Laporan keuangan untuk bank menyajikan masalah analitis yang berbeda dari pada laporan untuk perusahaan manufaktur dan jasa. Akibatnya, analisis laporan keuangan bank memerlukan pendekatan yang berbeda yang mengakui risiko unik sebuah bank.

Bank mengambil simpanan dari penabung dan membayar bunga atas beberapa akun ini. Mereka menyerahkan dana tersebut ke peminjam dan menerima bunga atas pinjaman tersebut. Keuntungan mereka berasal dari spread antara tingkat yang mereka bayarkan untuk dana dan tingkat bunga yang mereka terima dari peminjam. Kemampuan untuk mengumpulkan simpanan dari banyak sumber yang dapat dipinjamkan kepada banyak peminjam menciptakan aliran dana yang melekat pada sistem perbankan. Dengan mengelola arus dana ini, bank menghasilkan keuntungan, bertindak sebagai perantara bunga yang dibayar dan bunga yang diterima, dan mengambil risiko menawarkan kredit.

Leverage and Risk

Perbankan adalah bisnis dengan leverage tinggi yang mengharuskan regulator untuk menentukan tingkat permodalan minimal untuk membantu memastikan solvabilitas masing-masing bank dan sistem perbankan. Di U. S., regulator utama bank bisa menjadi Federal Reserve Board, Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang, Kantor Pengawasan Hemat atau salah satu dari 50 badan pengatur negara, tergantung pada piagam bank. Di dalam Federal Reserve Board, ada 12 distrik dengan 12 kelompok pengatur peraturan yang berbeda. Regulator ini fokus pada kepatuhan terhadap persyaratan, batasan dan pedoman tertentu, yang bertujuan untuk menegakkan kesehatan dan integritas sistem perbankan.

Sebagai salah satu industri perbankan yang paling terdesentralisasi di dunia, investor memiliki tingkat kepercayaan dalam kesehatan sistem perbankan. Akibatnya, investor dapat memfokuskan sebagian besar usaha mereka pada bagaimana bank akan tampil di lingkungan ekonomi yang berbeda.

Berikut adalah contoh laporan laba rugi dan neraca untuk sebuah bank besar. Hal pertama yang harus diperhatikan adalah bahwa item baris dalam pernyataan tidak sama dengan manufaktur biasa atau perusahaan jasa Anda. Sebaliknya, ada entri yang mewakili bunga yang diterima atau dibagikan, serta deposito dan pinjaman.

Grafik 1: Laporan Laba Rugi

Gambar 2: Neraca sebagai perantara keuangan, bank mengasumsikan dua jenis risiko utama karena mengelola arus uang melalui bisnis mereka. Risiko tingkat bunga adalah pengelolaan spread antara bunga yang dibayar atas deposito dan diterimanya pinjaman dari waktu ke waktu. Risiko kredit adalah kemungkinan peminjam akan melakukan default pada pinjaman atau sewa, sehingga bank kehilangan potensi bunga yang diperoleh serta pokok pinjaman yang dipinjamkan ke peminjam. Sebagai investor, ini adalah elemen utama yang perlu dipahami saat menganalisis laporan keuangan bank.

Risiko Suku Bunga

Bisnis utama sebuah bank mengelola penyebaran antara deposito (kewajiban, pinjaman dan aset). Pada dasarnya, bila bunga yang diperoleh bank dari pinjaman lebih besar daripada bunga yang harus dibayarnya pada deposito, maka bunga akan menghasilkan spread bunga positif atau pendapatan bunga bersih. Ukuran penyebaran ini merupakan penentu utama dari keuntungan yang dihasilkan oleh bank. Risiko tingkat bunga ini terutama ditentukan oleh bentuk kurva imbal hasil.

Akibatnya, pendapatan bunga bersih akan bervariasi, karena perbedaan waktu perubahan akrual dan perubahan tingkat dan kurva imbal hasil. Perubahan tingkat suku bunga pasar secara umum juga dapat menyebabkan perubahan volume dan perpaduan produk neraca bank. Misalnya, ketika aktivitas ekonomi terus berkembang sementara tingkat suku bunga meningkat, permintaan pinjaman komersial dapat meningkat sementara pertumbuhan pinjaman hipotek perumahan dan pembayaran di masa depan melambat.

