Strategi Perdagangan Obligasi ETF Treasury 20 tahun (TLT)

Obligasi Strategi ETF Perdagangan Obligasi 20 Tahun (TLT)

iShares Obligasi Treasury 20-Tahun ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% Dibuat dengan penawaran tinggi 4. 2. 6 ) investor ekuitas, penghitung waktu dan pedagang merupakan alternatif yang sangat likuid untuk mengekspos pasar obligasi langsung. Ini dibangun dari indeks yang terdiri dari obligasi Treasury AS dengan rata-rata tertimbang rata-rata 26. 92 tahun pada 16 Juli 2015. Rangkaian waktu ini menghubungkan kinerja obligasi klasik atau obligasi pemerintah AS 30-tahun, namun dana tersebut juga melayani sebagai proxy trading untuk jangka pendek.

Dengan 41 juta saham beredar dan biaya yang relatif rendah. 15%, dana yang diperdagangkan di bursa ini (ETF) menawarkan akses mudah ke eksposur obligasi Treasury. Ini memperdagangkan 10. 2 juta saham setiap hari rata-rata, dengan tingkat yang lebih dari dua kali lipat sejak akhir pasar beruang pada tahun 2009. Instrumen tersebut telah menarik minat yang kuat dalam beberapa tahun terakhir karena pelonggaran kualitatif dan kebijakan bank sentral lainnya yang terus menghasilkan imbal hasil pada Secara historis tingkat rendah untuk waktu yang lama melalui pembelian obligasi pemerintah secara langsung.

2002 -2015 Performance

Datuan dana menyamping dalam kisaran perdagangan yang relatif sempit antara pengantarnya pada tahun 2002 dan pasar saham jatuh pada bulan Oktober 2008. Federal Reserve (Fed) intervensi memicu Treasury besar lonjakan pada Januari 2009, yang segera dicabut setelah pasar ekuitas turun di kuartal pertama tahun itu. Ini menguji support 88 kali tiga kali antara 2008 dan 2011, akhirnya lepas landas pada Agustus 2011 dalam uptrend historis.

Aktivitas Fed selama pasar beruang dan pelonggaran kualitatif berikutnya (QE) mempopulerkan akronim "ZIRP", yang menunjukkan kebijakan suku bunga nol dan tingkat di mana bank sentral tidak dapat lagi mengurangi tingkat bunga nominal . Program QE yang menekan tingkat suku bunga menghasilkan uptrend Treasury yang besar yang mencapai puncak tertinggi sepanjang masa di dekat 139 pada bulan Januari 2015, kurang dari tiga bulan setelah the Fed mengakhiri pembelian obligasi, secara tidak resmi mengakhiri QE3 atau putaran ketiga pelonggaran kualitatif.

Perdagangan Obligasi Treasury ETF

Investor jangka panjang membeli atau menjual dana tersebut sebagai proxy untuk eksposur Treasury AS, namun juga merupakan instrumen perdagangan yang sangat populer yang digunakan dalam semua jenis spekulasi, mulai dari perdagangan hari hingga penyebaran drama. . Keamanan cenderung berpisah dari hari ke hari karena bereaksi terhadap katalis ekonomi dan politik di seluruh dunia, karena tiga alasan:

  1. Ini sangat populer di kalangan pemerintah asing karena stabilitas ekonomi U. S.. China dan Jepang memegang posisi terbesar, masing-masing pada $ 1270 miliar dan $ 1215 miliar per Mei 2015.
  2. Ini adalah proxy untuk kekuatan dan kelemahan relatif ekonomi U. S., bereaksi terhadap data ekonomi Eropa dan Asia dan pergerakan mata uang yang mendasarinya.
  3. Ini adalah proxy untuk pelonggaran kualitatif yang telah melampaui pantai Amerika, ke Eropa, Jepang dan China.

Pergerakan semalam cenderung mengurangi rentang perdagangan selama sesi U. S., menurunkan peluang untuk posisi perdagangan hari yang dilakukan pada bel pembukaan. Peristiwa berita terjadwal, termasuk keputusan tingkat suku bunga Federal Reserve, data gaji non-pertanian bulanan, dan laporan inflasi Producer Price Index (PPI) dan Indeks Harga Konsumen (IHK) secara rutin mengatasi tekanan ini, memperingatkan pedagang untuk memusatkan modal spekulatif intraday mereka pada guncangan berita. untuk menghindari skenario biaya peluang yang buruk.

Perdagangan Swing ETF

Strategi perdagangan ayunan menawarkan kecocokan yang sempurna dengan keamanan, dengan menggunakan analisis teknis klasik, yang bekerja sangat baik dalam kerangka waktu harian dan mingguan. Satu penyiapan serbaguna menempatkan rata-rata bergerak eksponensial 50 dan 200 hari pada grafik harian, yang kemudian menjadi pivot untuk sinyal beli dan jual. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Strategi & Aplikasi Dibalik EMA 50 Hari). Sebuah grid Fibonacci yang ditarik antara tinggi dan rendah yang signifikan menambahkan kehandalan, dengan teknisi mencari keselarasan antara harmonisa fibonacci dan moving averages.

Selanjutnya, tempatkan On Balance Volume (OBV) di bawah panel harga untuk melacak arus akumulasi dan distribusi. (Selengkapnya, lihat: Mengungkap Sentimen Pasar Dengan On-Balance Volume (OBV).) Hal ini sangat berguna bila menggunakan dana tersebut untuk melindungi eksposur pada saham pertumbuhan yang cenderung melakukan perdagangan terhadap permainan aman, seperti obligasi dan utilitas Treasury. Secara umum, akumulasi TLT menunjuk pada penerbangan menuju keamanan yang menguntungkan hasil pertumbuhan, sementara distribusi mengarah pada meningkatnya selera risiko dan tingkat minat spekulatif yang lebih tinggi. Divergensi antara harga dan volume dana juga dapat mengidentifikasi titik balik utama dalam sentimen ekonomi.

Contoh Perdagangan TLT

Dana tersebut keluar pada bulan Januari 2015 dan terjual lebih dari 15 poin. Ini memantul pada bulan Maret, memungkinkan teknisi untuk memperpanjang grid Fibonacci selama penurunan empat minggu. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menempatkan Grid Fibonacci adalah Kunci Untuk Strategi Perdagangan Anda.) Gelombang pemulihan mencapai retracement 61. 8% sekitar dua minggu kemudian, zona pembalikan umum, dan mengendap menjadi pola segitiga simetris dengan dukungan di 38. 6% retracement. Kompresi ini memberi tahu calon penjual pendek untuk melihat kerusakan yang dapat diperdagangkan. Dukungan segitiga juga sejalan dengan EMA 50 hari, menyiapkan sinyal jual yang tinggi saat harga turun sampai 130. Ini memicu pada akhir April, menjelang penurunan 10%.

The Bottom Line

iShares Obligasi Treasury 20-Tahun ETF menawarkan instrumen serbaguna untuk membangun U. S. Penerbitan obligasi obligasi untuk spekulasi jangka pendek, menengah atau jangka panjang. Akhir dari program pelonggaran kualitatif di U. S. harus memiliki efek peredam pada rentang perdagangan luas yang telah umum terjadi dalam dekade terakhir, namun likuiditas dan volatilitas yang tinggi harus terus berlanjut, mendukung strategi perdagangan yang menguntungkan di kedua arah.