Kontrak masa depan juga merupakan kesepakatan antara dua pihak dimana pembeli setuju untuk membeli aset dasar dari pihak lain (penjual). Penyampaian aset terjadi di lain waktu, namun harga ditentukan pada saat pembelian.

• Syarat dan ketentuan standar.
• Perdagangan terjadi pada pertukaran formal dimana bursa memberikan tempat untuk terlibat dalam transaksi ini dan menetapkan mekanisme bagi para pihak untuk memperdagangkan kontrak ini.
• Tidak ada risiko default karena pertukaran bertindak sebagai counterparty, menjamin pengiriman dan pembayaran dengan menggunakan rumah kliring.
• Rumah kliring melindungi dirinya dari kegagalan dengan mewajibkan rekan-rekannya untuk menyelesaikan keuntungan dan kerugian atau menandai untuk memasarkan posisi mereka setiap hari.
• Futures sangat standar, memiliki likuiditas yang mendalam di pasar dan perdagangan mereka di bursa.
• Seorang investor dapat mengimbangi posisi masa depannya dengan melakukan transaksi yang berlawanan sebelum jatuh tempo kontrak tersebut.

Contoh: Kontrak Masa Depan
Misalkan pada bulan September harga spot atau harga saat ini untuk tomat hidroponik adalah $ 3. 25 per gantang dan harga futures adalah $ 3. 50. Seorang petani tomat mencoba untuk mengamankan harga jual untuk hasil panen berikutnya, sementara McDonald's mencoba untuk mendapatkan harga beli untuk menentukan berapa biaya untuk Big Mac tahun depan. Petani dan perusahaan dapat memasukkan kontrak berjangka yang membutuhkan pengiriman 5 juta gantang tomat ke McDonald's pada bulan Desember dengan harga $ 3. 50 per gantang. Kontrak mengunci harga untuk kedua belah pihak. Kontrak ini - dan bukan gandum per se - yang kemudian dapat dibeli dan dijual di pasar berjangka.

Dalam skenario ini, petani adalah pemegang posisi pendek (dia telah setuju untuk menjual aset dasar - tomat) dan McDonald's adalah pemegang posisi long (telah menyetujui untuk membeli aset). Harga kontraknya adalah 5 juta bushel seharga $ 3. 50 per gantang.

Keuntungan dan kerugian kontrak berjangka dihitung setiap hari. Dalam contoh kita, misalkan harga kontrak futures untuk tomat meningkat menjadi $ 4 per gantang sehari setelah petani dan McDonald's memasuki kontrak berjangka mereka sebesar $ 3. 50 per gantang. Petani, sebagai pemegang posisi pendek, telah kehilangan $ 0. 50 per gantang karena harga jualnya baru saja meningkat dari harga di masa depan dimana dia berkewajiban untuk menjual tomatnya. McDonald's diuntungkan oleh $ 0. 50 per gantang.

Pada hari perubahan harga terjadi, rekening petani didebet $ 2. 5 juta ($ 0.50 per bushel x 5 juta bushel) dan McDonald's dikreditkan dengan jumlah yang sama. Karena pasar bergerak setiap hari, posisi futures juga disetiap hari.Keuntungan dan kerugian dari perdagangan harian dikurangkan atau dikreditkan ke rekening masing-masing pihak. Pada saat berakhirnya kontrak berjangka, harga spot dan futures biasanya terkumpul.

Sebagian besar transaksi di pasar berjangka diselesaikan secara tunai, dan komoditas fisik sebenarnya dibeli atau dijual di pasar tunai. Sebagai contoh, anggaplah bahwa pada tanggal kadaluwarsa di bulan Desember ada penyakit hawar yang meniadakan tanaman tomat dan harga spot naik menjadi $ 5. 50 sebuah gantang. McDonald's memiliki keuntungan sebesar $ 2 per bushel pada kontrak berjangka tapi masih harus membeli tomat. Keuntungan perusahaan sebesar $ 10 juta ($ 2 per bushel x 5 juta bushel) akan diimbangi dengan kenaikan biaya tomat di pasar spot. Demikian juga, kerugian petani sebesar $ 10 juta diimbangi dengan harga yang lebih tinggi dimana dia sekarang dapat menjual tomatnya.