a:

Perbedaan utama antara dana tertutup dan dana open-end terletak pada bagaimana strukturnya disusun dan bagaimana cara mereka dibeli dan dijual oleh investor. Ada juga beberapa perbedaan signifikan dalam investasi yang membentuk portofolio dana.

Dana open-end dan closed-end memiliki beberapa karakteristik dasar yang sama. Keduanya merupakan dana yang dikelola secara profesional dan mencapai diversifikasi dengan berinvestasi pada kumpulan saham atau aset investasi lainnya dan bukan dalam satu saham. Kedua kolam sumber daya dari banyak investor untuk dapat berinvestasi pada skala yang lebih besar dan lebih luas.

Namun, ada perbedaan signifikan dalam struktur, harga dan penjualan dana tertutup dan dana open-end. Dana open-end ditawarkan melalui perusahaan dana yang menjual saham langsung kepada investor. Jumlah saham tidak tetap dan secara teoritis tidak terbatas. Dana tersebut menjual sebanyak mungkin saham yang ingin dibeli investor. Sebaliknya, dana tertutup memiliki jumlah saham tetap yang ditawarkan oleh perusahaan investasi melalui penawaran saham perdana. Setelah itu, saham dana tertutup diperdagangkan di bursa, seperti saham individual. Investor mengakuisisi dana saham dengan membelinya di bursa melalui rekening perantara.

Sifat masing-masing jenis dana juga mempengaruhi bagaimana harganya. Harga dana open-end ditetapkan satu kali sehari pada nilai net-asset mereka. Harga penyelesaian nilai aset bersih adalah satu-satunya harga dimana saham dana dapat dibeli pada hari itu. Perdagangan dana tertutup sepanjang hari seperti saham individu dan dapat dibeli atau dijual dengan harga berapa saja perdagangan dana di siang hari. Karena permintaan pasar menentukan tingkat harga untuk dana tertutup, saham dana biasanya dijual dengan harga premium atau diskon untuk nilai aset bersih.

Perbedaan lainnya adalah bahwa dana tertutup lebih mungkin terjadi daripada dana open-end untuk memasukkan investasi alternatif dalam portofolio seperti futures, derivatif atau valuta asing.