Obligasi IShares Barclays 20+ Tahun Obligasi ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 72 + 0. 48% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) didirikan pada tahun 2002, dan dengan cepat menjadi dana perdagangan utama yang diperdagangkan (ETF) bagi investor untuk memperoleh eksposur terhadap treasury. Sejak awal, telah mencapai 32%. Pada saat yang sama, pembayaran di antara 2. 5 dan 5. 8% dalam dividen tahunan menambah imbal hasil bagi investor. ETF terdiri dari campuran Treasurys dengan berbagai jangka waktu, terutama catatan 10 tahun dan 30 tahun.

Saham dan obligasi cenderung diperdagangkan terbalik. Ketika para pedagang dan investor merasa berhati-hati terhadap prospek ekonomi, mereka cenderung membeli Treasurys untuk mengantisipasi suku bunga yang lebih rendah. Misalnya, selama resesi besar dari Oktober 2007 sampai Maret 2009, TLT meningkat 25% sementara membayar hampir 10% dividen. Sebaliknya, S & P 500 mengalami penurunan lebih dari 50% selama periode waktu yang sama.

Karakteristik

TLT telah menjadi kendaraan yang sangat likuid bagi para pedagang untuk mendapatkan eksposur terhadap pendapatan tetap berupa Treasurys jangka panjang. Selain itu, TLT membayar dividen yang setara dengan imbal hasil Treasurys. Membeli TLT lebih nyaman bagi trader daripada membeli Treasurys, karena bisa dilakukan di pasar dengan biaya yang sangat rendah.

TLT dikelola oleh iShares dan disarankan oleh Barclays Group. ETF berusaha untuk melacak kinerja indeks Treasury notes dengan durasi lebih dari 20 tahun. Karena itu, ada perpaduan ikatan jangka panjang dengan berbagai jangka waktu. Seiring arus modal masuk ke ETF, obligasi baru dibeli. Penebusan dilakukan dengan menjual treasury holdings.

Salah satu alasan ETF ini menjadi sangat populer adalah karena rasio biaya rendahnya sebesar 0, 15%. Dengan menghasilkan hasil ETFs, biaya dapat memiliki dampak besar pada daya tarik ETF. Sampai dengan bulan Juli 2015, TLT memiliki imbal hasil dividen tahunan sebesar 2. 8%. Alasan utama dibalik rendahnya biaya ETF adalah omsetnya yang tidak jelas. TLT terdaftar di New York Stock Exchange dan dapat diperdagangkan di berbagai broker dimana komisi berbeda.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Risiko utama TLT adalah risiko suku bunga. Di tingkat kenaikan dan inflasi, obligasi cenderung untuk menjual aset berisiko. Oleh karena itu, TLT paling cocok bagi investor yang tidak menyukai risiko, terpapar pendapatan dan pesimis terhadap perekonomian. TLT mengikuti siklus bisnis tapi secara terbalik terhadap saham.

Menguncak pada titik nadir siklus bisnis ketika suku bunga rendah dan investor sangat ingin mengunci keuntungan. Dalam resesi, investor lebih dari senang untuk mengambil kembali jaminan untuk menghindari risiko pasar. Namun, seiring ekonomi mulai membaik, yang menyebabkan tekanan ke atas pada suku bunga, uang mulai mengalir keluar dari obligasi dan menjadi aset berisiko seperti saham dan komoditas.

Suku bunga Treasurys harus naik dalam ekonomi yang kuat untuk bersaing memperebutkan modal. Akhirnya, pada suatu saat, Treasurys menjadi menarik karena tingkat suku bunga yang tinggi dan saat ekonomi mulai melambat. Sebenarnya, sebagian besar resesi dimulai saat suku bunga Treasurys cukup murah untuk mulai mengambil uang dari saham.

TLT paling tepat bagi mereka yang negatif tentang ekonomi. Ekonomi yang buruk mengarah pada kebijakan moneter yang agresif dalam bentuk pemotongan suku bunga atau pelonggaran kuantitatif. Ini bullish untuk obligasi. Periode lima tahun pelonggaran kuantitatif antara tahun 2009 dan 2014 menyebabkan kenaikan TLT lebih dari 50%, tidak termasuk pembayaran dividen.

TLT sangat ideal bagi mereka yang ingin mengurangi risiko dalam portofolio mereka. Ini cenderung diperdagangkan secara terbalik dengan saham di lingkungan tingkat bunga normal. Saat stok benar, TLT meningkat. Dengan demikian, investor yang ingin melindungi keuntungan atau mengasuransikan terhadap koreksi dapat memilih untuk memindahkan aset ke TLT.