Meskipun mungkin tidak mengasyikkan dengan memiliki saham di perusahaan teknologi baru atau peluang perubahan potensial, ada tingkat kenyamanan yang tinggi dalam memiliki saham perusahaan terkenal yang memiliki kapitalisasi pasar yang besar. Saham-saham ini mungkin mengalami penurunan pasar yang tajam, namun sejarah telah menunjukkan bahwa sebagian besar saham besar akhirnya pulih seiring dengan pasar saham yang lebih luas.

Tidak cukup bagi investor untuk hanya membeli saham besar tanpa memperhatikan nilai perusahaan mereka. Penilaian selalu penting. Investor yang memperhatikan valuasi dan membeli perusahaan besar saat melakukan trading dengan harga murah (sebagian dengan menggunakan rasio Enterprise Value to EBIT (EV / EBIT)) harus dapat mengumpulkan portofolio perusahaan besar yang terkenal. akan melampaui pasar dari waktu ke waktu.

Sebaliknya, membayar untuk saham topi besar yang populer saat ini dapat menyebabkan hasil sub-par. Sebagai investor saham pertumbuhan legendaris Philip Fisher pernah menyarankan, "Fokus untuk membeli perusahaan-perusahaan ini ketika mereka tidak disukai, yaitu, kapan, entah karena kondisi pasar umum atau karena komunitas keuangan saat ini memiliki kesalahpahaman tentang nilai sebenarnya, saham menjual dengan harga di bawah apa yang akan terjadi bila imbalan sebenarnya dipahami dengan lebih baik. "

Wildly Out of Favor

National Oilwell Varco (NOV NOVNational Oilwell Varco Inc35, 50 + 6. 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah contoh perusahaan besar yang sekarang sangat tidak disukai oleh Wall Street. Karena harga minyak dan gas telah menurun tahun lalu, permintaan untuk peralatan pengeboran minyak dan gas National Oilwell telah turun. Perusahaan minyak besar dan perusahaan eksplorasi dan produksi kecil sama-sama mengumumkan penurunan drastis belanja modal dan aktivitas pengeboran, yang pada gilirannya telah merugikan bisnis di National Oilwell. Ini sangat tidak mungkin sektor energi cond Ikatan akan tetap berada pada level tertekan saat ini selamanya. Ketika pasar minyak dan gas pulih, permintaan akan peralatan pengeboran akan meningkat secara alami. National Oilwell bisa melihat penjualan dan keuntungannya pulih, yang bisa mendorong harga sahamnya lebih tinggi dari waktu ke waktu.

CEO Clay Williams menunjuk pada pendapatan terakhir perusahaan tersebut sehingga permintaan bisa mulai pulih bahkan sebelum harga minyak turun. Dia mengatakan kepada investor bahwa sektor minyak dan gas bumi saat ini mengurangi "tingkat pengeluaran tidak berkelanjutan, karena mereka mendukung operasi yang sedang berlangsung dengan menghabiskan inventaris barang habis pakai dan peralatan yang mereka miliki di rak, atau dengan merampok rig yang tidak berfungsi untuk suku cadang, komponen, dan pipa bor Sebagai perusahaan jasa ladang minyak secara bertahap kehilangan stok, pada akhirnya mereka akan kehabisan kesempatan untuk mencopoti armada mereka yang ada, dan kami mengharapkan pesanan untuk mulai mengalir kembali ke NOV, mengingat bahwa minyak dan gas bumi merupakan usaha yang sangat padat modal dan bahwa NOV adalah salah satu produsen dan pemasok teknologi terbesar."

Perusahaan pasar modal $ 15 miliar sekarang melakukan trading dengan rasio EV / EBIT hanya 6. Karena mungkin perlu beberapa waktu bagi perusahaan untuk pulih, sahamnya saat ini dihargai pada tingkat tawar-menawar. Mereka juga membayar dividen yang murah hati: investor dapat menikmati dividen sebesar 4. 6% sambil menunggu kondisi pasar minyak dan gas membaik.

Pikiran Kesenjangan

Banyak dari kita mungkin berkendara dengan sebuah toko yang dioperasikan oleh The Gap (GPS

GPSGap Inc26, 06-1 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) setidaknya beberapa kali dalam seminggu. The Gap mengoperasikan 3, 280 toko di bawah papan nama Gap, Gap Kids, Old Navy and Banana Republic, dengan sebagian besar operasinya di Amerika Serikat. Namun perusahaan tersebut telah dilukai oleh beberapa kesalahan merchandising dan laporan penjualan September yang mengecewakan sangat mengecewakan dan panduan lemah untuk sisa tahun 2015. Sementara Angkatan Laut Lama melanjutkan kinerja positifnya, lokasi Core Gap dan Banana Republic membukukan hasil yang lemah. Manajemen Gap mengatakan bahwa mereka mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk memperbaiki kinerja di masa depan. Awal tahun ini, perusahaan memasang tim merchandising baru untuk membantu menghentikan penurunan penjualan. Gap menerapkan langkah-langkah pemotongan biaya dan berencana untuk menutup 175 lokasi toko. Peritel tersebut berharap bahwa keuntungannya harus mulai pulih tahun depan setelah dampaknya dirasakan dari usaha merchandising baru dan penghapusan biaya yang terkait dengan pengembangan platform penjualan internet internasionalnya. Selain itu, perusahaan terus menggunakan arus kas bebas untuk membeli kembali saham, yang seharusnya membantu mendorong keuntungan per sahamnya lebih tinggi di tahun 2016. Gap tersebut membayar dividen, dengan saham menghasilkan 3. 45% pada harga saat ini, sehingga investor akan mengumpulkan beberapa arus kas sementara Gap mulai bertindak bersama. Perusahaan pasar topi $ 10 miliar saat ini melakukan trading dengan rasio EV / EBIT hanya sebesar 6,1, jadi ini sangat murah pada level saat ini.

The Bottom Line

Bagi banyak investor individual, ada tingkat kenyamanan yang tinggi dalam memiliki saham dengan tutup besar. Dengan menemukan saham yang tidak disukai dan harga pada tingkat tawar menawar (dengan menggunakan rasio EV / EBIT), investor juga mungkin bisa mengungguli pasar dari waktu ke waktu.