a:

British East India Company memperkenalkan Inggris pada kebahagiaan corporate finance. Perusahaan menikmati monopoli yang didukung pemerintah atas perdagangan dan membayar dividen besar kepada para pemegang saham. Sayangnya, saham tersebut sebagian besar dipegang untuk jangka panjang oleh pejabat pemerintah dan kelas atas, sehingga masyarakat hanya bisa menyaksikan dengan iri saat orang kaya menjadi lebih kaya. Dengan selera untuk saham tumbuh, banyak perusahaan mencari kesempatan untuk memasuki ibukota baru.
Perusahaan Laut Selatan adalah orang pertama yang menemukan jalan masuk. Perusahaan ini mendapatkan piagam serupa dari raja untuk monopoli di Laut Selatan. Isu saham pertama SSC tersentak begitu cepat dan dihargai melalui perdagangan dengan sangat cepat, sehingga perusahaan tidak merasa ragu untuk membuat banyak re-issues. Sebelum kapal pertama meninggalkan pelabuhan, perusahaan telah menggunakan keuntungannya untuk membuka kantor mewah di bagian terbaik London.

Tidak butuh waktu lama bagi bisnis lain untuk menangkap saham ajaib yang ada di saham publik. Usaha baru yang menawarkan saham baru terwujud dalam semalam dan tersentak bahkan saat tinta mengering. Conmen saling mengalahkan dalam memikirkan perusahaan yang menggelikan seperti mendapatkan kembali sinar matahari dari sayuran atau membangun daerah pinggiran mengambang yang luas. Namun, hadiah untuk yang paling kreatif, masuk ke perusahaan yang menjual sahamnya dalam usaha yang sangat penting sehingga sangat rahasia sehingga tidak ada lagi yang bisa diungkapkan. Ini terjual dan diperdagangkan sekuat yang lainnya.

Gelembung yang dimulai dengan SSC, juga diakhiri dengan itu. Ketika perusahaan gagal membayar dividen luar biasa yang dibayangkan para investor, perusahaan tersebut memulai reaksi berantai realisasi sadar dan anjloknya harga saham. Kurangnya keuntungan di gunung-gunung dari kertas berharga menghancurkan kekayaan serta kepercayaan Inggris di pasar saham.

Baca tentang kecelakaan bersejarah lainnya dari Tulip Crisis to the Asian Crisis di Market Crashes Tutorial .

Pertanyaan ini dijawab oleh Andrew Beattie.