Salah satu alasan utama popularitas investasi internasional dapat disimpulkan dalam satu kata: diversifikasi. Pasar luar negeri menyediakan akses ke sejumlah besar peluang investasi, seperti pasar negara berkembang dan ekonomi regional khusus. Faktanya, meskipun Amerika Serikat adalah pasar saham terbesar di dunia, hampir 50% peluang investasi pasar saham dunia berada di luar batas AS, menurut Indeks Dunia Saham MSCI All Country, ukuran yang paling sering dikutip dari komposisi pasar saham dunia . Untuk berpartisipasi di pasar global, banyak investor memilih reksa dana. Di sini kita melihat kategori dana utama yang ada bagi investor yang mencari peluang internasional, serta kelebihan dan kekurangan dari dana tersebut.

Varietas Reksa Dana
Anda dapat mengakses beragam investasi internasional melalui reksadana. Ada dana pasar uang, dana yang mengkhususkan pada saham, dana yang mengkhususkan pada obligasi dan dana yang membangun portofolio dengan menggabungkan saham dan obligasi.

Kategori dana utama bagi investor yang mencari keterpaparan ke pasar luar negeri adalah sebagai berikut:

• Dana Global
  Dana global mencari peluang di seluruh dunia, walaupun banyak pengelola dana global menginvestasikan sebagian besar aset mereka di pasar U. S..
• Dana Internasional
  Dana internasional diinvestasikan secara ketat di non-U. Pasar S. Mereka mencapai diversifikasi dengan berinvestasi di pasar mapan dan negara berkembang. Mengembangkan ekonomi, yang dikenal sebagai "pasar negara berkembang", dapat menawarkan peluang pertumbuhan yang jauh lebih besar daripada yang ada di pasar mapan.
• Dana Daerah
  Dana daerah fokus pada wilayah geografis tertentu, seperti Eropa atau Asia. Dana ini mencapai diversifikasi dengan berinvestasi di beberapa negara di wilayah tertentu.
• Dana Negara
  Dana negara berkonsentrasi untuk membangun portofolio surat berharga yang diterbitkan oleh satu negara. Jerman, Jepang dan Meksiko masing-masing fokus pada banyak dana negara.

Manajemen Aktif dan Pasif
Apakah Anda lebih suka dana yang dikelola secara aktif atau dikelola secara pasif, Anda dapat menemukan dana dengan eksposur ke pasar luar negeri yang sesuai dengan gaya Anda. Investor yang mencari manajemen aktif sering beralih ke reksadana untuk penelitian kualitas yang dapat diberikan tim manajemen dana yang berpengalaman saat mencari peluang di pasar seperti Turki, China dan Jepang.

Investor pasif dapat memilih dari berbagai macam dana indeks, termasuk dana di masing-masing kategori utama, serta berbagai dana yang berfokus pada area khusus seperti sumber daya alam dan tanggung jawab sosial. investasi.

Risiko Investasi Internasional
Reksa dana internasional dan domestik memiliki risiko tertentu.Dana saham tunduk pada penurunan nilai pasar. Dana obligasi mungkin terpengaruh secara negatif oleh perubahan suku bunga atau ketidakmampuan kreditur untuk melunasi pinjaman. Apakah dana yang dimaksud adalah domestik atau internasional, investor berisiko kehilangan sebagian atau seluruh investasi awal mereka.

Namun, investasi di sekuritas internasional membawa serangkaian risiko tambahan yang biasanya tidak terlihat pada investasi domestik. Investor perlu menyadari banyak hal yang dapat mempengaruhi nilai investasi mereka, termasuk risiko mata uang, risiko politik / ekonomi / sosial, kurangnya pengawasan dan informasi pasar, kurangnya likuiditas dan biaya yang lebih tinggi.

Risiko Mata Uang
Karena perusahaan asing umumnya membayar dividen dan keuntungan modal dalam mata uang lokal mereka, risiko mata uang merupakan perhatian utama. Bila mata uang asing tertentu lebih kuat daripada mata uang rumah investor, investor mendapat keuntungan dengan menerima lebih banyak mata uangnya sebagai imbalan untuk setiap unit mata uang asing saat mengkonversi. Dengan menggunakan nilai tukar fiktif, misalnya, mari kita asumsikan seorang investor AS menggunakan US $ 10.000 untuk membeli investasi pound Inggris di beberapa sekuritas di Inggris. Saat itu, £ 1 = US $ 2 (sebaliknya, US $ 1 = £ 0. 50) . Investor sebesar US $ 10.000 akan berharga £ 5, 000 dari sekuritas U. K. Ketika investor menjual sekuritas U. K., pound mengapresiasi, atau menjadi "lebih kuat," dibandingkan dolar U. S.. Nilai tukar sekarang £ 1 = US $ 2. 50 (sebaliknya, US $ 1 = £ 0. 40). Jadi, investor U. S. yang beruntung mengubah £ 5.000 menjadi US $ 12, 500 (£ 5, 000 * 2. 5).

Kebalikannya adalah benar bila mata uang rumah lebih kuat daripada mata uang asing yang diberikan. Mata uang asing yang lemah mengurangi jumlah uang yang diterima investor saat mata uang asing dikonversi. Sementara mata uang asing yang lemah merupakan berita bagus bagi wisatawan yang menuju ke luar negeri, hal ini dapat menjadi perhatian penting dari posisi negara asal mereka sebagai investor di sekuritas luar negeri.

