Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), sebuah nama yang identik dengan ponsel cerdas, tablet dan pemutar mp3, telah membangun pengakuan merek yang begitu kuat sehingga barang dagangan mereka telah menjadi identik dengan banyak kategori produk. Selama bertahun-tahun Apple mendominasi area seperti mp3 player (Apple's iPod) dan tablet (iPad) sekaligus memperluas kategori smartphone untuk memasukkan pengguna selain konsumen bisnis (iPhone). Banyak yang percaya bahwa Steve Jobs, CEO Apple yang terlambat, adalah visioner di balik perkembangan produk ini, yang menghasilkan siklus inovasi produk selama satu dekade, yang didorong oleh tidak hanya visi yang kuat ini, tetapi juga merupakan pemahaman unik tentang selera dan selera konsumen. Inovasi produk dan kategori 14 tahun yang kuat ini menghasilkan apresiasi harga saham yang sangat kuat, dari $ 1. 47 sampai $ 110. 38 (disesuaikan untuk perpecahan, dll.) Antara tahun 2001 dan 2014. (Lihat bagan di bawah ini.)

- Saat ini dan terutama setelah peluncuran iPhone, rasio harga terhadap pendapatan Apple (P / E) adalah lockstep dan bahkan sedikit di depan keuntungan pangsa pasarnya. dengan perkenalan produk, karena pasar mengharapkan loyalitas merek akan terus meningkatkan pangsa Apple, sehingga pendapatan. Kelipatan P / E adalah metrik valuasi termudah dan mungkin yang paling umum diterima yang digunakan oleh investor. Sederhananya, jika harga saham meningkat pada tingkat yang lebih tinggi dari laba, maka P / E akan meningkat dan sebaliknya. Rasio P / E yang lebih rendah menunjukkan harga saham murah, sementara yang lebih tinggi menunjukkan saham yang lebih ekspansif.

Namun, interpretasi P / E tidak selalu jelas. Misalnya, P / E dapat berkontraksi (drop) karena pasar mengantisipasi hilangnya pendapatan sebelum kejadian sebenarnya. Misalnya, hal ini bisa terjadi saat pesaing meluncurkan produk baru yang diharapkan bisa mencuri pangsa pasar. Di sisi lain, P / E bisa terlalu rendah jika pasar lambat untuk mengenali efisiensi operasional bisnis yang membaik yang akan diterjemahkan ke dalam pendapatan yang lebih tinggi. Seiring pasar memperkirakan pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi di masa depan, investor dapat mendorong kenaikan harga saham, sehingga menghasilkan P / E yang lebih tinggi.
Apple telah menikmati sejarah pendapatan yang solid, tercermin dalam harga saham yang kuat, namun baru-baru ini beberapa P / E-nya turun ke tingkat yang sama dengan S & P 500. Kontraksi ini telah terbukti secara khusus dimulai pada 2011, bertepatan dengan kematian Steve Jobs. Entah itu cara pasar untuk mencatat ketakutan seputar kepemimpinan baru atau peningkatan persaingan di pasar smartphone dari Galaxy Samsung (OTC: SSNLF), P / E Apple mencerminkan kekhawatiran pasar akan pertumbuhan yang berkurang. Dan tampaknya akan menetap di tingkat yang baru dan lebih rendah ini. Perkiraan selama beberapa tahun ke depan nampaknya sesuai dengan tren P / E saat ini.

Sumber: Yahoo! Keuangan, Bank of America memperkirakan, GuruFocus. data historis mungkin lebih bermanfaat daripada menganalisis P / E membandingkan P / E Apple relatif terhadap ekspektasi pertumbuhan (rasio PEG). Rasio PEG pada 1. 0 atau di bawahnya merupakan indikator bahwa harga saham relatif murah terhadap pertumbuhan yang diantisipasi. AAPL melakukan trading di PEG ke depan 1. 07 dibandingkan dengan industri di 1. 41 menurut Yahoo! data keuangan Yang lebih jelas lagi adalah menganalisis tren rasio PEG AAPL. Grafik berikut merinci tren sejak 2010.

Sumber: Stock Traders Daily

Analisis data ini menunjukkan bahwa Apple's P / E secara signifikan lebih rendah dari rekan-rekan industri dan rasio PEG yang khas turun sekitar 1. 0x, hanya sekitar dimana tempatnya sekarang Risiko terhadap analisis ini terletak pada data dan harapan pasar. Jika pertumbuhan yang diharapkan terlalu tinggi, maka pertumbuhan P / E akan berkurang dan daya tarik saham lebih buruk.

Garis Bawah

P / E, banyak digunakan dan mudah dihitung dan diterapkan, hanyalah cara yang berguna untuk menentukan apakah saham terlalu dinilai atau terlalu tinggi jika investor memiliki tingkat kepercayaan yang tinggi terhadap data. yang masuk ke dalam perhitungan. Jika datanya bagus, maka sangat bermanfaat untuk menganalisis bagaimana saham telah diperdagangkan di masa lalu dan harapan investor untuk masa depan. Ketika pertumbuhan (rasio PEG) ditambahkan ke dalam analisis, metrik menjadi alat yang lebih kuat untuk ditambahkan ke matriks strategi investasi.