a:

Inflasi dan deflasi, meskipun skenario yang berlawanan, sangat mirip dengan malapetaka yang dapat mereka hadapi pada portofolio investor. Salah satu strategi untuk mengurangi dampak negatif inflasi dan deflasi adalah berinvestasi pada saham blue-chip, yang secara historis stabil nilainya dan memiliki track record untuk mengatasi siklus inflasi dan deflasi.

Inflasi mengacu pada kenaikan harga barang dan jasa secara umum, sehingga jumlah uang yang sama nilainya kurang. Dalam jumlah moderat, inflasi dianggap normal (2-3% per tahun ideal) dan biasanya dapat dilampaui oleh investasi cerdas. Harga dari segala sesuatu mulai dari mobil hingga susu hingga potongan rambut perlahan meningkat seiring berjalannya waktu, namun dalam ekonomi yang sehat, begitu pula pendapatan dan nilai investasi masyarakat. Inflasi menjadi perhatian saat melampaui pertumbuhan pendapatan dan imbal hasil investasi. Di Amerika Serikat selama tahun 1970an, misalnya, inflasi melonjak setinggi 13%, namun upah rata dan pasar saham hanya kembali 5-6%. Akibatnya, konsumen melihat daya beli mereka turun dengan cepat.

Karakteristik deflasi yang menentukan, di sisi lain, adalah penurunan harga. Di permukaan, kedengarannya bagus; Karena harga turun, jumlah uang yang sama bisa membeli lebih banyak. Namun, deflasi sering didorong oleh turunnya permintaan, biasanya akibat pelemahan ekonomi. Ketika harga mulai turun, konsumen menunda pembelian, mengharapkan harga turun lebih banyak. Kurangnya pengeluaran ini melemahkan ekonomi lebih jauh, memicu turunnya spiral yang sering berujung pada depresi atau stagnasi ekonomi yang panjang.

Kedua skenario menciptakan situasi yang menjengkelkan bagi investor. Inflasi menempatkan tekanan yang bertentangan di pasar saham. Kenaikan harga berpotensi meningkatkan nilai ekuitas; Namun, ketika harga meningkat, daya beli konsumen menurun, dan mereka membeli lebih sedikit hasilnya. Keuntungan perusahaan menurun karena mereka menjual lebih sedikit barang dan jasa, yang biasanya memiliki efek negatif terhadap harga saham. Bahkan ketika pengembalian itu positif, imbal hasil riil, yang dihitung dengan mengurangi inflasi dari imbal hasil aktual, biasanya negatif selama periode inflasi tinggi.

Defender hampir selalu menurunkan tekanan pada pasar saham. Perusahaan terpaksa memberhentikan pekerja dan memotong upah karena turunnya harga menyebabkan pendapatan berkurang; Akibatnya, orang memiliki lebih sedikit uang untuk diinvestasikan atau harus melikuidasi investasi yang ada untuk membayar biaya hidup, sehingga harga saham turun.

Saham blue-chip lebih terisolasi daripada yang lain dari dampak inflasi dan deflasi yang menghancurkan ini.Chip biru adalah perusahaan besar dan mapan, seperti yang terdiri dari Dow Jones dan S & P 500. Sebagian besar perusahaan blue-chip menjual produk yang banyak digunakan pada masa ekonomi yang baik dan buruk, seperti barang-barang rumah tangga, peralatan dan barang-barang non-mewah. mobil. Bahkan ketika daya beli mereka turun, orang harus membeli kebutuhan pokok, dan itu membuat perusahaan-perusahaan ini menguntungkan. Banyak perusahaan blue-chip, meski tidak semua, membayar dividen. Dividen memberikan sumber pendapatan tambahan yang sangat dibutuhkan saat saham kembali berjuang untuk mengimbangi inflasi.