Pasar pertukaran-traded fund (ETF) terus berkembang. ETF telah berevolusi dari cara untuk memarkir uang di kelas aset sementara, menjadi seperangkat alat canggih yang dapat digunakan untuk membantu orang berinvestasi seperti profesional. Ada sejumlah keuntungan untuk membangun portofolio dengan ETF, termasuk biaya yang lebih rendah, likuiditas, kombinasi dana aktif dan pasif yang hampir tak terbatas, kemampuan untuk berinvestasi secara langsung dalam investasi, dan menghindari kepemilikan tunai.
- Sejak awal ETF sebagian besar merupakan investasi hands-off, lebih banyak waktu yang dapat dihabiskan untuk berfokus pada alokasi aset dan mempelajari tahun-tahun penelitian yang diberikan oleh ETF. model penetapan harga aset modal (CAPM). ETF juga memiliki kelas aset yang sangat luas yang menggunakan diversifikasi dan optimalisasi portofolio, yang merupakan fitur yang belum pernah dimiliki oleh banyak investor di masa lalu. Akhirnya, ETF menawarkan kesempatan yang efisien untuk memilih gaya manajemen - baik strategis, dinamis atau taktis - dan menaatinya. Dengan semua manfaat ini, ETF mengambil keuntungan dari bisnis reksadana, dan memungkinkan investor untuk membangun portofolio ETF.
ETFs Vs. Reksadana
Perusahaan reksa dana mengenakan biaya untuk mengelola aset berdasarkan jumlah yang diinvestasikan dalam dana tersebut. Biaya reksa dana tradisional dapat berkisar dari beberapa basis poin untuk dana indeks hingga lebih dari 2% untuk dana internasional khusus; Jika pengelola dana berhasil dari waktu ke waktu, biaya yang dikenakan jarang dipertanyakan. Ketika kinerja berjalan ke selatan untuk manajer investasi, item pertama yang mendapat sorotan adalah biaya dan uang tunai. Pertanyaan muncul mengapa seorang manajer dibayar untuk kehilangan uang atau mengelola posisi kas, dan manajer aktif telah berjuang melawan indeks selama indeks tersebut ada. Sementara ETF adalah bentuk reksa dana, ada beberapa perbedaan utama. Karena perdagangan ETF seperti saham, ada biaya transaksi yang terkait dengan perdagangan mereka, namun tidak seperti reksa dana maka tidak meningkat dengan jumlah yang diinvestasikan.
Alokasi Aset di ETF
Selama bertahun-tahun, alokasi aset telah menyebabkan pertarungan antara pemetikan saham dan mengikuti rencana. Sementara hasilnya bervariasi sepanjang periode waktu, bukti kuat bahwa manajemen aktif berlaku kurang dari separuh waktu, menurut Roger G. Ibbotson dan studi Paul D. Kaplan di Jurnal Analis Keuangan
, "Apakah Aset Kebijakan Alokasi Jelaskan 40, 90 atau 100 Persen Kinerja? " Dengan informasi ini, investor individual harus meluangkan lebih banyak waktu untuk memilih aset secara keseluruhan daripada terjebak di mana saham individual memiliki.
LIHAT: Vs Aktif Investasi ETF Pasif Strategis, Dinamis, Taktis … Cukup Pilih Satu Sekarang alat tersebut tersedia untuk alokasi aset yang efisien, yang harus dilakukan adalah memilih gaya dan menerapkannya.
Gaya "strategis" memiliki kelebihan bagi investor yang suka mengikuti rutinitas langsung. Ini adalah masalah penggunaan ember aset dan menetapkan jadwal untuk menyeimbangkannya kembali. Kuncinya dengan gaya strategis adalah mengikuti rencana rebalancing dan hindari godaan untuk bereaksi berlebihan.
"Dinamis" dan "taktis," di antara gaya lainnya, semuanya memiliki daya tarik tersendiri, terutama bagi para investor yang memiliki rekam jejak yang baik dalam memprediksi pergeseran tren kinerja. Investor dapat mengambil keputusan alokasi aset mereka lebih jauh lagi dengan ETF dengan menggunakannya untuk menargetkan sub-sektor dari setiap kelas aset.
Ada banyak teori tentang mengapa pengambilan stok berhasil hanya beberapa waktu, termasuk persaingan yang ketat, biaya tinggi dan kurangnya informasi (hukum) yang tersedia untuk membantu investor memanfaatkan inefisiensi harga saham. Dengan peraturan seperti Sarbanes-Oxley Act of 2002, lebih sulit bagi analis saham untuk menemukan peluang yang belum ditemukan. Meskipun ada bukti nyata bahwa manajemen aktif dapat menjadi relatif sukses, kesuksesan itu biasanya berlangsung singkat, sebagaimana analis lainnya mengikuti untuk memanfaatkan peluang yang sama.
Memilih ETF jauh lebih mudah daripada memilih reksa dana tradisional. Pemilihan reksadana seperti target yang bergerak dengan banyak bagian yang bergerak. Sebagian besar ETF, di sisi lain, memiliki target yang sangat jelas dan cukup transparan, kecuali sebagian kecil ETF yang dikelola secara aktif. Karena pasar persaingan yang efisien, varians antara ETF serupa akan kecil, terutama yang ditargetkan pada indeks, sehingga memilih ETF terbaik harus lebih sederhana. Selain itu, sebagian besar penelitian yang tersedia di ETF didominasi kuantitatif, karena hanya sedikit insentif bagi pihak yang berkepentingan untuk menjualnya sebagai produk, karena komisi sangat minim.
ETF adalah salah satu inovasi terbaik yang dipresentasikan kepada investor sejak reksa dana tradisional. Mereka dirancang dengan mempertimbangkan investor, dan karena mereka merupakan dana indeks pada intinya, penggunaannya memuji banyak penelitian yang menekankan alokasi aset jangka panjang mengenai pemetikan saham dan manajemen aktif. Meskipun ada biaya transaksi yang terkait dengan ETF perdagangan, dengan menggunakan kombinasi broker diskon dan biaya perawatan minimal, investor dapat mempertahankan persentase uang mereka yang lebih besar.Dengan ETF, rata-rata investor individu dapat meniru gaya dan strategi dan memiliki akses yang sama terhadap investasi yang dimiliki investor institusi besar.