Salah satu kelemahan yang berasal dari memiliki pasar bull tujuh tahun untuk investor reksa dana yang dikelola secara aktif adalah distribusi keuntungan modal. Pasar telah meningkat dengan mantap sejak 2008, dan banyak dana tidak lagi memiliki banyak cara untuk kehilangan posisi yang dapat mereka gunakan untuk mengimbangi keuntungan mereka. Pajak dapat menjadi hambatan besar pada kinerja dana yang dikelola secara aktif, dan investor harus siap untuk melihat beberapa potensi besar dalam bentuk pajak capital gain mereka tahun ini.

Investor yang tidak berpikir bahwa masalah pajak harus memperhatikan bahwa hanya 30 dari 367 dana campuran besar yang telah mengungguli dana Indeks Vanguard 500 (VFINX) setelah pajak selama lima tahun terakhir,

Laporan InvestmentNews . (Untuk lebih lanjut, lihat: Dasar-dasar Pajak Penghasilan Reksa Dana . Keuntungan Modal Besar

Reksa dana diminta untuk melewati akumulasi keuntungan dan kerugiannya kepada pemegang saham yang tercatat di dekat akhir setiap tahun, pada bulan November atau Desember. Pemegang saham akan menerima keuntungan dan kerugian kena pajak sepadan berdasarkan pembelian dan penjualan efek yang dimiliki oleh dana selama tahun berjalan. Keuntungan modal (atau kerugian) ini selain keuntungan modal yang akan diterima pemegang saham saat mereka menjual saham dana tersebut pada keuntungan atau kerugian. Tentu saja, keuntungan dan kerugian ini hanya dilaporkan dalam akun ritel kena pajak. Distribusi tersebut tidak berpengaruh terhadap dana yang dimiliki di dalam rencana IRA atau kualifikasi.

Morningstar Inc. telah melaporkan bahwa rata-rata dana dari kelompok tersebut di atas kehilangan 1. 75% dari jumlah pajaknya kembali. The Vanguard 500 Fund telah kehilangan rata-rata 0, 61% untuk pajak setiap tahun yang dihasilkan dari pembayaran dividen. Tapi keuntungan modal kena pajak yang masuk ke investor tahun ini mungkin jauh lebih buruk dalam beberapa kasus daripada di tahun-tahun sebelumnya.

Fidelity Contrafund (FCNTX) melewati perkiraan $ 2. 527 per saham dalam capital gain dan lain-lain 17 sen per saham di tahun ini, yang mencapai total distribusi sekitar 2. 6%. Fidelity Extended Market Index fund (FSEMX) melewati kenaikan keuntungan yang lebih besar, dengan 14 8 sen dalam dividen tidak memenuhi syarat, 30. 4 sen dalam dividen berkualitas, 1. 6 sen dalam capital gain jangka pendek dan $ 1 . 557 dalam capital gain jangka panjang, mencapai total $ 2. 025 per saham atau sekitar 3. 7% dari harga saham pada tanggal 30 September. (Untuk lebih, lihat:

Seberapa Efisien Dana Reksa Dana Anda? ) Tapi ini adalah keuntungan yang remeh dibandingkan dengan apa dana akan habis. Ada sekelompok kecil dana yang akan membuat investor bertahan dengan kisaran 20% sampai 40%.The Columbia Disciplined Small Core Fund (LSMAX) diproyeksikan akan mencatat kenaikan sebesar 37,28% menjadi 39,93% dari nilai aset bersih (NAB). CapGains Valet, sebuah situs web yang memantau distribusi keuntungan modal reksa dana, juga memperkirakan bahwa tiga dana lainnya - Pertumbuhan Produk Lembaran Pembela Delaware (DFCIX), Transamerica Small Cap Growth (ASGTX) dan Victory NewBridge Large Cap Growth (VFGAX) - semuanya akan distribusi capital gain lebih dari 30% dari nilai aset bersihnya. Banyak dana kecil lainnya juga memiliki distribusi besar untuk dilewati, karena kelompok dana kolektif ini menghasilkan keuntungan dalam kisaran 10% -20% tahun ini dan telah mengumpulkan kenaikan jangka pendek yang substansial.

The Bottom Line

Investor yang memegang saham reksadana yang dikelola secara aktif di akun ritel kena pajak mereka mungkin mendapat kejutan kasar saat mereka menerima 1099-Bs tahun depan. Banyak reksa dana telah membukukan keuntungan besar yang harus mereka sampaikan kepada pemegang saham mereka tanpa ada kerugian untuk mengimbanginya. Konsultasikan dengan penasihat pajak Anda untuk mengetahui apa yang dapat Anda lakukan untuk mengurangi tagihan capital gain Anda. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Memahami Pajak atas Dividen Reksa Dana .)