Sejak go public pada bulan Maret 2015, startup FinTech Robinhood telah membuat gelombang di Wall Street dengan bisnis pialang sahamnya yang bebas modal dan mobile. Didirikan oleh Baiju Prafulkumar Bhatt dan Vladimir Tenev pada tahun 2013, perusahaan yang berbasis di Palo Alto telah menarik ratusan ribu pelanggan dan menukar lebih dari satu miliar dolar melalui platformnya. Sementara banyak orang dalam industri skeptis, perusahaan muda yang kontroversial tersebut mengancam akan mengganggu bisnis pialang jika dapat membuktikan bahwa ia memiliki bisnis yang berkelanjutan.

Latar Belakang Perusahaan
Pendiri Robinhood Vladimir Tenev dan Baiju Bhatt adalah teman sekamar di Stanford University, di mana mereka berdua belajar matematika. Mereka memulai karir mereka di New York, membangun platform perdagangan untuk memimpin institusi keuangan global. Di sanalah mereka menyadari, dengan latar belakang pergerakan Occupy Wall Street 2011, investor institusional dan perusahaan perdagangan frekuensi tinggi sering kali tidak membayar apa-apa untuk melakukan perdagangan sementara investor ritel biasanya membayar $ 10 atau lebih per transaksi. Dengan berbekal pengalaman yang mereka dapatkan di New York, Tenev dan Bhatt mengemukakan ide Robinhood dan kembali ke California dalam sebuah misi untuk mendemokratisasikan akses ke pasar saham dan mengilhami generasi baru investor.

Perusahaan telah mengumpulkan dada perang senilai $ 66 juta dari berbagai sumber termasuk perusahaan modal ventura terkemuka seperti NEA, Google Ventures, dan Andreessen Horowitz. Bintang seperti Jared Leto, Snoop Dogg, dan Nas juga turut berkontribusi terhadap pendanaan perusahaan. Robinhood pertama kali dibuat tersedia untuk iPhone, iPad, dan Apple Watch dan baru-baru ini tersedia untuk perangkat Android.

Sejauh ini, perusahaan telah berhasil membuka pasar saham untuk investor yang lebih muda: 80% pelanggan saat ini Robinhood adalah milenium, dan usia pelanggan Robinhood rata-rata adalah 26. Selanjutnya, perusahaan tersebut menyatakan bahwa lebih dari 25% dari pelanggan mereka adalah investor pertama kali.

Bagaimana Robinhood Membuat Uang

Sementara pendapatan dari komisi sebelumnya, Robinhood menghasilkan uang dengan berbagai cara. Salah satu kendaraan pendapatan penting adalah mengumpulkan bunga atas saldo kas pelanggan yang tidak diinvestasikan. Aliran pendapatan lain yang direncanakan adalah mendapatkan keuntungan dari pelanggan yang menggunakan akun margin.

Payment for Order Flow (PFOF), yang mengacu pada perusahaan keuangan yang membayar broker ritel untuk mengeksekusi pesanan dari pelanggan mereka adalah aliran pendapatan umum untuk broker online utama. Sebelum meluncurkan Robinhood telah menyatakan niat untuk menghasilkan pendapatan dari PFOF. Namun, Robinhood tidak langsung menerima PFOF saat ini, karena pilihan mereka untuk mengeksekusi semua pesanan melalui mitra kliring mereka, APEX Clearing.

Di tengah spekulasi mengenai apakah Robinhood menandai pesanan dengan sengaja untuk menghasilkan uang dari spread bid-ask, perusahaan tersebut dengan jelas menyatakan bahwa hal itu tidak, menunjukkan bahwa praktik semacam itu sangat dilarang. Peraturan Securities and Exchange Commission (SEC) mewajibkan broker menjamin NBBO (National Best Bid and Offer).

Perusahaan menyimpan biaya seminimal mungkin dengan menanggalkan biaya yang dikeluarkan oleh broker lain seperti lokasi etalase, pengelolaan akun manual, dan biaya pemasaran. (Sekali lagi, lihat:

Bagaimana Robin Robin akan tetap bertahan dengan $ 0 Trades?

) Pros and Cons Robinhood telah menurunkan penghalang untuk masuk dengan tidak memiliki saldo minimum untuk membuka rekening. Broker U. S. lainnya umumnya memiliki ukuran deposit minimum lebih dari seribu dolar. Tidak adanya komisi membuat lebih layak menghasilkan uang dari perdagangan dengan menggunakan sejumlah kecil modal, di mana keuntungan mungkin telah dimakan oleh biaya komisi.

Kekuatan utama Robinhood adalah kesederhanaan dan antarmuka pengguna aplikasi (UI). Aplikasi ini dirancang bagi pelanggan untuk dapat menempatkan perdagangan dengan beberapa keran, hanya dalam waktu 30 detik. Pada Konferensi Pengembang Sedunia 2015 (WWDC), aplikasi iPhone dan Apple Watch milik Robinhood merupakan aplikasi finansial pertama yang mendapat penghargaan bergengsi Apple Design Award.

Fitur 'Kartu', yang diperkenalkan pada bulan Oktober 2015, memungkinkan pengguna melakukan penelitian dan tetap berada di atas investasi mereka di dalam aplikasi. Kartu swipeable mencakup informasi seperti berita dan update akun mengenai pesanan, transfer, dan dividen.

Robinhood saat ini terbatas pada warga U. S., dan perdagangan dibatasi untuk saham U. S. dan ETF. Perusahaan berencana untuk memperluas secara internasional, dimulai dengan Australia, namun harus terlebih dahulu menyelesaikan proses persetujuan peraturan yang diperlukan untuk masing-masing negara. Saat ini perdagangan hanya tersedia di perangkat seluler dan platform tidak memiliki antarmuka web. Dibandingkan dengan banyak pesaing pengisian komisi, Robinhood menawarkan rangkaian pasar yang lebih sempit untuk diperdagangkan dan jangkauan layanan yang lebih terbatas.

The Bottom Line

Robinhood bukanlah broker pertama yang menawarkan komisi perdagangan bebas; broker diskon online Zecco (kemudian diakuisisi oleh TradeKing) mencoba melakukannya dan akhirnya menyerah setelah menemukan model tersebut tidak berkelanjutan. Masalah yang dihadapi Zecco dan yang ada saat ini adalah lingkungan dengan tingkat suku bunga global yang rendah, sehingga sulit memperoleh keuntungan dari bunga atas saldo kas pelanggan dan pinjaman marjin yang tidak terpakai. Namun demikian, teknologi dan momentum pengguna Robinhood yang mengesankan menunjukkan bahwa ini adalah pesaing nyata dalam mengubah wajah broker saham modern. (Untuk yang lebih, lihat:

Apakah Robinhood A Threat To Big Brokerage Companies?

)