Anda mungkin tidak sadar bahwa ada dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) untuk pinjaman senior, tapi sepertinya ETF hampir tidak ada akhir-akhir ini. Jika Anda ingin berinvestasi di ETF pinjaman senior, Anda harus pergi dengan SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47 360. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Ticker itu harus mudah diingat. Ada beberapa hal positif dan negatif dengan ETF ini. Mari kita mulai dengan yang terakhir.

Semua angka di bawah per 28 Mei 2015.

Negatif

Kerusakan Kualitas Dana Standar & Poor berkisar antara BBB sampai D, dengan peringkat B mewakili 26,15% kepemilikan dan B + mewakili 20. 83% kepemilikan. Meskipun ini merupakan dana pinjaman senior dengan tujuan memberikan pendapatan saat ini sambil melestarikan modal, akan ada risiko. Risiko kredit adalah yang pertama dan yang paling mencolok. Berdasarkan peringkat, dana ini juga dilengkapi dengan risiko keamanan hasil tinggi (sekuritas di bawah tingkat investasi), risiko likuiditas dan risiko investasi asing (risiko lebih tinggi daripada di U. S. karena keadaan ekonomi dan geopolitik yang semakin fluktuatif). (Untuk lebih lanjut, lihat: Memahami Risiko Likuiditas .)

Negatif lain adalah rasio biaya sebesar 0,85%, yang jauh lebih tinggi dari rata-rata 0, 46% untuk ETF. Tanggal awal ETF ini adalah 3 April 2013. Secara kumulatif, ETF telah terdepresiasi 1. 06% sejak saat itu. Ini juga telah terdepresiasi 0. 60% selama tahun lalu. Negatif terakhir adalah kurangnya likuiditas pada ETF itu sendiri. Perdagangan SRLN rata-rata 115, 503 lembar saham per hari. Hal ini terkadang akan menyebabkan spread bid-ask yang luas, yang berpotensi membebani Anda dengan uang tambahan. Konon, pada saat penulisan ini, SRLN diperdagangkan di $ 49. 49 per saham Tawarannya adalah $ 49. 49 dan meminta $ 49. 50. Itulah yang ingin Anda lihat. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Meminimalkan Biaya ETF .)

Positif

Tentu ada risiko yang terkait dengan investasi di SRLN, namun ada juga yang positif. Yang terbesar adalah jika terjadi kebangkrutan, pinjaman bank senior akan dilunasi sebelum semua pihak lainnya menerima pembayaran kembali. (Untuk lebih lanjut, lihat: High Times Ahead untuk Obligasi Berharga Tinggi .

Depresiasi saham tidak terlalu mengesankan, tapi ini bukan ETF yang mudah menguap dengan cara apapun. Itu positif karena saat ini menghasilkan 3. 57%. Oleh karena itu, jika stok kembali terdepresiasi 0. 60% selama 12 bulan ke depan sambil menghasilkan 3. 57%, Anda akan mendapatkan keuntungan di tangan Anda. Sebuah keuntungan besar? Tidak. Dan itu akan memainkan peran dalam kesimpulan.

Yang positif lainnya adalah diversifikasi. SRLN memiliki 175 kepemilikan, dengan rincian 90. 24% dalam bentuk pinjaman, 6. 82% pada obligasi dan 2. 94% secara tunai. Tapi itu adalah diversifikasi industri yang paling mengesankan.(Untuk lebih lanjut, lihat: Pentingnya Diversifikasi .)

Berikut adalah rincian alokasi industri sebagai persentase dari aset bersih:

Bisnis: 12. 34%

Teknologi tinggi industri: 8. 58%

Ritel: 8. 15%

Telekomunikasi: 8. 14%

Kesehatan dan farmasi: 8. 04%

Hotel, game dan liburan: 7. 04% > Kontainer, kemasan dan gelas: 4. 79%

Penyiaran dan berlangganan: 4. 31%

Perbankan, keuangan dan asuransi: 4. 25%

Minyak dan gas: 3. 80%

Otomotif : 3. 21%

Logam dan pertambangan: 3. 20%

Minuman, makanan dan tembakau: 3. 03%

Bahan kimia, plastik dan karet: 2. 82%

Listrik: 2. 49 %

Inti

Berinvestasi dalam ETF yang menawarkan diversifikasi, volatilitas rendah, perlindungan kebangkrutan relatif dan hasil yang murah hati dapat menjadi tambahan yang baik untuk portofolio. Namun, dengan banyak pinjaman di bawah tingkat investasi, kurangnya apresiasi saham, dan rasio biaya yang tinggi, Anda dapat menemukan peluang yang lebih baik di tempat lain. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

ETF Paling Menjanjikan 2015 . Dan Moskowitz tidak memiliki saham SRLN.