari ini benar seperti hari ketika dia menulisnya, yang berarti investor perlu memahami apa yang pemerintah anggap.
Pemerintah federal tidak hanya memperhitungkan pendapatan investasi - dividen, bunga, sewa real estat, dan lain-lain - tetapi juga menyadari keuntungan modal. Tukang pajak juga pintar; investor tidak dapat melarikan diri dengan berinvestasi secara tidak langsung melalui reksadana, dana yang diperdagangkan di bursa, REIT atau kemitraan terbatas. Untuk tujuan pajak, entitas ini transparan. Karakter pajak distribusi mereka mengalir ke investor sebanding dengan kepentingan ekonomi mereka, dan investor masih bertanggung jawab atas kenaikan pajak atas capital gain saat mereka menjual.
Pajak atas Dividen
Perusahaan membayar dividen dari keuntungan setelah pajak, yang berarti petugas pajak telah mengambil jalan pintas. Itu sebabnya para pemegang saham mendapatkan jeda - tingkat pajak preferensial sebesar 15% pada "dividen berkualitas" jika perusahaan tersebut berkedudukan di U. S. atau di negara yang memiliki perjanjian pajak berganda dengan U. S. yang dapat diterima oleh IRS. Dividen tidak memenuhi syarat - dibayarkan oleh perusahaan asing atau entitas lain yang menerima pendapatan tidak memenuhi syarat (dividen yang dibayarkan dari bunga obligasi yang dipegang oleh reksa dana, misalnya) - dikenai pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa, yang biasanya lebih tinggi. Pada 2013, itu adalah skala geser hingga 39. 6%, ditambah tambahan 3,1% untuk wajib pajak berpenghasilan tinggi ($ 200.000 untuk single, $ 250.000 untuk pasangan yang sudah menikah).
Pemegang saham mendapat keuntungan dari tarif pajak istimewa hanya jika mereka telah mengadakan saham paling sedikit 61 hari selama periode 121 hari yang dimulai 60 hari sebelum tanggal ex-dividend. Selain itu, setiap hari di mana risiko kehilangan penerima hilang (melalui opsi put, penjualan saham yang sama pendek terhadap kotak, atau penjualan sebagian besar opsi panggilan uang, misalnya) tidak dihitung. menuju periode holding minimal.

- 1 -

• Kasus No. 1: Seorang investor yang membayar pajak penghasilan federal pada tingkat 28% marjinal dan menerima dividen $ 500 yang memenuhi syarat pada saham yang dimiliki dalam akun kena pajak selama beberapa tahun berutang $ 75 di pajak. Jika dividen itu tidak memenuhi syarat, atau investor tidak memenuhi masa simpan minimum, pajaknya akan menjadi $ 140. Wajib pajak kelas atas (pajak penghasilan sebesar 39. 6% ditambah dengan 3. 8% diskon kesehatan) akan menghasilkan pajak $ 217 atas dividen yang tidak memenuhi syarat.
  Investor dapat mengurangi goyangan pajak jika mereka memegang aset, seperti saham luar negeri dan reksadana obligasi pajak, di akun yang ditangguhkan pajak seperti IRA atau 401 (k) dan menyimpan saham domestik di rekening perantara reguler mereka.

Pajak Kepentingan
Pemerintah federal memperlakukan sebagian besar bunga sebagai penghasilan biasa yang dikenai pajak dengan tarif marginal apa pun yang dibayar investor.Bahkan obligasi zero-coupon tidak luput. Meskipun investor tidak menerima uang tunai sampai jatuh tempo, namun mereka harus membayar pajak atas bunga tahunan atas surat berharga tersebut, yang dihitung berdasarkan hasil sampai dengan saat jatuh tempo pada saat penerbitan.
Pengecualiannya? Bunga obligasi yang dikeluarkan oleh U. S. negara bagian dan kotamadya, yang sebagian besar dikecualikan dari pajak pendapatan federal. Beberapa obligasi daerah yang dikecualikan dari pajak penghasilan federal biasa masih dikenakan pajak minimum alternatif. Investor harus memeriksa status pajak federal dari setiap obligasi kota sebelum mereka membeli.

Investor mungkin akan mendapatkan istirahat dari pajak penghasilan negara atas bunga juga. U. S. Efek Treasury dikecualikan dari pajak pendapatan negara, sementara kebanyakan negara bagian tidak mengenakan pajak atas obligasi pemerintah daerah yang dikeluarkan oleh entitas dalam negara.

• Kasus No. 2: Seorang investor yang membayar pajak penghasilan federal pada tingkat 33% marjinal dan menerima bunga sebesar $ 1.000 per bunga setengah tahunan sebesar $ 40.000 sejumlah pokok obligasi korporasi 5% berutang $ 330 untuk pajak, meninggalkan $ 670. Jika investor yang sama menerima bunga $ 800 pada $ 40.000 jumlah pokok dari obligasi kotamadya yang bebas pajak 4%, tidak ada pajak federal yang harus dibayar, sehingga menyisakan $ 800 secara utuh. Bahkan pembayar pajak tingkat atas tidak akan menanggung pajak penghasilan federal atau surtax kesehatan. Investor yang tunduk pada golongan pajak yang lebih tinggi sering memilih untuk mengadakan obligasi pemerintah kota daripada obligasi lainnya di dalam akun kena pajak mereka. Meskipun pemerintah kota membayar tingkat bunga nominal yang lebih rendah daripada perusahaan dengan kualitas kredit setara, pengembalian pajak setelahnya kepada investor ini biasanya lebih tinggi pada obligasi bebas pajak.

