a:

Investasi ekuitas tradisional yang tidak dilindung nilai berisiko lebih besar jika terjadi penurunan pasar secara keseluruhan. Investor sering berusaha untuk melindungi keuntungan dalam kepemilikan portofolio ekuitas mereka dengan melakukan investasi alternatif pada pilihan, real estat dan futures komoditas, atau dengan short-selling. Namun, salah satu bentuk lindung nilai yang paling umum adalah berinvestasi pada dana lindung nilai.

Hedge fund bertujuan untuk menghasilkan hasil investasi yang biasanya memiliki korelasi rendah dengan investasi ekuitas tradisional, seperti portofolio reksa dana standar. Hedging dimaksudkan untuk melindungi investasi dari penurunan nilai. Hedge fund melayani tujuan ini dengan nilai tukar yang meningkat secara umum ketika portofolio tradisional semakin menurun dan setidaknya sebagian menutupi kerugian yang terjadi dalam portofolio tradisional. Dalam situasi ideal, dana lindung nilai menutupi kerugian investasi lainnya dan menghasilkan laba bersih. Keuntungan lindung nilai dengan hedge fund adalah bahwa dana tersebut seringkali terdiri dari campuran investasi hedging umum, seperti short selling dan commodity. Dana lindung nilai yang dikelola dengan baik dapat menstabilkan portofolio ekuitas bila pasar secara keseluruhan sedang tren ke bawah atau tidak stabil dan oleh karena itu dapat menjadi bagian penting dari manajemen portofolio.

Argumen kedua untuk penggunaan hedge fund adalah volatilitas rendah. Investor telah menemukan bahwa memiliki investasi terdiversifikasi biasanya berarti ketidakstabilan portofolio investasi mereka. Penelitian menunjukkan bahwa volatilitas yang lebih rendah tidak berarti penurunan hasil investasi yang lebih rendah.

Hedging dapat diambil selangkah lebih maju dengan berinvestasi pada hedge fund yang berinvestasi pada dana lindung nilai lainnya. Gagasan dasar di balik praktik ini adalah bahwa dana tersebut memungkinkan pengelola dana untuk mentransfer investasi bolak-balik antara dana dengan pendapatan tertinggi dengan mudah, menciptakan keragaman lebih banyak daripada yang tersedia dalam satu dana tunggal.

Lindung nilai merupakan aspek penting dari keseluruhan pengelolaan portofolio karena ada risiko kerugian investasi yang lebih besar yang tidak dilindung nilai, sedangkan kinerja hedge fund yang dikelola dengan baik menunjukkan bahwa lindung nilai tidak berarti mengurangi potensi keuntungan secara keseluruhan.