Bank, dalam kegiatan usaha normal, menanggung risiko finansial dengan memberikan pinjaman pada tingkat bunga yang berbeda dari suku bunga yang dibayarkan pada deposito. Deposito seringkali memiliki masa jatuh tempo lebih pendek daripada pinjaman dan menyesuaikan dengan suku bunga pasar saat ini lebih cepat daripada pinjaman. Hasilnya adalah ketidakcocokan neraca antara aset (pinjaman) dan kewajiban (deposito). Kurva yield miring ke atas menguntungkan bank karena sebagian besar deposito berjangka pendek dan pinjaman mereka berjangka panjang. Ketidaksesuaian antara jatuh tempo ini menghasilkan pendapatan bunga bersih yang dinikmati bank. Bila kurva yield merata, ketidakcocokan ini menyebabkan pendapatan bunga bersih berkurang.

Neraca Perbankan

Tabel di bawah ini mengikat neraca bank dengan laporan laba rugi dan menampilkan hasil yang dihasilkan dari aset produktif dan deposito dengan bunga. Sebagian besar bank menyediakan jenis tabel ini dalam laporan tahunan mereka. Tabel berikut mewakili bank yang sama seperti pada contoh sebelumnya:

Gambar 3: Saldo Rata-rata dan Tingkat Bunga

Pertama-tama, neraca adalah saldo rata-rata untuk item baris, bukan saldo pada akhir dari periode. Rata-rata saldo memberikan kerangka analisis yang lebih baik untuk membantu memahami kinerja keuangan bank. Perhatikan bahwa untuk setiap item saldo rata-rata ada pendapatan terkait bunga terkait, atau item biaya, dan hasil rata-rata untuk jangka waktu tersebut. Ini juga menunjukkan dampak kurva imbal hasil yang merata terhadap pendapatan bunga bersih bank.

Tempat terbaik untuk memulai adalah dengan item garis pendapatan bunga bersih. Bank tersebut mengalami kenaikan pendapatan bunga bersih meski telah tumbuh rata-rata. Untuk membantu memahami bagaimana hal ini terjadi, lihatlah hasil yang dicapai pada total aktiva produktif. Untuk periode sekarang, sebenarnya lebih tinggi dari periode sebelumnya. Kemudian periksa hasilnya pada aset berbunga. Hal ini jauh lebih tinggi pada periode berjalan, menyebabkan kenaikan biaya bunga. Perbedaan dalam kinerja bank ini disebabkan oleh perataan kurva imbal hasil.

Karena kurva imbal hasil merata, suku bunga yang dibayar bank pada deposito jangka pendek cenderung meningkat lebih cepat daripada suku bunga yang dapat diperolehnya dari pinjamannya. Hal ini menyebabkan garis pendapatan bunga bersih menjadi sempit, seperti yang ditunjukkan di atas. Salah satu cara bank mencoba mengatasi dampak perataan kurva imbal hasil adalah dengan menaikkan biaya yang harus mereka bayar untuk layanan. Karena biaya ini menjadi bagian yang lebih besar dari pendapatan bank, maka hal itu menjadi kurang bergantung pada pendapatan bunga bersih untuk mendorong pendapatan.

Perubahan tingkat suku bunga umum dapat mempengaruhi volume jenis aktivitas perbankan tertentu yang menghasilkan pendapatan terkait biaya. Misalnya, volume originasi pinjaman hipotek perumahan biasanya menurun seiring kenaikan suku bunga, yang mengakibatkan turunnya biaya yang berasal. Sebaliknya, kolam servis hipotek sering menghadapi prabayar lebih lambat saat suku bunga naik, karena peminjam cenderung tidak melakukan pembiayaan kembali. Akibatnya, pendapatan fee dan nilai ekonomis terkait yang timbul dari bisnis jasa servis hipotek dapat meningkat atau tetap stabil pada periode kenaikan suku bunga.