Pajak atas Keuntungan Modal
Paman Sam karena realisasi capital gain bergantung pada berapa lama seorang investor memegang keamanan. Tarif pajak untuk keuntungan jangka panjang (lebih dari satu tahun) adalah 15%, kecuali untuk pembayar pajak berpenghasilan tinggi (pada tahun 2013, $ 400.000 untuk single, $ 450.000 untuk pasangan suami istri) yang harus membayar 20%. Wajib pajak tingkat tinggi biasanya akan membayar surtax kesehatan juga, untuk tarif all-in sebesar 23. 8%.
Sama seperti periode holding untuk dividen berkualitas, berhari-hari tidak dihitung apakah investor telah mengurangi risiko menggunakan opsi atau short sales (lihat di atas).
Jangka pendek (kurang dari satu tahun masa berlaku holding) keuntungan modal dikenai pajak dengan tarif pajak penghasilan tetap.

• Kasus No. 3: Seorang investor dalam kelompok pajak 25% menjual 100 lembar saham XYZ yang dibeli seharga $ 50 per saham seharga $ 80 per saham. Jika dia memiliki saham tersebut selama lebih dari satu tahun, pajak yang harus dibayar adalah $ 450 (15% dari (80 - 50) x 100), dibandingkan dengan pajak $ 750 jika periode holding kurang dari satu tahun. Dalam keadaan yang sama, seorang wajib pajak tingkat atas akan berhutang $ 1, 302 atas keuntungan modal jangka pendek vs. $ 450 untuk keuntungan jangka panjang.

Kerugian Pajak dan Penjualan Cuci
Investor dapat mengimbangi keuntungan permodalan terhadap kerugian modal yang direalisasikan baik pada tahun pajak yang sama atau yang dipungut dari tahun-tahun sebelumnya. Individu dapat mengurangi sampai dengan $ 3.000 dari kerugian modal bersih terhadap penghasilan kena pajak lainnya setiap tahun juga, sementara setiap kerugian yang melebihi uang saku tersedia sampai mengimbangi kenaikan pada tahun-tahun depan atau diamortisasi terhadap uang saku tahunan.
Investor dapat meminimalkan kewajiban pajak penghasilan dengan memanen kerugian pajak. Jika satu atau lebih saham dalam portofolio turun di bawah basis biaya investor, investor dapat menjual dan mewujudkan kerugian modal untuk tujuan perpajakan, yang akan tersedia untuk mengimbangi keuntungan modal baik di tahun yang sama atau di masa depan.
Ada tangkapan, namun. IRS memperlakukan penjualan dan pembelian kembali "secara substansial identik" keamanan dalam 30 hari sebagai "penjualan bersih", yang mana kerugian modal tidak diperbolehkan dalam tahun pajak berjalan. Kerugian tersebut meningkatkan basis pajak dari posisi baru sebagai gantinya, menunda konsekuensi pajak sampai saham terjual dalam transaksi yang bukan merupakan penjualan bersih. Sekuritas yang sama persisnya meliputi persediaan, opsi panggilan uang yang sama, atau pilihan opsi singkat pada saham yang sama, namun tidak ada saham di perusahaan lain di industri yang sama.

• Kasus No. 4: Seorang investor di dalam kelompok pajak 35% menjual 100 saham XYZ yang dibeli dengan harga $ 60 per saham seharga $ 40 per saham, dengan kerugian sebesar $ 2.000, dan 100 lembar saham ABC dibeli di $ 30 per saham seharga $ 100 per saham, menyadari keuntungan $ 7.000. Pajak terutang pada keuntungan $ 5, 000 bersih . Tingkat tergantung pada periode holding untuk ABC - $ 750 untuk keuntungan jangka panjang, atau $ 1, 750 untuk keuntungan jangka pendek. Jika investor membeli kembali 100 lembar saham XYZ dalam waktu 30 hari dari penjualan awal, kerugian modal pada penjualan cucian dilarang dan investor berhutang pajak atas keuntungan penuh sebesar $ 7.000 - $ 1, 050 untuk keuntungan jangka panjang, atau $ 2, 450 untuk keuntungan jangka pendek.

Intinya: Masalah Pajak
Pajak memiliki dampak signifikan terhadap laba bersih investor. Aturan pajak terperinci tersedia di situs web IRS untuk mendapatkan dividen dan untuk keuntungan modal dan penjualan mencuci. Sementara penempatan aset yang hati-hati dan panen rugi pajak dapat mengurangi beban pajak, keadaan pajak setiap orang unik. Investor harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan dan pajak mereka sendiri untuk menentukan strategi optimal yang sesuai dengan tujuan investasi mereka.