Analis teknis menggunakan support dan resistance untuk mengidentifikasi titik pada grafik dimana probabilitasnya mendukung jeda, atau pembalikan, dari tren yang berlaku. Dukungan terjadi dimana tren turun diperkirakan akan berhenti, karena adanya konsentrasi permintaan. Resistensi terjadi di mana tren naik diperkirakan akan berhenti sementara, karena konsentrasi pasokan. Artikel Menafsirkan Dukungan dan Zona Perlawanan memeriksa dasar-dasar alat analisis teknis ini. Artikel ini akan membahas bagaimana zona pendukung dan resistensi sebagian besar dibentuk oleh emosi manusia dan psikologi. (Setiap kali seorang investor berbicara tentang masuk rendah atau memilih titik masuk dan keluar, mereka memberi hormat kepada orang-orang ini. Lihat Perintis Analisis Teknis .

Strategi Pasar Elliott Wave

Di Psikologi Support and Resistance Di pasar keuangan, ada tiga jenis peserta, pada tingkat harga tertentu:

> Pedagang yang panjang dan menunggu harga naik
Pedagang yang pendek dan berharap harga akan jatuh

• Pedagang yang belum memutuskan untuk diperdagangkan
• Seiring kenaikan harga dari tingkat dukungan, para pedagang yang sudah lama bahagia dan mungkin mempertimbangkan untuk menambah posisi mereka jika harga turun kembali ke level support yang sama. Pedagang yang pendek dalam situasi ini mulai mempertanyakan posisi mereka, dan mungkin membeli untuk menutupi (keluar dari posisi) untuk keluar pada, atau mendekati, impas, jika harga mencapai tingkat dukungan lagi. Pedagang yang sebelumnya tidak masuk pasar pada level harga ini, mungkin siap menerkam dan bertahan lama, jika harga turun kembali ke level support. Intinya, sejumlah besar pedagang mungkin dengan sabar menunggu untuk membeli pada tingkat ini, menambah kekuatannya sebagai area dukungan. Jika semua peserta ini membeli pada level ini, harga kemungkinan akan pulih dari support sekali lagi.

Harga bisa jatuh ke level support. Seiring harga terus turun, para pedagang akan segera menyadari bahwa level support tidak dipegang. Para pedagang lama mungkin menunggu harga naik kembali ke level support sebelumnya, yang sekarang akan bertindak sebagai resistance, untuk keluar dari perdagangan mereka dengan harapan bisa membatasi kerugian mereka. Pedagang pendek sekarang senang dan mungkin mempertimbangkan untuk menambah posisi mereka, jika harga mengunjungi kembali tingkat harga. Terakhir, para pedagang yang belum masuk pasar mungkin akan mengalami short, jika harga kembali ke level support sebelumnya, untuk mengantisipasi penurunan harga lebih lanjut. Sekali lagi, sejumlah besar pedagang mungkin siap untuk bergerak pada level ini, tapi sekarang daripada membeli, mereka akan menjual. Perilaku yang sama ini bisa disaksikan terbalik dengan reaksi pedagang terhadap tingkat resistensi.

Shifting Zones

Contoh-contoh ini menggambarkan sebuah prinsip analisis teknis penting: apa yang sebelumnya bertindak sebagai pendukung pada akhirnya akan menjadi hambatan.Sebaliknya, tingkat resistensi yang terbentuk akan bertindak sebagai support, sekali harga tembus di atas level resistance. Hal ini dapat dilihat pada grafik atau kerangka waktu apapun. Meskipun investor biasanya mengacu pada grafik harian untuk menentukan area support dan resistance, kerangka waktu yang lebih kecil juga digunakan, terutama oleh pedagang jangka pendek, untuk membangun area ini. Gambar 1, misalnya, menunjukkan grafik harga 15 menit Coca-Cola (NYSE: KO

KOCoca-Cola Co45. 94 + 1. 03%
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) . Garis kuning mewakili tingkat harga ($ 67. 60) yang memiliki flip-flopped antara bertindak sebagai resistance dan support, dan kembali ke resistance. Gambar 1 Zona pendukung dan hambatan tidak hanya dilihat pada harga tertentu; mereka bisa eksis bersama dengan naik atau turun trendlines. Gambar 2, yang menunjukkan bagan dua tahun Johnson & Johnson (NYSE: JNJ

JNJJohnson & Johnson139. 77 + 0. 01%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), menggambarkan bagaimana Zona ini bisa muncul sebagai garis horisontal (support pada contoh ini) atau dengan harga yang terjadi sepanjang trendline (level resistance pada grafik). Berkali-kali, selama dua tahun, tingkat ini diuji, melanggar secara signifikan di atas atau di bawah garis tren hanya dua kali. (Kami akan menunjukkan kepada Anda lilin mana yang menyoroti tren perdagangan yang sukses. Check out Inside Day Bollinger Band® Turn Trade .) Gambar 2 Emosi dan Perilaku Manusia

Ketakutan, keserakahan dan naluri adalah istilah yang sering muncul saat membahas pasar keuangan. Ini karena emosi dan perilaku manusia sebagian besar bertanggung jawab atas pergerakan harga di pasar. Bagan harga, kemudian, dapat dianggap sebagai representasi grafis dari emosi seperti rasa takut, keserakahan, optimisme dan pesimisme, dan perilaku manusia, seperti naluri kawanan. Bagan harga mengilustrasikan bagaimana pelaku pasar bereaksi terhadap ekspektasi masa depan. (Cari tahu bagaimana pola pikir Anda dapat memainkan peran lebih besar dalam kesuksesan Anda daripada pengaruh pasar.

