Rencana Penarikan Sistematis (SWP) adalah salah satu metode penataan dana pensiun yang paling umum digunakan dan disalahpahami. Manfaat potensial dari rencana semacam itu seringkali terlalu ditekankan dan risikonya riskan. Seperti semua rencana pendapatan pensiun, SWP harus dipertimbangkan secara menyeluruh sebelum menerapkannya. (Untuk saran pensiun keuangan, baca Mengelola Pendapatan Selama Pensiun .)

Prinsip Dasar SWP adalah bahwa Anda berinvestasi di spektrum kelas aset yang luas dan menarik jumlah proporsional setiap bulan untuk menambah penghasilan Anda. Anggapannya adalah bahwa, dari waktu ke waktu, SWP akan menghasilkan tingkat pengembalian rata-rata

rata-rata yang cukup untuk memenuhi kebutuhan pendapatan dan juga lindung nilai inflasi. Kesulitannya Masalahnya adalah tingkat rata-rata asumsi pengembalian. Sebagian besar investor melihat tingkat pengembalian rata-rata portofolio untuk menentukan apakah mereka memiliki cukup uang untuk pensiun atau tidak. Masalahnya adalah bahwa seorang pensiunan biasanya tidak tertarik pada rata-rata tetapi tingkat pengembalian
tahunan . Tidak masalah apakah portofolio rata-rata 8% ketika, pada tahun pertama pensiun, ia kehilangan 20%. Anda telah menggali lubang besar, dan mungkin butuh waktu lama untuk keluar.

AD:

Masalah lain, yang tidak berbeda dengan strategi hanya untuk kepentingan, di mana Anda membeli investasi pendapatan tetap dan mempertahankan bunga, adalah likuiditas. Dalam SWP investasi pada umumnya cukup likuid, artinya bisa dijual jika jumlah pokoknya dibutuhkan untuk keadaan darurat atau biaya yang besar. Masalahnya adalah, jika Anda telah membuat asumsi penghasilan berdasarkan jumlah total aset Anda, kemudian menarik sejumlah besar, mengubah tingkat pengembalian yang dibutuhkan di masa depan.

AD:

Misalnya, Anda pensiun dengan $ 1, 000, 000 dan membutuhkan tingkat pengembalian 7%. Anda memiliki kebutuhan modal yang tak terduga dan Anda menarik $ 50.000. 00. Tingkat pengembalian yang diperlukan meningkat dari 7% menjadi 7, 37% (70, 000/950, 000). Bahkan sedikit pun perubahan itu, kurang dari. 4%, bisa berdampak besar jangka panjang. Ini menyiratkan bahwa investasi harus dilakukan pada tingkat yang lebih tinggi dari perkiraan semula. Seperti halnya sekuritas khusus bunga, SWP bekerja paling baik bagi investor dengan nilai tukar dolar yang dapat diinvestasikan lebih banyak. Dengan begitu, jika penarikan diperlukan, atau jika tingkat asumsi pengembalian Anda tidak berjalan dengan baik, Anda mungkin masih bisa mempertahankan standar hidup Anda. (Untuk opsi investasi pensiun lebih lanjut, baca

Rekening Pensiun Individu

. Bagaimana Membangun SWP SWP dapat dibangun dengan beberapa cara, dan ini tidak saling eksklusif. Salah satu cara adalah dengan membeli sekuritas individu. Ini adalah cara yang kurang sederhana untuk membangun SWP, namun banyak investor lebih memilih kepemilikan saham individual dan obligasi ke reksa dana.Masalah dengan pendekatan ini adalah bahwa sebagian besar perusahaan pialang tidak menyediakan program SWP untuk sekuritas individual. Bergantung pada jadwal komisi perusahaan pialang Anda, dengan menggunakan produk yang disediakan membantu pensiunan mendiversifikasi kepemilikan, dan menurunkan biaya transaksi.

Cara yang lebih umum untuk membangun SWP adalah dengan reksadana. Reksa dana seringkali bisa dijual tanpa biaya transaksi yang besar (tergantung pada dana yang Anda miliki dan saham kelasnya), dan sebagian besar perusahaan pialang menyediakan program SWP otomatis. Dengan program SWP otomatis, yang perlu Anda lakukan hanyalah mengisi formulir dan memberi tahu perusahaan pialang Anda berapa banyak yang ingin Anda terima setiap bulan, dan dari mana harus mengambilnya, dan penjualan akan terjadi secara otomatis. Ini adalah fitur yang sangat nyaman yang memberi investor perasaan menerima cek pensiun atau anuitas. Masalahnya adalah bahwa, pada auto-pilot, akun terkadang tidak dianalisis dengan benar oleh investor untuk menentukan apakah portofolio menghasilkan tingkat pengembalian yang cukup tinggi untuk mempertahankan tingkat penarikan. Dasar-dasar dasar SWP menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan investasi harus melebihi uang yang dibayarkan. Seringkali hanya ketika menjadi jelas bahwa portofolio ditarik lebih cepat daripada yang diantisipasi bahwa investor mencari bantuan profesional. Seperti halnya portofolio keamanan individu, surplus uang tunai dapat membantu mengimbangi risiko. Pendekatan yang Berbeda

