Panduan Cepat untuk Penawaran Berjangka

Panduan Cepat untuk Penawaran Berjangka

Perdagangan berbasis kontrak, yang lebih dikenal dengan pasar berjangka, memiliki sejarah panjang yang kembali ke pedagang beras di Jepang pra-industri. Meski memiliki sejarah panjang, pasar berjangka masih terus berkembang. Sapi dan komoditas lainnya sebagian besar bergerak melalui pasar berjangka, namun sekarang mereka bergabung dengan indeks pasar dan saham tunggal. Pertumbuhan ini telah menyebabkan beberapa perubahan bagaimana pasar berjangka diwakili melalui penawaran. Kita akan melihat bagaimana membaca dan memahami berbagai jenis penawaran berjangka.

Seperti yang dikutip di surat kabar seperti Wall Street Journal, futures komoditas umumnya memiliki beberapa kolom dasar:

Open

  • : Ini hanyalah harga pembukaan. Tinggi
  • : Harga tinggi untuk kontrak selama sesi perdagangan. Rendah
  • : Rendahnya harga kontrak selama sesi perdagangan. Settle
  • : Harga penutupan pada akhir sesi perdagangan. Ubah
  • : Perubahan antara harga penutupan pada akhir sesi perdagangan dan harga penutupan sesi perdagangan sebelumnya. Lifetime High / Low
  • : Harga tertinggi dan terendah yang pernah diperdagangkan di kontrak. Open Interest
  • : Jumlah posisi terbuka. Penjual dan pembeli kontrak disatukan membuat satu posisi terbuka (hanya karena tidak mungkin ada kontrak berjangka kontrak tanpa pembeli dan penjual).
Kutipan tradisional terlihat seperti ini:

Pork Bellies (CME) -40, 000 lbs; sen per lb /p>

Bulan

Buka

Tinggi

Rendah

Selesai

Ubah

Masa Kecil Tertinggi

Masa Kecil

Bunga Terbuka

Desember

50. 025

51. 550

49. 025

51. 175

. 450

58. 750

42. 600

15, 750

Jan

52. 350

54. 700

51. 075

53. 425

. 500

61. 900

50. 025

16, 789

Yang cukup menarik, perut babi tidak lagi diperdagangkan melalui Chicago Mercantile Exchange (CME) pada tahun 2011. Melihat kutipan imajiner ini, Anda melihat garis "Pork Bellies (CME) -40 , 000 lbs; sen per lb. "Breaking down ini, kita memiliki:

Bellies Pork: Ini adalah nama kontrak dan biasanya sama literalnya.

  • (CME): Ini menunjuk pada pertukaran dimana kontrak diperdagangkan. Dalam kasus ini, itu adalah Chicago Mercantile Exchange (CME).
  • 40.000 lbs. : Ini adalah ukuran kontrak. Jadi untuk contoh ini, satu kontrak mewakili 40.000 pon daging babi.
  • sen per lb.: Ini adalah biaya per unit yang dikutip oleh kontrak. Jadi, harga penyelesaian 51. 175 untuk kontrak Desember adalah 51. 175 sen per pon pada kontrak 40.000 pon.
  • Bulan di kolom pertama mengacu pada bulan pengiriman kontrak yang sedang diperdagangkan. Jika Anda memerlukan penyegaran pada konsekuensi pengiriman, lihatlah Investopedia Futures Tutorial.Hal terakhir yang perlu diingat adalah bahwa kutipan yang muncul di surat kabar selalu mengacu pada nomor perdagangan hari sebelumnya.

Tampilan Modern

Kutipan futures tentu saja sudah digital. Sekarang posting CME mengutip refresh otomatis sepanjang sesi. Sebagai contoh:

(Sumber: CME Group)

Sebagian besar masih mengikuti pola tradisional. Ikon grafik membuka bagan batang pop-up pada sesi dan tab membawa Anda ke halaman Options. Anda masih dapat melihat ukuran kontrak dan detail lainnya di bawah tab "Spesifikasi Kontrak" daripada memilikinya di bagian atas tabel. Jika tidak, satu-satunya perbedaan nyata adalah bahwa "Volume" menggantikan "Open Interest" dan ada Hi / Low Limit.

Batas Hi / Low hanya pada kontrak pilihan dan bertindak untuk menghentikan perdagangan pada kontrak jika melampaui batas harga tersebut. Ini untuk mencegah manipulasi.

Volume adalah ukuran berapa banyak kontrak yang diperdagangkan dalam sesi ini. Ini memberi pedagang berjangka cara untuk mengukur aktivitas, bukan hanya jumlah kontrak yang ada. Anda tetap bisa, tentu saja, menemukan tokoh minat terbuka (di halaman ini, angka-angka itu ada di bawah tab Volume).

Variasi pada Indeks Harga

pada dasarnya sama dengan komoditas kecuali bahwa mereka menggunakan pengganda dalam harga. Berikut adalah beberapa Indeks Futures dari Bloomberg:

(Sumber: Bloomberg)

Spesifikasi kontrak akan memberi pengganda, apakah itu indeks poin kali $ 50 atau jumlah lainnya.

Variasi lainnya adalah stok tunggal berjangka. Harga saham berjangka tunggal terlihat seperti indeks berjangka di atas:

(Sumber: OneChicago)

PFE1D misalnya, adalah kontrak pada saham Pfizer dengan risiko dividen dihapus dengan menyesuaikan harga penyelesaian pada akhir obligasi sesi jika dividen dikeluarkan. Kontrak 1C hanya menghilangkan nilai sekarang dari dividen untuk penetapan harga, jadi ada beberapa risiko jika nilai dividen berubah (kontrak 1C tidak begitu populer). Meja OneChicago juga menunjukkan pengganda yang tepat di meja.

OneChicago juga menyediakan volume volume perdagangan kontrak melalui pertukaran, minat terbuka (dan perubahan), dan volume blok (Volume BLK) dan pertukaran masa depan untuk volume fisik (EFP).

Garis Bawah

Kutipan tradisional berjangka sebagai garis tinta statis di koran hampir habis. Kini para pedagang berjangka yang bekerja dengan komoditas, indeks futures, dan single stock futures bisa mendapatkan data terbaru langsung dari bursa untuk melihat bagaimana sesi perdagangan diakhiri. Konon, seorang pedagang berjangka yang dikirim dari tahun 1914 sampai hari ini masih dapat membaca dan memahami sebagian besar informasi dalam kutipan, dan kemungkinan besar dia akan terpesona oleh layar yang dibacanya.