Perusahaan pertambangan hadir dalam dua ukuran: junior dan mayor. Jurusan adalah perusahaan besar yang mengembangkan deposit mineral dan menjualnya di pasar terbuka. Jurusan melakukan eksplorasi, namun bisnis utamanya adalah pertambangan massal. Juniors, sebaliknya, adalah perusahaan eksplorasi kecil yang mencari simpanan baru namun biasanya tidak sepenuhnya mengembangkannya sendiri. Bila jurusan ingin mencari lebih banyak simpanan, mereka selalu bisa membeli atau bermitra dengan yunior yang memiliki cadangan terbukti. Pada artikel ini, kita akan membandingkan yunior dan jurusan dan melihat apa yang masing-masing dapat ditambahkan ke portofolio Anda.

Isu ROI dengan Majors dan Minors Return on investment (ROI) adalah salah satu angka terpenting bagi sebagian besar investor. Sayangnya, ROI tidak menceritakan keseluruhan cerita saat membandingkan jurusan pertambangan dengan saham pertambangan junior. Volatilitas yunior legendaris, namun lima besar saham pertambangan junior pada tahun tertentu pasti akan mengungguli lima saham pertambangan besar, hanya karena berada pada tingkat yang berbeda dalam hal risiko dan imbalan. Daripada melihat ROI, perpecahan di antara keduanya lebih pada apresiasi dan pendapatan.

Saham Pertambangan sebagai Laju Inflasi Saham pertambangan utama menawarkan keuntungan yang sangat berbeda kepada investor dibandingkan dengan sepupu mereka yang lebih kecil. Saham pertambangan, seperti bahan tambang mereka, bisa bertindak sebagai lindung nilai inflasi bagi investor. Ketika tingkat inflasi mulai merambat, logam mulia dan mineral dengan aplikasi industri juga mulai meningkat nilainya. Karena logam dan mineral melihat lonjakan harga melalui futures dan pembelian pasar terbuka, harga saham jurusan juga meningkat karena cadangan yang mereka miliki di lapangan sekarang menghargai aset. Meskipun nilai cadangan utama pertambangan meningkat, biaya penambangannya seringkali tidak (atau setidaknya tidak secara dramatis), sehingga margin keuntungan juga tumbuh selama siklus ekonomi ini.

Efek serupa terjadi pada yunior pertambangan yang memiliki cadangan terbukti, namun kecuali mineral digali dan dijual - sehingga mewujudkan keuntungan dengan margin yang lebih murah - efeknya hanya bertahan selama inflasi. siklus.

Apresiasi: Keuntungan Juniors Banyak saham pertambangan junior tidak pernah menghapus sejumlah besar bahan laku dari temuan mereka. Banyak pergerakan harga saham mereka bersifat spekulatif dan didasarkan pada cerita perusahaan sebagai hasil uji. Apalagi, yunior pertambangan bisa menjadi pengurai serial, mengeluarkan saham setiap kali mereka kehabisan modal. Ketika investor menangkap dan modal tidak bisa lagi dinaikkan, yunior pertambangan cepat terlipat dan hilang - kadang muncul kembali nanti dengan manajemen yang sama dan nama yang berbeda.

Yang mengatakan, inilah risiko yang membuat saham pertambangan junior menarik bagi investor; risikonya begitu tinggi sehingga ganjarannya bisa sangat besar.Meskipun tidak diragukan lagi beberapa investor pertambangan tidak memiliki apa-apa selain yunior dalam portofolio mereka, penambang junior paling baik dianggap sebagai tempat untuk memarkir modal spekulatif daripada telur sarang pensiun Anda. Juniors dapat menawarkan apresiasi off-the-charts, tapi juga bisa menjadi penghapusan total bila ada yang salah. Penghasilan: Dividen Utama

Apakah junior atau mayor, dorongan dari siklus inflasi pada akhirnya akan merata karena inflasi menurun atau normal baru terbentuk. Memiliki saham yang mengikuti tren ekonomi utama tidak baik atau buruk, namun dapat menyebabkan kinerja tidak merata, tergantung bagaimana dan kapan Anda membandingkan saham ini dengan saham di industri lain. Saham pertambangan sering tertinggal dari saham besar di sektor lain bila ada pasar bull, kecuali inflasi merupakan pendorong utama tren kenaikan. Hal ini bisa membuat investor frustrasi, namun beberapa jurusan pertambangan mengkompensasi investor mereka dengan dividen. Ukuran dividen tergantung pada kesehatan perusahaan dan tahap keseluruhan siklus ekonomi, namun investor yang mencari lindung nilai inflasi, ditambah dengan beberapa pendapatan, dapat melakukan jauh lebih buruk daripada perusahaan pertambangan.

The Bottom Line

Seperti setiap keputusan investasi, memilih antara jurusan dan yunior turun ke apa yang Anda butuhkan untuk mencapai tujuan investasi Anda. Apakah Anda telah menetapkan modal spekulatif untuk dimasukkan ke dalam saham yang berpotensi menghasilkan keuntungan besar? Jika demikian, maka ada banyak saham junior yang menarik di luar sana. Ini mungkin melibatkan banyak penelitian mengenai pengelolaan, keuangan, deposito dan sebagainya, namun penghargaan potensial setara atau lebih baik daripada investasi dengan profil risiko serupa. Apakah Anda menginginkan persediaan saham stabil yang dapat membantu melindungi portofolio Anda terhadap inflasi? Kemudian jurusan pertambangan mungkin lebih pas. Jika Anda telah berinvestasi di saham pendapatan, Anda memiliki metrik kunci untuk mengevaluasi saham jurusan pertambangan dari perspektif dividen. Perbedaan utamanya adalah bahwa perusahaan-perusahaan ini memiliki aset mineral yang naik turun nilainya, membuat nilai buku berfluktuasi lebih tinggi daripada kebanyakan saham yang membayar dividen.

Jika Anda tertarik pada sektor pertambangan secara keseluruhan, maka ada banyak ruang untuk portofolio khusus sektor yang mengandung keduanya.