Pilihan lain adalah menggunakan anuitas untuk melindungi diri dari kehabisan uang. Ada berbagai jenis anuitas, dan tidak semua akan memberi asisten dalam hal membangun SWP. Jenis anuitas yang mungkin membantu dalam SWP adalah salah satu yang memberikan keuntungan penarikan minimum yang dijamin. Dengan anuitas jenis ini, perusahaan asuransi menjamin jumlah arus kas berdasarkan investasi awal Anda. Jika Anda menginvestasikan $ 1, 000, 000 dalam anuitas dengan GMWB, Anda akan menerima pembayaran selama sisa hidup Anda pada tingkat yang telah ditentukan, biasanya antara 5-7%. Oleh karena itu, jika portofolio tidak memberikan pengembalian yang cukup untuk mempertahankan tingkat arus kas dan nilai investasi yang turun di pasar beruang, GMWB akan memberikan pembayaran rutin untuk menutup nilai awal portofolio. Tentu, Anda tidak akan memasukkan semua uang Anda ke jenis anuitas ini - atau investasi apapun untuk hal itu, - tapi ini mungkin alat yang berguna bagi investor yang berada di titik puncak dan khawatir akan menghabiskan aset mereka. (Sebelum Anda pensiun, baca

5 Pertanyaan Pensiun Setiap Orang Harus Menjawab

.) Pendekatan campuran, jika seseorang terjebak dalam penggunaan SWP, adalah pendekatan yang tepat. Salah satu opsi yang disebutkan di atas dapat digunakan secara efektif, namun buktinya ada dalam puding. Asumsi yang salah mengenai tingkat pengembalian atau inflasi dapat membahayakan portofolio. Juga, salah urus atau kelalaian saja bisa merusak rencana terbaik. SWP adalah strategi perencanaan pendapatan yang menipu dalam kesederhanaannya. Prospek mengikis portofolio Anda sangat tinggi, dan ini memperhatikan apa yang terjadi dalam portofolio Anda yang merupakan cara sebenarnya untuk mencegah malapetaka. Seperti disebutkan sebelumnya, tingkat pengembalian tahunan atau saat ini yang penting, bukan rata-rata. Bayangkan investasi jutaan dollar itu dan butuh arus kas 7% saat pasar turun 40% karena resesi. Bahkan dalam saham 50%, portofolio obligasi 50% Anda dapat mengasumsikan portofolio Anda akan turun sekitar 20%. Jadi, katakanlah, di tahun pertama, kita menarik $ 70.000. 00 dan portofolio turun sebesar 20%. Nilai portofolio kami kemudian akan dikurangi menjadi $ 730.000. 00. Jika di tahun kedua, kami menarik $ 70.000. 00 dari $ 730.000, 00, kami menarik 9. 6% dari portofolio, dengan asumsi harga saham dan ekuitas yang stabil . Saya menggunakan penarikan sekali setahun untuk contoh ini, dan kebanyakan orang menarik uang bulanan, namun Anda mendapatkan fotonya. Saya tidak tahu banyak orang lagi yang berpikir mereka bisa rata-rata 10% per tahun. Asumsi persentase yang disarankan untuk tingkat penarikan yang berkelanjutan adalah sekitar 4%, sehingga memberi ruang bagi inflasi. Dan bahkan pada 4% Anda masih bisa menghabiskan jumlah portofolio Anda sampai tingkat tertentu, setelah terjadi penurunan besar di pasar saham. Garis Dasar

SWP berguna dan efektif, jika ditangani dengan benar, dan dapat menjadi bencana bila ditangani dengan tidak semestinya. Cara terbaik adalah mempertimbangkan semua jenis rencana pendapatan pensiun dan mencari bimbingan seorang profesional untuk benar-benar percaya diri dengan kemampuan Anda mempertahankan standar hidup Anda, dan untuk memastikan Anda meninggalkan warisan finansial ke ahli waris Anda. (Tidak pernah terlalu dini untuk mulai berpikir tentang pensiun. Untuk mengeksplorasi apa yang perlu Anda ketahui, lihat

Investopedia.com: Pensiun.

)