Rasio PEG, atau rasio harga / pendapatan terhadap pertumbuhan, adalah alat yang baik untuk menentukan valuasi saham harga. Tidak seperti rasio P / E yang umum digunakan, atau rasio harga / pendapatan, PEG memasukkan tingkat pertumbuhan saham ke dalam persamaan harga terhadap pendapatan. Tingkat pertumbuhan saham merupakan komponen utama dari nilai dan seringkali memiliki pengaruh besar terhadap valuasi pasar yang adil. PEG memberikan penentuan yang lebih akurat mengenai status saham yang dinilai terlalu tinggi atau undervalued dengan harga saat ini.
Misalnya, jika Anda hanya mengukur dan membandingkan rasio P / E saham ABC dengan saham XYZ, atau indeks seperti S & P 500, Anda mungkin mendapati bahwa saham ABC memiliki nilai P yang lebih tinggi / E dari XYZ dan menganggapnya relatif lebih mahal dan relatif overvalued dengan harga saat ini.
Harga saham ABC sebesar $ 25 dan pendapatan 40 sen (25. 00/0 40) = 62. 5 P / E
Harga saham XYZ sebesar $ 28. 50 dan penghasilan $ 2. 40 (28. 50/2 40) = 11. 88 P / E
Dengan ukuran ini saja, ABC tampil relatif mahal dibandingkan XYZ, namun gagal memperhitungkan tingkat pertumbuhan masing-masing perusahaan. Bagaimana jika ABC memiliki tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 88% dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan XYZ sebesar 5%? Sebuah perusahaan yang mengalami laju pertumbuhan yang lebih cepat diperkirakan akan melakukan perdagangan pada P / E yang lebih tinggi daripada perusahaan yang tumbuh pada tingkat yang lebih lambat.
Untuk menentukan PEG, bagilah rasio P / E dengan tingkat pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan. ABC memiliki tingkat pertumbuhan pendapatan sebesar 0,88% dan dengan demikian, PEG sebesar 0, 71, atau 62. 5 /. 88, sedangkan XYZ memiliki PEG 2. 38, atau 11. 88 /. 05, dengan tingkat pertumbuhan 0. 05%. Rasio PEG di atas 1 dinilai terlalu tinggi, sedangkan PEG kurang dari 1 dianggap undervalued. Dalam hal ini, XYZ dinilai terlalu tinggi pada harga pasar saat ini meskipun P / E yang rendah, sementara saham ABC dianggap undervalued pada harga pasar saat ini meskipun saham diperdagangkan pada P / E yang jauh lebih tinggi.
Selama berapa lama saya harus memeriksa rasio PEG (price to earning growth) saham tertentu?
Pelajari bagaimana rasio PEG memberikan penilaian terhadap harga saham saat ini berdasarkan tingkat pertumbuhan trailing atau proyeksi laba.
Saham dengan rasio P / E tinggi bisa terlalu mahal. Apakah saham dengan P / E yang lebih rendah selalu merupakan investasi yang lebih baik daripada saham dengan harga yang lebih tinggi?
Jawaban singkatnya? Tidak. Jawaban panjang? Itu tergantung. Rasio harga terhadap pendapatan (rasio P / E) dihitung sebagai harga saham saham saat ini dibagi dengan earning per share (EPS) untuk periode dua belas bulan (biasanya 12 bulan terakhir, atau mengikuti 12 bulan (TTM) ).
Apakah saham memiliki rasio price-to-earning (P / E) negatif?
Iya, sebuah saham dapat memiliki rasio harga terhadap pendapatan negatif (P / E), namun sangat tidak mungkin Anda pernah melihatnya dilaporkan. Meskipun rasio P / E negatif secara matematis dimungkinkan, namun umumnya tidak diterima di komunitas keuangan dan dianggap tidak valid atau tidak berlaku.