Dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) pertama kali muncul di tempat investasi pada tahun 1993, ketika SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258.69 + 0. 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) diluncurkan. Sejak saat itu, jumlah ETF telah meningkat menjadi lebih dari 1, 600, sampai Februari 2015, dan popularitas mereka di kalangan investor telah melonjak. Meskipun ada persamaan antara ETF dan reksadana, ada juga perbedaan penting yang harus dipertimbangkan investor sebelum mengambil keputusan investasi.

Berbagai ETF pertama yang diperkenalkan pada 1990-an adalah indeks ETF yang dikelola secara pasif yang dirancang untuk meniru kinerja indeks tertentu, seperti S & P 500. Saat ini, investor dapat memilih produk ETF yang mencakup ETF indeks, ETF pendapatan tetap, ETF berbasis ekuitas yang dikelola secara aktif, ETF sektor yang berfokus pada industri atau wilayah geografis tertentu, dan ETF yang menggunakan leveraged atau invers. Rata-rata investor dengan portofolio investasi kecil dan hedge fund yang besar yang mengelola miliaran dolar dapat menemukan ETF yang sesuai untuk memenuhi tujuan investasi mereka.

Harga ETF

ETF dapat berisi ratusan atau bahkan ribuan sekuritas, namun perdagangan sahamnya persis seperti saham individual. Saham berfluktuasi dalam harga intraday di bursa saham, dan mereka memiliki tawaran dan permintaan harga. Permintaan pemegang saham dan volatilitas pasar dapat mempengaruhi harga pasar ETF, yang dapat menyebabkan perdagangan saham menjadi premium atau diskon terhadap nilai aset bersih ETF (NAB). Sebaliknya, saham reksa dana dihargai NAB mereka sekali sehari, pada 4 p. m. Harga intraday ETFs berarti bahwa investor ETF dapat mengendalikan waktu perdagangan mereka, sehingga mereka memiliki potensi untuk berkinerja buruk. Harga intraday bisa sangat penting bagi investor dan trader jangka pendek.

Fleksibilitas dalam Membeli dan Menjual ETF

Investor memesan ETF melalui rekening perantara, yang memungkinkan mereka memanfaatkan berbagai jenis pesanan beli dan jual. Misalnya, investor bisa menempatkan limit order, stop-limit order atau order short-sale. Dia juga bisa membeli dengan margin jika dia memiliki rekening margin dengan perusahaan pialangnya. Fleksibilitas buy-and-sell ini, bersamaan dengan harga intraday, memberi investor ETF potensi untuk memanfaatkan hasil investasinya. Banyak ETF juga telah menempatkan dan memanggil opsi, dimana investor dapat membeli dan menjual untuk melindungi risiko portofolio mereka. Investor reksadana tidak memiliki opsi order serupa saat mereka membeli dan menjual saham. Setiap investor yang membeli saham reksadana pada hari tertentu akan membayar harga NAV yang sama, dihitung pada 4 hal.m.

Transparansi

Banyak investor ingin mengetahui sekuritas yang dimiliki portofolio ETF. Sementara reksadana hanya melaporkan kepemilikan mereka secara bulanan atau kuartalan, ETF menawarkan pengungkapan portofolio kepemilikan harian mereka sehari-hari, termasuk 10 kepemilikan teratas, alokasi sektor industri dan alokasi geografis mereka. ETF juga mengungkapkan kinerjanya baik untuk harga pasar maupun NAB sahamnya. Semua data ini tersedia di situs keuangan.

Efisiensi Pajak

Karena ETF melakukan perdagangan saham di pasar sekunder melalui berbagai bursa, setiap perdagangan beli disesuaikan dengan perdagangan jual yang sesuai. Manajer portofolio ETF tidak menjual saham dalam portofolio saat saham tersebut diperdagangkan. Namun, ketika seorang investor ingin menukarkan $ 10.000 dari reksa dana, dana tersebut harus menjual saham senilai $ 10.000 dari kepemilikannya untuk membayar penebusan tersebut. Jika dana tersebut menyadari adanya capital gain dengan penjualan, maka capital gain didistribusikan pada akhir tahun di antara para pemegang saham. Pemegang saham reksa dana harus membayar pajak atas keuntungan modal bersih yang direalisasikan dari omzet dalam dana selama dalam setahun. Oleh karena itu, ETF lebih efisien pajak daripada reksa dana, karena investor dapat memutuskan kapan harus menjual, merealisasikan capital gain atau offset capital losses. Dia mengendalikan konsekuensi pajak.