Kapan pun harga mulai naik, orang sering khawatir dengan inflasi, dan dengan alasan yang bagus. Pengembalian sebenarnya atas investasi bukanlah berapa banyak dolar di akun Anda, tapi berapa banyak lagi yang bisa Anda beli dengan uang yang Anda miliki. Di sini kita melihat bagaimana inflasi berdampak negatif terhadap investasi Anda, dan bagaimana mekanisme keamanan yang dilindungi inflasi (IPS) dapat membantu.

Tutorial: Konsep Obligasi Lanjutan

Pengembalian Tertinggi Tidak Selalu Mengembalikan Tinggi
Untuk memeriksa seberapa besar inflasi yang merusak, mari kita lihat apa yang terjadi di U. S. selama tahun 1970an dan '80an. Dari tahun 1970-74, tingkat pengembalian sertifikat deposito enam bulan (CD) meningkat dari 7. 64% menjadi 10. 02%, yang membuat banyak investor gembira (lihat rilis data dari Federal Reserve ini). Dan kemudian tingkat suku bunga melonjak lagi pada tahun 1979, mulai dari 11. 42% sampai 15. 79% pada tahun 1981. Namun, berapa tingkat pengembalian riil yang diterima oleh investor bahagia atas uang mereka?

Pada tahun 1972, inflasi hanya di atas 3. 25%. Pada tahun 1974, meningkat menjadi 11%. Dan pada tahun 1980, melonjak menjadi lebih dari 13. 5% (lihat tabel ini oleh Federal Reserve Bank of Cleveland) - sementara CD berbayar 12. 94%. Pemegang CD benar-benar kehilangan 0. 56% daya beli tahun itu karena inflasi! Lebih khusus lagi, jika Anda memasukkan $ 10,000 ke dalam CD, pernyataan akun Anda akan menunjukkan $ 11, 294 pada akhir tahun. Namun uang itu hanya akan membeli barang senilai $ 9, 769 dalam bentuk dolar tahun sebelumnya. Tapi jumlah itu bahkan tidak memperhitungkan pajak penghasilan, yang akan memperburuk keadaan.

Angka di bawah ini menggambarkan tingkat pengembalian pada CD dan inflasi enam bulan antara tahun 1970 dan 1982. Perhatikan bagaimana inflasi sangat dekat atau bahkan lebih tinggi daripada tingkat pada CD selama periode ini.

Investasi yang Melemahkan Inflasi
Efek yang dilindungi oleh inflasi (IPS) dapat berfungsi sebagai lindung nilai terhadap kerugian daya beli dimana investasi fixed-income Anda - seperti obligasi dan anuitas tetap - mungkin mengalami pada saat kenaikan inflasi. (Untuk informasi lebih lanjut tentang bagaimana IPS bekerja dan mengimbangi efek berbahaya dari kenaikan harga pada investasi, lihat Protokol Terproteksi - Jejak Hilang .) IPS tersedia dalam berbagai bentuk, yang masing-masing kami tinjau di bawah ini.

Efek Bersenjata yang Dilindungi Obligasi Efek keamanan yang dilindungi oleh Obligasi (TIPS) menawarkan keamanan kepada pemerintah U. S., memastikan Anda akan mengembalikan uang Anda. Anda bisa membelinya tanpa menggunakan broker (lihat halaman ini di situs web Bureau of Public Debt). Namun, tingkat suku bunga TIPS lebih rendah dari apa yang ditawarkan pada catatan Treasury standar (tapi TIPS membayar bunga atas prinsip penyesuaian inflasi daripada prinsip nominal). Penyebaran ini mewakili apa yang diharapkan pasar akan tingkat inflasi tahunan akan dalam 10 tahun ke depan.

Anda tidak akan menerima penghasilan dari TIPS Anda sampai Anda menjualnya atau jatuh tempo. Namun, Anda harus membayar pajak penghasilan setiap tahun atas kenaikan nilai pokok pinjaman. Tapi Anda bisa menghindari "pajak hantu" ini saat Anda memegang TIPS di akun penangguhan pajak, seperti IRA.

