Pasar keuangan berputar terus menerus antara periode kebaikan yang menawarkan keuntungan dan waktu sulit yang memicu kerusakan tak terduga pada akun investasi dan perdagangan. Pelaku pasar perlu melakukan penyesuaian yang terampil dalam periode yang merugikan untuk mengelola risiko, melindungi modal benih dan menghasilkan keuntungan yang ditargetkan sambil menunggu kembalinya kondisi jinak. Volatilitas melacak kesulitan, dengan Indeks Volatilitas S & P yang naik (VIX) mencerminkan kenaikan harga harian dan mingguan yang lebih luas, berkurangnya likuiditas dan korelasi yang ketat antara ekuitas, mata uang, obligasi, dan komoditas. Keselarasan antara pasar yang berbeda membingungkan peserta karena memberikan pengaruh yang lebih besar daripada tingkat dukungan dan resistance yang mudah diamati, dengan mudah memicu stop loss yang ditempatkan dengan baik.

Menghadapi Pasar yang Merugikan <909> Kondisi buruk dapat terjadi di pasar yang naik atau turun, namun pasar yang jatuh mengalami kerusakan yang lebih besar karena bias bullish dari kebanyakan strategi investasi. Praktek penjualan dan lindung nilai pendek memungkinkan respons proaktif namun cenderung gagal seiring berjalannya waktu karena pasar turun lebih cepat daripada kenaikannya, dengan menyamping memotong posisi panjang dan pendek selama beberapa minggu atau bulan sekaligus.

Strategi yang paling efektif bergantung pada disiplin diri yang ketat yang menurunkan ukuran dan frekuensi pelaksanaan perdagangan, menjaga tingkat kas tetap tinggi sampai kondisi yang menguntungkan. Ini lebih mudah diucapkan daripada dilakukan karena sulit untuk mengenali perbaikannya sampai berjalan dengan baik, seperti yang kita lihat di tahun 2009 ketika analis memperkirakan titik terendah baru selama hampir setahun setelah dasar bulan Maret.

Disiplin juga perlu mengatur emosi yang diterjemahkan ke dalam pengambilan keputusan yang tidak bijaksana. Pasar bergerak lebih tinggi dan lebih rendah melalui kualitas keserakahan dan ketakutan. Ketakutan meningkat secara signifikan di pasar yang merugikan, menguji kualitas pribadi yang jarang dimainkan dalam kehidupan sehari-hari. Faktor ketakutan dapat menghancurkan pada saat-saat seperti ini, berkontribusi pada pilihan yang mengubah hidup yang dapat menghapus kekayaan keluarga.

Angkat Kas

Kearifan pasar mengatakan bahwa uang juga merupakan posisi. Pasar yang merugikan menuntut pendekatan perdagangan tanpa henti jangka pendek yang mengambil pemaparan yang ditargetkan saat peluang muncul dan kemudian kembali ke 100% tunai segera setelah target keuntungan konservatif tercapai. Ini kontras dengan tren populer mengikuti strategi membiarkan keuntungan Anda berjalan.

Pedagang harus memotong frekuensi eksekusi hingga 50% sampai 75% sementara investor duduk di tangan mereka, menunggu putaran siklis berskala besar. Orang-orang ini juga harus mengelola eksposur yang dibawa ke dalam pusaran rambut, memutuskan apakah risikonya layak dipegang melalui masa-masa sulit. Ini bisa menjadi keputusan jutaan dolar, dengan beberapa periode kesulitan mereda setelah beberapa minggu atau bulan sementara yang lain bertahan bertahun-tahun.

Hal ini terutama terjadi ketika kemalangan menyerang segmen pasar, seperti komoditas yang kompleks, sementara menghemat rata-rata yang luas. Banyak investor membangun eksposur besar terhadap persediaan energi antara 2010 dan 2014, tepat sebelum kelompok tersebut menjual tren turun terburuk dalam beberapa generasi. Lebih buruk lagi, banyak yang mengambil risiko tambahan sementara kelompok tersebut berputar lebih rendah, mencoba untuk memilih pantat.

Ini bisa menjadi keputusan yang mengubah hidup, tanpa jawaban yang mudah. Sering kali, tindakan terbaik hanya menyerah dan mengambil kerugian, kembali ke kas miskin tapi lebih bijaksana. Ini memiliki keuntungan psikologis tambahan, yang memungkinkan investor yang rendah hati untuk mengucapkan selamat tinggal pada posisi yang menyebabkan tingkat stres tinggi dan malam tanpa tidur. Ini juga membebaskan modal untuk peluang baru.

Ambil Langkah Raksasa Kembali

Pergeseran fokus dari fokus sehari-hari memusatkan perhatian Anda pada kerangka waktu yang lebih lama. Matikan televisi keuangan dan tarik keluar spreadsheet dan grafik, periksa kinerja mingguan dan bulanan. Pasar beruang, koreksi dan periode kesulitan lainnya cenderung mengikuti jalur serupa yang dapat dianalisis dengan menggunakan indikator volatilitas VIX dan lainnya. Ini lebih mudah dilihat saat mengambil langkah raksasa kembali dan melihat gambaran besarnya.

Menjadi pemburu game besar. Efek yang Anda inginkan selama bertahun-tahun sering dapat dibeli dengan harga murah di pasar bawah tanah, selama Anda sabar dan bersedia untuk membangun posisi dengan sangat lambat. Perdagangan legendaris ini jarang terjadi namun dapat menjadi penabung kehidupan saat mereka muncul, mengisi pundi-pundi yang habis sambil memulihkan kepercayaan pada keputusan investasi.

Menguasai Strategi Baru

Setiap lingkungan pasar menciptakan serangkaian peluangnya sendiri, dan tidak ada bedanya saat kesulitan menyentuh rekaman ticker. Ini mungkin saat yang tepat untuk mempelajari seni short selling, menggunakan demonstrasi bantuan untuk masuk posisi, dengan harapan memperoleh keuntungan dari harga yang lebih rendah. Rotasi juga menerangi jalan saat dana keluar dari permainan panas dan mengalokasikan modal ke kelompok pasar khusus yang dapat mengungguli selama periode ini.

Lihatlah sektor defensif untuk melihat apakah mereka melawan tindakan harga pasar yang luas. Secara khusus, apakah utilitas, makanan, dan tembakau menarik minat beli karena reputasi mereka sebagai safe havens? Selain model bisnis yang kurang siklis, sekuritas ini memberi dividen tinggi sambil melakukan penggilingan melalui rentang rata-rata yang lebih kecil, sehingga menurunkan risiko berhenti selama periode volatile.

Garis Bawah

Pasar yang merugikan memerlukan penyesuaian yang terampil untuk mengurangi risiko dan menemukan peluang keuntungan baru. Mulailah dengan membangun tingkat tunai sampai 100%, jika mungkin, dan kemudian dengan hati-hati mengalokasikan modal kembali ke posisi defensif.