Krisis ekonomi 2008 menunjukkan keterkaitan sistem keuangan global. Dipicu oleh pukulan satu-dua dari krisis sekuritas berbasis mortgage U. S. dan krisis likuiditas berikutnya, pemukulan yang dilakukan oleh pemain yang terlalu besar-ke-gagal menyoroti risiko sistemik di industri perbankan. Sebagai konsekuensi dari itu dan daftar panjang dana talangan yang disponsori pemerintah, solvabilitas dan ketahanan lembaga keuangan besar mendapat sorotan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Risiko Efek Beragun KPR .

Sementara bank sekarang lebih independen bertanggung jawab untuk memastikan neraca mereka mengandung cukup modal untuk menyerap dislokasi kredit masa depan, Bank Sentral Federal (dan juga bank sentral lainnya) masih memerlukan pembuktiannya. Dan mereka mendapatkannya dengan mengamanatkan tes stres reguler untuk semua organisasi perbankan dengan setidaknya $ 10 miliar aset.

Setiap tahun disponsori oleh The Fed Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) dan Dodd-Frank Act Stress Testing (DFAST), tes stres adalah kenyataan bagi 19 bank terbesar di AS, termasuk Bank of America Corp. (BAC < BACBank of America Corp27 75-0 25%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dan Morgan Stanley (MS). Tes Tegangan pada dasarnya adalah penilaian neraca yang menganalisis solvabilitas bank dengan menempatkannya di bawah kondisi ekonomi yang tidak menguntungkan hipotetis. Baik dipaksakan oleh meja manajemen risiko internal bank, atau oleh regulator pemerintah, tujuannya sama: mendeteksi dan membasmi titik lemah. (Untuk yang lebih, lihat: Uji Tegangan The Fed pada Banks

.)

Berkonsentrasi pada risiko likuiditas, pasar dan kredit yang mungkin dihadapi bank saat kesehatan keuangan mereka tertekan, uji stress terhadap asumsi yang oleh Dana Moneter Internasional dicirikan sebagai "tidak mungkin tapi masuk akal." Sebagai contoh, skenario uji stres aktual yang sebenarnya secara bersamaan memperhitungkan penurunan harga perumahan sebesar 21%, penurunan harga saham turun 50%, penurunan 5% produk domestik bruto, dan tingkat pengangguran sebesar 13%. Tes tersebut melihat rasio modal umum Tingkat 1 bank, yang merupakan komponen ekuitas umum dari aset tertimbang modal-ke-risiko. Bank wajib mempertahankan rasio Tier 1 minimal 6%.

Pada putaran terakhir tes stres, semua bank besar lewat. Tapi untuk beberapa orang, ini adalah panggilan akrab. JPMorgan Chase memperkirakan rasio umum Tier 1 6. 5%, Bank of America memperkirakan rasio 8. 6%, sementara Citigroup memimpin kelompok tersebut, dengan rasio umum 10% Tier 1.Tapi sementara mereka semua membersihkan rintangan modal, ini hanya sedikit memberi inspirasi pada investor yang ingin memperoleh eksposur terhadap industri perbankan. Dan sementara pada umumnya tidak ada bukti yang menunjukkan bahwa metrik Tingkat Satu saja secara material membantu menilai saham bank, yang menarik, Citigroup membeli kembali $ 1. 2 miliar ekuitas umum - kira-kira jumlah saham karyawan yang sama yang diterbitkan setiap tahun, setelah pengumuman peringkat terakhir Tingkat 1. (Sampel Bank Dunia ) Penguasaan Perbankan Komunitas

Bank komunitas dibebaskan dari jenis pengujian stres yang ditujukan pada organisasi yang lebih besar. Meskipun demikian, the Fed menekankan bahwa organisasi perbankan dengan ukuran apapun harus memiliki kemampuan untuk merencanakan dan mempersiapkan dampak dari potensi kegentingan finansial.

Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang (OCC) menerbitkan buletin berjudul, "Pengujian Stres Bank Komunitas: Pedoman Pengawas," ditujukan pada bank nasional dan asosiasi tabungan federal dengan total aset $ 10 miliar atau kurang. Secara khusus, buletin tersebut menyarankan bank komunitas untuk "mengidentifikasi dan mengukur risiko dalam portofolio pinjaman dan membantu menetapkan proses perencanaan strategis dan perencanaan modal yang efektif. "Rekomendasi OCC juga menawarkan panduan mengenai manajemen risiko suku bunga dan konsentrasi real estat komersial. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Regulator Keuangan: Siapa Mereka dan Apa yang Mereka Lakukan . Bank-bank di Eropa juga telah memasuki pertandingan uji stres. Awalnya, pengawasan dilakukan oleh European Banking Authority (EBA), yang diciptakan setelah krisis keuangan global. Namun mulai bulan November, Bank Sentral Eropa (ECB) akan mengambil alih sebagai supervisor tunggal. ECB telah mengumumkan bahwa antara sekarang dan 2016, pihaknya berencana untuk menguji sekitar 124 kelompok perbankan di 22 negara, dengan aset kolektif di utara € 30 triliun ($ 40 triliun).

Garis Bawah

Bank harus melewati ujian minimum peraturan untuk membuktikan bahwa mereka dapat menangani dislokasi pasar yang tidak mungkin tapi masuk akal. Meskipun ini akan membantu memastikan bahwa tingkat pelestarian modal adalah di mana mereka harus membentengi bank dari gejolak ekonomi masa depan, mengingat bahwa putaran akhir peringkat Tier 1 hanya beberapa persen di atas persyaratan undang-undang, pengukuran kesehatan fiskal ini tidak secara otomatis memberi sinyal kesempatan membeli bagi investor yang mencari eksposur jasa keuangan industri. (Untuk yang lebih, lihat:

Tes Stress Perbankan: Apakah Hutang Anda? )