Ketakutan dan keserakahan, misalnya, terlihat pada perilaku para pelaku pasar. diuraikan di atas Seiring turunnya harga ke level support, para trader yang sudah lama akan menambah posisi untuk menghasilkan lebih banyak uang. Sementara itu, para pedagang yang pendek akan membeli untuk menutupi, karena mereka takut kehilangan uang. Naluri betina juga ditunjukkan dalam contoh ini karena pedagang cenderung berkumpul di dekat level support dan resistance ini, memperkuatnya lebih lanjut.
Pedagang juga bisa secara kolektif mengalami respons terkondisi, macam. Gambar 3, yang menunjukkan grafik harian dari Eli Lilly (NYSE: LLY LLYEli Lilly & Co83. 28 + 0. 41% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

), menunjukkan bagaimana dua harga sebelumnya puncak terbentuk resistensi yang mencerminkan uptrend signifikan. Pedagang yang telah mempelajari grafik ini, dan menggambar garis tren yang menghubungkan dua puncak harga yang terjadi pada awal Agustus dan pertengahan Oktober 2010, akan mengharapkan resistansi sekali harga akhirnya mencapai jalur tren yang diproyeksikan.Memang, inilah yang terjadi pada April 2011, karena harga mendekati jalur trendline. Demikian pula, para pedagang mungkin berharap untuk melihat dukungan lagi saat harga turun mendekati $ 33. 50, karena tingkat harga tersebut memberikan dukungan kuat setidaknya pada tiga kesempatan sebelumnya. Gambar lebih menunjukkan konsep ini, karena harga ditarik seperti magnet ke garis tren pada grafik Berkshire Hathaway harian (NYSE: BRK. B

BRK. BBerkshire Hathaway Inc186. 30-0. 20% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Dalam kasus ini, trendline turun berulang kali sebagai resistance selama enam bulan. Begitu harga berhasil menembus di atas garis tren, garis tersebut membentuk support signifikan selama beberapa bulan ke depan. Tingkat dukungan dan penolakan lainnya yang dipengaruhi oleh emosi manusia termasuk angka bulat, (karena mudah diingat), level tertinggi dan terendah 52 minggu, dan kejadian bersejarah seperti tinggi pasar baru Pedagang dan investor cenderung tertarik pada tingkat harga psikologis ini karena beberapa alasan. Salah satunya adalah bahwa harga ini telah signifikan di masa lalu dan para pedagang tahu bahwa mereka kemungkinan akan kembali lagi. Pelaku pasar sering mengukur ekspektasi masa depan berdasarkan apa yang telah terjadi di masa lalu; Jika tingkat dukungan bekerja di masa lalu, trader mungkin menganggapnya akan memberikan dukungan yang solid lagi. Alasan lain mengapa tingkat harga emosional sangat penting adalah mereka menarik banyak perhatian dan menciptakan antisipasi, yang dapat menyebabkan peningkatan volume karena lebih banyak pedagang bersiap untuk merespons. Tingkat tertinggi pasar baru, misalnya, menciptakan desakan gembira karena para pedagang membayangkan harga akan lebih tinggi, tanpa tingkat resistensi sebelumnya untuk memperlambatnya. Sebagai banteng mengambil alih, euforia dapat menghasilkan dorongan yang signifikan di atas tinggi sebelumnya, biasanya dengan partisipasi pasar meningkat, sampai antusiasme berkurang dan tingkat resistensi baru ditetapkan.

Garis Bawah

Zona pendukung dan hambatan digunakan oleh analis teknis untuk mempelajari harga masa lalu dan memprediksi pergerakan pasar di masa depan. Zona-zona ini dapat ditarik dengan menggunakan alat analisis teknis sederhana, seperti garis horizontal atau garis tren naik / turun, atau dengan menerapkan indikator yang lebih maju, seperti retracements Fibonacci. Psikologi pasar memainkan peran utama dalam pergerakan harga instrumen tertentu karena para pedagang dan investor mengingat masa lalu, bereaksi terhadap perubahan kondisi dan mengantisipasi pergerakan pasar di masa depan. (Mengetahui apa yang dipikirkan pasar adalah cara terbaik untuk menentukan apa yang akan dilakukan selanjutnya.Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Mengukur Mayor Berubah Dengan Psikologi .