Saat menganalisis bank, Anda juga harus mempertimbangkan bagaimana risiko tingkat suku bunga dapat bertindak bersama-sama dengan risiko lain yang dihadapi bank. Misalnya, dalam lingkungan yang meningkat, nasabah pinjaman mungkin tidak dapat memenuhi pembayaran bunga karena kenaikan ukuran pembayaran atau pengurangan pendapatan. Hasilnya akan menjadi tingkat kredit bermasalah yang lebih tinggi. Kenaikan suku bunga menunjukkan bank dengan konsentrasi yang signifikan dalam tingkat suku bunga yang disesuaikan dengan risiko kredit. Bagi bank yang didanai sebagian besar dengan kewajiban jangka pendek, kenaikan suku bunga dapat menurunkan pendapatan bunga bersih pada saat bersamaan dengan meningkatnya masalah kualitas kredit.

Risiko Kredit

Risiko kredit paling sederhana didefinisikan sebagai potensi peminjam bank atau counterparty untuk gagal memenuhi kewajibannya sesuai dengan persyaratan yang disepakati. Bila ini terjadi, bank akan mengalami kerugian sebagian atau seluruh kredit yang diberikannya kepada pelanggannya. Untuk menyerap kerugian ini, bank mempertahankan penyisihan atas kerugian pinjaman dan sewa.

Intinya, tunjangan ini dapat dipandang sebagai kumpulan modal yang secara khusus disisihkan untuk menyerap perkiraan kerugian pinjaman. Tunjangan ini harus dipertahankan pada tingkat yang cukup untuk menyerap perkiraan jumlah kemungkinan kerugian dalam portofolio pinjaman institusi.

Kerugian aktual dihapuskan dari akun neraca "penyisihan" atas hutang dan sewa guna usaha. Penyisihan penghapusan pinjaman dan sewa guna usaha dilakukan kembali melalui akun "garis lurus" untuk kerugian pinjaman. Gambar 4 menunjukkan bagaimana perhitungan ini dilakukan agar bank dianalisis.

Gambar 4: Kerugian Pinjaman

Investor harus mempertimbangkan beberapa poin dari Gambar 4. Pertama, penghapusan aktual lebih banyak daripada jumlah manajemen yang termasuk dalam ketentuan untuk kerugian pinjaman. Sementara ini sendiri tidak harus menjadi masalah, tersangka karena meratakan kurva imbal hasil cenderung menyebabkan perlambatan ekonomi dan memberi tekanan pada peminjam marjinal.

Tiba pada saat ketentuan untuk kerugian pinjaman melibatkan tingkat penilaian yang tinggi, merupakan evaluasi terbaik manajemen atas kehilangan cadangan yang sesuai. Karena itu adalah penilaian manajemen, penyisihan kerugian pinjaman dapat digunakan untuk mengelola pendapatan bank. Melihat laporan laba rugi untuk bank ini menunjukkan bahwa ia memiliki laba bersih yang lebih rendah terutama karena bunga yang lebih tinggi dibayar atas kewajiban berbunga. Kenaikan penyisihan kerugian kredit adalah sebesar 1. 8%, sedangkan kerugian pinjaman aktual secara signifikan lebih tinggi. Seandainya manajemen bank hanya mencocokkan kerugian sebenarnya, maka akan menghasilkan laba bersih sebesar $ 983 lebih sedikit (atau $ 1, 772).

Seorang investor harus memperhatikan bahwa bank ini tidak menyediakan modal yang cukup untuk menutupi pinjaman dan kerugian sewa di masa depan. Tampaknya bank ini juga berusaha mengelola laba bersihnya. Secara substansial pinjaman dan kerugian sewa yang lebih tinggi akan menurunkan akun pinjaman dan sewa guna usaha sampai pada titik di mana bank ini harus meningkatkan penyisihan kerugian pinjaman di masa depan atas laporan laba rugi. Hal ini dapat menyebabkan bank melaporkan rugi pendapatan. Selain itu, regulator dapat menempatkan bank pada daftar tontonan dan mungkin memerlukan tindakan perbaikan lebih lanjut, seperti mengeluarkan modal tambahan. Tak satu pun dari situasi ini menguntungkan investor.

Secara keseluruhan, tinjauan ulang terhadap laporan keuangan sebuah bank dapat menyoroti faktor kunci yang harus dipertimbangkan sebelum melakukan keputusan perdagangan atau investasi. Investor perlu memiliki pemahaman yang baik tentang siklus bisnis dan kurva imbal hasil; keduanya memiliki dampak besar terhadap kinerja ekonomi bank.