a:

Ini adalah taruhan yang cukup aman karena pada bulan kontrak kontrak berjangka, harga di masa depan umumnya akan mendekati atau bahkan mendekati harga spot seiring berjalannya waktu. Ini adalah tren yang sangat kuat yang terjadi terlepas dari underlying asset kontrak. Konvergensi ini dapat dengan mudah dijelaskan oleh arbitrase dan hukum penawaran dan permintaan. Misalnya, kontrak futures untuk jagung dihargai lebih tinggi dari harga spot seiring waktu mendekati bulan kontrak pengiriman. Dalam situasi ini, para pedagang akan memiliki peluang arbitrase kontrak shorting futures, membeli underlying asset dan kemudian melakukan pengiriman. Dalam situasi ini, trader mengunci keuntungan karena jumlah uang yang diterima oleh shorting kontrak sudah melebihi jumlah yang dihabiskan untuk membeli underlying asset untuk menutupi posisinya.

Dalam hal penawaran dan permintaan, pengaruh kontrak shorting arbitrase shortures menyebabkan penurunan harga futures karena menciptakan peningkatan dalam pasokan kontrak yang tersedia untuk perdagangan. Selanjutnya, membeli underlying asset akan menyebabkan kenaikan keseluruhan permintaan aset dan harga spot underlying asset akan meningkat sebagai hasilnya.

Karena arbitrase terus melakukan ini, harga futures dan harga spot akan terus berlanjut sampai mereka sedikit banyak sama. Efek yang sama terjadi ketika harga spot lebih tinggi daripada futures kecuali arbitrase yang akan menjual aset dasar dan lama kontrak futures.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang futures, lihat

Futures Fundamental .