Dengan kenyataan ini, Anda harus mempertimbangkan pandangan nilai tukar mata uang domestik dan mata uang asing tuan rumah Anda sebelum melakukan investasi pada reksadana asing. Jika Anda melakukan investasi yang cukup besar dalam reksadana asing dan mata uang domestik Anda kemudian menghargai secara signifikan terhadap mata uang asing, namun imbal hasil reksa dana asing Anda yang kuat dapat terkikis menjadi keuntungan biasa-biasa saja atau bahkan kerugian begitu dampak konversi mata uang terwujud. Beberapa reksa dana melindungi risiko nilai tukar valuta asing mereka, dalam hal ini risiko dan manfaat potensial dari risiko mata uang asing yang tidak ditutup dinetralkan. Investor harus yakin untuk memahami posisi manajemen dana dalam hal ini.

Risiko Politik / Ekonomi / Sosial

Banyak negara mengalami pergolakan sosial dan politik yang signifikan. Kudeta militer, perang, kerusuhan sipil, aktivitas teroris dan kejadian tak terduga lainnya dapat menimbulkan konsekuensi negatif bagi investor. Pengembalian yang tinggi akan sangat sedikit gunanya bagi Anda jika pemerintah asing memutuskan untuk mengenakan pajak baru atas penarikan uang di luar perbatasannya, atau yang lebih buruk lagi, sesuai dengan perusahaan Anda yang sebelumnya sukses (dan keuntungannya) ke dalam pundi-pundi pemerintah.
Pertimbangan Regulasi

Banyak negara asing tidak memiliki standar pengawasan dan pengendalian yang sama seperti di U. S. Pengungkapan keuangan penuh dan tata kelola perusahaan sangat bervariasi. Hal ini dapat menyulitkan untuk mendapatkan jenis informasi yang diperlukan untuk menganalisis kesehatan ekonomi perusahaan atau kawasan dengan tepat. Sekalipun informasi yang memadai dapat diperoleh, mungkin akan memakan waktu dan biaya yang mahal bagi manajer investasi untuk memperolehnya, dan biaya informasi tersebut akan terbawa pada pendapatan mereka pada akhir hari.
Kurangnya Likuiditas

Tidak semua pasar luar negeri menawarkan pasar yang sangat maju yang memungkinkan perdagangan seketika dengan sekian banyak sekuritas individual. Hal ini dapat menyulitkan perdagangan sekuritas dengan cepat dan mudah. Dengan demikian, Anda perlu mempertimbangkan cakrawala waktu investasi dan tingkat likuiditas pasar luar negeri yang Anda pilih, dan pastikan tidak ada konflik potensial yang jelas antara keduanya.
Biaya Lebih Tinggi

Berinvestasi di pasar internasional bisa lebih mahal karena beragam pajak, biaya transaksi dan komisi. Akibatnya, reksadana yang berinvestasi di pasar internasional cenderung memiliki rasio biaya yang lebih tinggi daripada dana dalam negeri sejenis. Ingatlah hal-hal ini saat mempertimbangkan reksa dana internasional, karena kinerjanya perlu lebih dari mengimbangi biaya tambahan mereka untuk memberi nilai bagi Anda.
Banding Reksadana

Reksa dana adalah cara mudah untuk berinvestasi di pasar internasional. Berinvestasi dalam dana internasional menambahkan diversifikasi ke portofolio Anda, memberi kesempatan untuk berpartisipasi dalam peluang pertumbuhan di pasar luar negeri, dan mendelegasikan tanggung jawab untuk menangani sebagian besar risiko terhadap manajer uang profesional.
Dengan reksa dana yang dikelola secara aktif, pengelola uang dan analis melakukan penelitian tentang potensi kepemilikan. Dalam sebuah dana indeks, para manajer dan analis memantau indeks patokan dan menyesuaikan kepemilikan portofolio mereka untuk memastikan mereka sesuai dengan indeks karena perusahaan ditambahkan dan dikeluarkan dari benchmark.

Dalam portofolio yang dikelola secara aktif, manajer uang juga akan menanggung beban yang mengkhawatirkan risiko politik, ekonomi dan sosial. Anda juga tidak perlu khawatir tentang risiko likuiditas karena perusahaan reksa dana akan menebus saham Anda, tanpa perlu mencari pembeli di pasar terbuka. Meskipun benar bahwa setiap risiko yang telah kami diskusikan mungkin masih mempengaruhi nilai portofolio Anda, tugas sehari-hari untuk mencoba mengurangi risiko dapat didelegasikan kepada para ahli.

The Bottom Line

Sementara dana internasional menawarkan potensi penghargaan yang signifikan, mereka memiliki risiko. Penasihat keuangan profesional jarang merekomendasikan agar investasi internasional mencakup lebih dari sekedar bagian minoritas dari portofolio investor. Investor sering mengabaikan fakta bahwa dana dalam negeri mereka mungkin memiliki persentase yang signifikan dari portofolio mereka yang diinvestasikan dalam sekuritas asing. Posisi ini harus diperiksa sebelum Anda mengisi eksposur asing tambahan melalui dana internasional.