Efek Terkait Korporasi dan Korporasi Efek-efek yang terkait dengan inflasi kota dikeluarkan oleh berbagai entitas pemerintah. Pembayaran bunga setengah tahunan kurang dari yang mungkin Anda dapatkan dari obligasi Treasury sejenis, namun pembayaran ini berubah dengan indeks harga konsumen. Ditambah lagi perlakuan pajak penghasilan sama dengan obligasi biasa. Oleh karena itu, dengan sekuritas terkait inflasi, tergantung pada golongan pajak Anda, Anda mungkin bisa maju jika dibandingkan dengan obligasi kena pajak penuh termasuk TIPS.

Anda dapat membeli sekuritas terkait efek korporasi dengan sekurang-kurangnya $ 1.000 melalui broker Anda. Hasil pada sekuritas ini menyesuaikan bulanan untuk kenaikan inflasi. Karena sekuritas ini dikeluarkan oleh perusahaan dan membawa lebih banyak risiko, imbal hasil biasanya lebih tinggi dari pada Treasuries yang sebanding. Tapi ingat, tidak ada dukungan pemerintah, jadi ada kemungkinan perusahaan tersebut tidak memenuhi kewajibannya.

Deposito Simpanan yang Terinfeksi Inflasi Sertifikat deposito terkait inflasi dijual melalui pialang dengan investasi minimum sebesar $ 1.000. Mereka diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation dan menyesuaikan suku bunga setiap tahun berdasarkan perubahan inflasi. Hasil pada sekuritas ini kurang dari CD biasa atau catatan Treasury yang sebanding.

Obligasi Tabungan Inflasi-Linked Obligasi simpanan terkait inflasi (I Bonds) didukung oleh kepercayaan dan penghargaan penuh dari pemerintah U. S., dan Anda dapat membelinya langsung dari Departemen Keuangan atau bank lokal Anda. Mereka dijual pada nilai nominal dan tumbuh dengan pendapatan yang diindeks dengan inflasi hingga 30 tahun. Pajak penghasilan federal atas penghasilan setengah tahunan dan majemuk ditangguhkan sampai obligasi jatuh tempo atau Anda mencairkannya. Dan Obligasi I dikecualikan dari pajak pendapatan negara bagian dan lokal. Oleh karena itu, mungkin cocok untuk akun kena pajak.

Seperti semua obligasi, I Bonds dimaksudkan untuk investasi jangka panjang; Namun, Anda bisa mencairkannya kapan saja setelah 12 bulan. Tapi jika Anda mencairkan obligasi dalam lima tahun pertama, Anda akan kehilangan tiga bulan terakhir bunga.

IPS Bukan Tanpa Risiko
Biaya untuk broker Anda dibangun di dalam IPS, sama seperti biaya yang dibayarkan ke reksa dana, jadi saat Anda membeli IPS, jumlah yang masuk ke broker Anda tidak eksplisit. Juga, karena IPS biasanya membayar suku bunga yang lebih rendah daripada investasi dengan tingkat bunga tetap, mereka tidak melakukan serta efek tetap pendapatan tetap ketika tren inflasi turun. Ketika inflasi menurun, imbal hasil obligasi jangka panjang turun, jadi harga obligasi yang Anda pegang naik. Kenaikan harga obligasi jangka panjang ini berarti bahwa investor mengalihkan lebih banyak aset ke investasi yang lebih aman, menunjukkan bahwa mereka percaya bahwa pertumbuhan ekonomi yang lambat merupakan ancaman yang lebih besar daripada inflasi (jika inflasi merupakan ancaman yang lebih besar, mereka tidak akan memasukkan uang mereka ke dalam investasi dimana uang mereka terkunci untuk jangka panjang).

Selanjutnya, setiap ikatan dengan unsur yang disesuaikan dengan inflasi bisa lebih tidak stabil daripada yang tanpanya. Jadi jika suku bunga mulai naik, nilai IPS Anda bisa turun (akibat risiko suku bunga). Dan jika inflasi tidak naik bersamaan dengan suku bunga, imbal hasil terhadap kemanan pada keamanan yang dilindungi inflasi mungkin sama tingginya dengan apa yang akan Anda terima dengan obligasi yang tidak dilindungi inflasi.

Ringkasan
Semakin banyak lembaga keuangan memasarkan IPS kepada investor yang yakin inflasi akan meningkat di tahun-tahun mendatang. Investasi ini bisa berupa sekuritas individual atau reksadana. Jadi sebelum Anda meletakkan uang Anda, pastikan Anda memahami biaya. Dan bandingkan hasil pajak bebas pajak.