Rasio Likuiditas

Rasio Cepat

3. 69

Rasio Saat Ini

4. 80

4. 58

Sumber data: Google 2014 10K.

Interpretasi

6. 86

7. 09

Perputaran Aset Tetap

3. 27

4. 22

Penjualan Modal Kerja Bersih

7. 73

9. 16

AP ke Penjualan

0. 03

0. 04

Posisi Penjualan Hari (DSO)

56. 73

54. 80

Hutang Hari Beredar (DPO)

24. 37

40. 71

Tidak berwujud% dari BV

0. 04

0. 07

Sumber data: Google 2014 10K.

Interpretasi

: Semakin tinggi rasio perputaran piutang dan aset tetap, semakin baik. Google mengubah piutang menjadi uang tunai. Pada tahun 2014, perusahaan mengumpulkan piutangnya hampir tujuh kali per tahun, sedikit lebih lambat dari tahun sebelumnya, namun tetap pada kecepatan yang baik.Rasio aset tetap yang lebih tinggi juga lebih baik. Ini menunjukkan bahwa Google menghasilkan $ 3. 27 di penjualan untuk setiap $ 1 diinvestasikan dalam aset tetap. Rasio ini juga sedikit menurun dari 2013. Begitu juga, penjualan modal kerja bersih juga turun dari 2013. Pada 2014, Google menghasilkan $ 7. 73 untuk setiap $ 1 yang diinvestasikan dalam modal kerja. Sebaliknya, turunnya hutang usaha (AP) menjadi penjualan, hari penjualan beredar (DSO), dan outstanding hari beredar (DPO) menunjukkan efisiensi yang lebih tinggi. Sementara DSO sedikit lebih buruk pada tahun 2014, DPO meningkat pesat dari tahun 2013, yang merupakan kualitas metrik yang lebih tinggi yang menunjukkan bahwa perusahaan tersebut membayar tagihannya. Terkadang perusahaan akan meningkatkan "uang tunai" dengan meningkatkan hutang, membuat aset terlihat lebih tinggi secara artifisial. Tidak berwujud kurang dari satu persen nilai buku Google. Perhitungan ini tidak termasuk niat baik yang tidak dapat dijual, namun mencakup paten teknologi Google yang merupakan komponen penting dari bisnis operasinya. Efisiensi keseluruhan sedikit lebih rendah dari 2013 namun tetap kuat. Rasio Kekuatan dan Profitabilitas

Rasio solvabilitas atau leverage adalah ukuran penting dari tingkat aset yang dihasilkan secara internal (ekuitas) versus yang diberikan oleh orang lain dalam bentuk hutang. Juga, profitabilitas atau kekuatan manajemen diukur dengan rasio return on equity atau asset. Rasio kunci untuk Google adalah:

6. 0%

Deb-to-Assets

4. 0%

4. Rasio Profitabilitas

Return on Equity

15%

14%

Pengembalian Aktiva

12%

14%

Sumber data: Google 2014 10K.

Interpretasi

: Semakin rendah hutang terhadap ekuitas atau aset, semakin baik. Rasio ini menunjukkan Google menggunakan proporsi hutang yang lebih rendah daripada ekuitas atau aset untuk membiayai asetnya, dan tren di sini menguntungkan (lebih baik di tahun 2014 dari 2013). Rasio profitabilitas digunakan untuk mengukur kekuatan manajemen atau seberapa baik perusahaan dapat menghasilkan keuntungan dari ekuitas atau aset yang dipekerjakan. Semakin tinggi tingkat pengembalian, semakin baik. Return on equity (ROE) sedikit lebih menguntungkan pada tahun 2014 untuk Google, sementara pengembalian aset (ROA) sedikit berkurang. Secara keseluruhan, neraca dan kekuatan manajemen membaik di tahun 2014.

Penilaian Berbasis Neraca

Memutuskan apakah akan membeli atau menjual saham GOOG juga dipengaruhi oleh penilaiannya. Kelipatan penilaian umum mencakup harga terhadap pendapatan (P / E) atau nilai perusahaan terhadap EBITDA (EV / EBITDA) -

86. 65

BV / share

152. 10

128. 85

Sumber data: Google 2014 10K.

Interpretasi:

Nilai tunai per saham pada dasarnya memberi tahu investor bahwa bahkan tanpa keuntungan apapun, Google dapat berinvestasi dengan sendirinya pada tingkat $ 93 per saham. Nilai buku per saham sebesar $ 152 menunjukkan bahwa pada akhir tahun 2014, Google melakukan perdagangan sekitar 3.5 kali nilai buku per sahamnya.

Perbandingan Industri

Selain analisis tren, analisis kompetitif berguna untuk menentukan apakah neraca perusahaan berada dalam kisaran normal untuk industrinya. Setiap penyimpangan dari paket tersebut memerlukan analisis lebih lanjut untuk memahami mengapa rasio tersebut berbeda secara dramatis. Rasio rasio ROE dan ROA ROY dan rasio ROA dan rasio ROA dan rasio ROA dan rasio ROA dan rasio aktiva lancar (ROI) kuartal ke tiga (mrq) belakangan ini merupakan rasio umum untuk menilai kekuatan neraca terhadap rekan sejawat. Dibandingkan dengan konten internet, Yahoo, Inc. (YHOO) dan Facebook, Inc. (FB

0. 38

10. 72

8. 71

ROE (TTM)

29. 02

11. 4

14. 52

D / E (mrq)

3. 14

0. 65

7. 67

CA (mrq)

2. 14

9. 6

4. 8

Sumber: Yahoo Finance.

Interpretasi

: Google secara signifikan lebih baik menghasilkan keuntungan dari asetnya daripada Yahoo dan hanya sedikit di belakang Facebook. ROE Google lebih baik daripada Facebook, tapi itu tidak berarti jika dibandingkan dengan akun Yahoo. Beberapa variasi mungkin berasal dari akun ekuitas pemegang saham Yahoo, yang mungkin jauh lebih rendah. Dalam hal likuiditas dan solvabilitas, Google memiliki rasio hutang terhadap ekuitas yang lebih tinggi daripada perusahaan sejenis, namun mampu menutupi kewajiban lancar dengan menggunakan aset lancar saat ini pada 4. 8: 1. Secara keseluruhan, perbandingan ini menunjukkan bahwa neraca Google muncul dalam standar industri.

Peringatan

Berhati-hatilah: neraca adalah tempat perusahaan mungkin mencoba menyembunyikan biaya atau melakukan manuver keuangan lainnya untuk memanipulasi pendapatan saat ini. Memanfaatkan biaya yang harus dikeluarkan, biaya pra bayar yang meningkatkan aset, dan biaya yang harus dibayar yang meningkatkan kewajiban harus berjalan melalui biaya pada laporan laba rugi, yang akan mengurangi laba bersih. Sebuah pertengkaran besar di tahun-ke tahun ini adalah bendera merah. Ada banyak gimmicks akuntansi lainnya yang dapat meningkatkan pendapatan, seperti penggunaan pengaturan neraca. Aset dan akrual prabayar Google sesuai dengan tahun 2013 sampai 2014, yang mengindikasikan bahwa perusahaan menggunakan akuntansi yang konsisten untuk item ini.