Vanguard menawarkan dana pertukaran-traded termurah (ETF) untuk sebagian besar pasar utama. Pasar-pasar ini adalah pasar saham total, topi besar, topi tengah, topi kecil, pasar negara berkembang, Eropa, Asia-Pasifik, perawatan kesehatan, bahan dasar dan diskresi konsumen. ETFs Vanguard yang sesuai untuk pasar ini adalah Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk133. 02 + 0 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap118 78 + 0. 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Mid-Cap ETF (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 . 50 + 0. 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 76 + 0 19% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44, 91 + 0. 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE European ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58 52-0 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific71 76-0 17% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ), Perawatan Kesehatan Vanguard ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Health Care151. 94-0. 13% Dibuat dengan Highstock 4. 2 6 ), Material Vanguard ETF (NYSEARCA: VAW Bahan VAWVng13. 83-0. 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145 44 + 0. 32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), masing-masing. Rata-rata biaya tahunan untuk ETF ini adalah 0,96%, sedangkan biaya mediannya adalah 0, 06%. Biaya rendah ini telah memberikan tekanan pada biaya untuk semua jenis produk keuangan.

Filosofi Vanguard

Jack Bogle, pendiri Vanguard, adalah kekuatan intelektual di balik perusahaan dan pergerakan investasi pasif. Wawasan asli Bogle adalah bahwa industri reksadana membuat manajer dana lebih kaya daripada pelanggan mereka. Dia memulai Vanguard pada tahun 1975 sebagai penangkal penyakit dunia investasi setelah menyadari bahwa manajer dana diberi imbalan melalui biaya klien daripada kinerja yang luar biasa. Selain itu, Bogle merasa skeptis bahwa setiap manajer dana dapat secara konsisten mengalahkan pasar dalam jangka waktu yang panjang. Salah satu aspek unik dari Vanguard adalah tidak ada pemegang saham luar; Dengan demikian, tidak ada konflik antara kepentingan klien dan pemegang saham.

Vanguard adalah pencipta asli ETF dan telah menjadi penerima manfaat utama dalam semakin populernya investasi pasif. Antara November 2003 dan Januari 2014, proporsi aset yang dapat diinvestasikan dalam produk pasif tumbuh dari 12 menjadi 27%.Prinsip utama investasi pasif adalah bahwa produk keuangan dengan biaya tinggi berkurang secara signifikan dalam jangka panjang. Secara tradisional, reksadana memiliki biaya tahunan sekitar 1-2% karena biaya yang berkaitan dengan manajemen aktif. Vanguard mengganggu industri ini dengan terlebih dahulu mengenalkan reksa dana dengan biaya lebih rendah dan kemudian ETF dengan biaya jauh lebih rendah yang hanya melacak indeks utama.

Argumen utama Vanguard dan Bogle adalah bahwa produk yang lebih mahal berkinerja buruk lebih dari separuh waktu. Selain itu, menemukan manajer luar biasa yang secara konsisten dapat mengalahkan tolok ukur adalah tugas yang sulit, bahkan bagi profesional. Vanguard juga menunjukkan bahwa efek kumulatif dari biaya yang lebih tinggi ini adalah hambatan signifikan dalam memenuhi tujuan keuangan. Tentu saja, di bawah model reksa dana tradisional, manajer dana mendapatkan keuntungan apakah klien mereka mencapai tujuan mereka atau tidak. Pertumbuhan investasi pasif dalam beberapa dekade terakhir adalah bukti bahwa Vanguard telah berhasil membuat kasus ini. Bukti lain untuk kesuksesannya adalah bahwa saingannya seperti State Street atau BlackRock (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476. 92-0. 46%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) telah memperkenalkan harga rendah mereka sendiri. - pasang ETF untuk bersaing dengan Vanguard. Pesaing Vanguard Satu-satunya pasar utama di mana Vanguard tidak menawarkan produk dengan biaya terendah adalah topi mikro, BRIC, Jepang, China, biotek, penambang emas dan homebuilder. Di pasar ini, penawaran dengan biaya terendah adalah Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR WMCRClaymore Tr34. 06 + 0. 67%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Japan Volatilitas Minimum (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67 14-0 10% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), iShares China Large-Cap (NYSEARCA: FXI FXIiSh China Lg-Cp46 35 + 0 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotechnology (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316. 73-0. 04% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vektor Pasar Penambang Emas ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 87 + 1. 96% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. 61 + 0. 50% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), masing-masing. Vanguard menawarkan produk yang mencakup pasar ini, namun tidak menawarkan produk tertentu untuk pasar ini. Sebagai contoh, Vanguard memiliki perawatan kesehatan ETF, VHT, dengan biaya tahunan sebesar 0, 09%. Ini mencakup banyak saham biotek, tapi juga mencakup perusahaan lain di tempat perawatan kesehatan seperti perusahaan asuransi, farmasi dan peralatan peralatan medis. Sebaliknya, IBB adalah ETF yang hanya terdiri dari saham bioteknologi dengan rasio beban sebesar 0, 48%. Untuk negara-negara seperti Jepang atau blok BRIC, Vanguard menawarkan ETF internasional yang mencakup eksposur, termasuk VWO atau VPL. Telah menjadi keputusan yang disengaja tentang bagian Vanguard untuk tidak berpartisipasi dalam menciptakan ETF untuk setiap ceruk pasar.Meskipun keputusan ini berdampak negatif terhadap pendapatan dan pangsa pasar Vanguard, namun karena komitmen perusahaan untuk hanya menawarkan produk yang sesuai dengan kepentingan klien. Banyak dari produk ETF tersebut, seperti ETF terbalik, ETFs leveraged dan ETF yang terkonsentrasi di satu subsektor, seperti GDX atau IBB, digunakan sebagai kendaraan perdagangan untuk pelaku pasar aktif dan bukan sebagai investasi pasif untuk investor jangka panjang. Vanguard tidak percaya bahwa produk yang ditargetkan tersebut sesuai untuk klien meskipun harganya rendah, karena tidak cukup beragam dan membawa risiko yang berlebihan.