Investor yang mencari saham yang relatif murah yang bisa melakukan pasar dalam 12 sampai 18 bulan mendatang sekarang harus mempertimbangkan Sirius XM Holdings (SIRI SIRISirius XM Holdings Inc5 35+ 0. 94% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Dan ini bukan sesuatu yang akan saya katakan beberapa minggu yang lalu, terutama saham SIRI saat ini dengan harga 43 kali mengikuti pendapatan, yang lebih dari dua kali indeks S & P 500 (SPX). Tapi banyak yang telah berubah dalam 30 hari terakhir.

Hukuman Mati

Sejak mencapai level tertinggi 52 minggu di $ 4. 20, penyedia radio satelit berbasis di New York telah mengalami penurunan saham lebih dari 7%. Dan dengan volatilitas dan ketidakpastian yang telah mengambil alih pasar, saham SIRI terlihat siap turun bahkan turun di bawah $ 3. 90: tingkat resistensi kunci yang belum terlihat sejak awal Oktober. Apakah itu pantas?

Pertimbangkan bahwa sepanjang tahun 2015 Sirius, yang pada bulan Desember menandatangani kontrak lima tahun dengan tokoh radio superstar Howard Stern, tidak melakukan apa-apa selain menghancurkan proyeksi pelanggan Wall Street dan meningkatkan arahannya sendiri, berkat penjualan mobil U. S. yang kuat. Plus, pada hari Selasa perusahaan tersebut mengumumkan telah menambahkan lebih banyak pelanggan dari yang diperkirakan pada tahun 2015. Ini berarti Sirius berakhir 2015 dengan 29. 6 juta pelanggan, menandai kenaikan yang lebih baik dari 8% dari tahun ke tahun (2. 3 juta), yang mengalahkannya sendiri. perkiraan 2 juta.

Waktu untuk Meningkatkan Bar

Untuk tahun 2016, perusahaan sekarang memperkirakan untuk menambahkan sekitar 1. 4 juta pelanggan, yang akan menghasilkan total sekitar 31 juta pada akhir tahun. Dan jika itu tampak seperti sosok bola rendah, memang begitu. Seperti Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Sirius terkenal karena mengeluarkan panduan ringan. Dengan momentum penjualan mobil yang berkelanjutan, di mana Sirius mendapatkan sebagian besar pelanggannya melalui uji coba promosi, investor dapat mengajukan model penambahan tambahan pelanggan baru 500.000 tambahan dan jumlahnya tetap konservatif.

Perusahaan juga mengatakan akan menerima pendapatan 2016 sekitar $ 4. 9 miliar, sesuai dengan perkiraan analis rata-rata. Dengan asumsi 500 pelanggan tambahan yang diproyeksikan saya terealisasi, dikombinasikan dengan sedikit peningkatan ARPU (pendapatan rata-rata per pengguna), aman untuk memproyeksikan pendapatan total menjadi $ 5. 1 miliar, atau sekitar 4% lebih tinggi dari yang diharapkan perusahaan.

Bermain Game dengan Analis

Bagaimana saya bisa begitu yakin? Sirius melaporkan hasil fiskal kuartal keempat 2015 pada awal Februari dan telah mengatakan bahwa mereka mengharapkan untuk memenuhi atau melampaui panduan pendapatan, arus kas dan EBITDA sebelumnya. Tidak ada kejutan di sana. Jadi, dengan perusahaan tersebut hampir menggandakan panduan pelanggan kami sendiri dan menghancurkan metrik keuangan penting lainnya di seluruh dewan - bahkan setelah meningkatkan panduan beberapa kali di tahun 2015 - Sirius harus serius mengenai prospek bisnisnya.

The Bottom Line

Investor akan membaca dengan baik di antara garis-garis dan menerkam apa yang telah menjadi kesempatan membeli yang solid di saham SIRI. Sekitar $ 3. 90, saham SIRI ini dibanderol dengan hanya 24 kali perkiraan fiskal 2016 sebesar 15 sen per saham. Sementara itu mungkin tampak mahal dibandingkan dengan P / E ke depan 17 untuk indeks S & P 500, EPS 15 sen menyiratkan pertumbuhan 50% dari tahun ke tahun. Dengan asumsi SIRI mengalahkan target ini, yang merupakan taruhan yang akan saya ambil, sahamnya harus mencapai $ 4. 85 dalam 12 sampai 18 bulan ke depan, memberikan sekitar 25% keuntungan.