Kapan pun pasar saham mengalami lonjakan pertumbuhan, sulit bagi investor yang paling konservatif untuk duduk di pinggir lapangan. Fenomena itu, tidak diragukan lagi, menjelaskan kenaikan dramatis dalam sesuatu yang disebut asuransi universal terindeks (IUL) selama beberapa tahun terakhir.

Seperti produk asuransi jiwa lainnya, IUL memiliki komponen asuransi dan juga keuntungan tunai yang dapat diketuk ketika dibutuhkan. Tapi ada perbedaan utama. Alih-alih mengkredit rekening polis berdasarkan dana obligasi konservatif, perusahaan asuransi mengikatnya dengan indeks saham seperti S & P 500.

Tidak diragukan lagi, kebijakan kehidupan universal terindeks adalah salah satu penawaran terpanas di sektor keuangan. Menurut perusahaan riset LIMRA, premi IUL naik 23% mengejutkan pada tahun 2014 saja.

Tapi itu juga salah satu yang paling diperdebatkan. Sekarang, beberapa guru keuangan mendesak investor untuk menghindari semua kebijakan kehidupan secara keseluruhan, mengulangi pepatah lama "membeli istilah dan menginvestasikan sisanya. "Dengan IUL, perdebatan itu sangat berapi-api. Bahkan regulator asuransi utama New York telah mempertanyakan praktik penjualan seputar bentuk asuransi trendi ini.

Terlepas dari apakah Anda kebetulan percaya pada produk asuransi khusus ini, hampir selalu ada baiknya memaksimalkan 401 (k) dan IRA sebelum memasukkan uang ke dalam kebijakan IUL.

Di dalam IUL Policies

Salah satu nilai jual utama untuk kehidupan universal yang terindeks adalah bahwa ia memberikan paparan kepada pemegang polis ke pasar saham sekaligus melindungi dari kerugian. Jika indeks pasar saham yang mendasari naik pada tahun tertentu, pemilik akan melihat kenaikan akun mereka dengan jumlah proporsional.

Kata "proporsional" disini adalah kunci. Penanggung menggunakan rumus untuk menentukan berapa banyak kredit saldo kas Anda. Dan sementara rumus itu terkait dengan kinerja indeks, jumlah kredit hampir selalu akan berkurang. Jika pasar meningkat 10% selama setahun, jumlah uang tunai Anda mungkin naik, katakanlah, 7% atau 8%.

Ada juga cap pada jumlah kredit, yang membatasi pertumbuhan akun Anda jika saham memiliki tahun banner. Menurut Moore Market Intelligence, batas atas rata-rata kredit rekening adalah 12%. Jadi, bahkan jika patokan seperti S & P 500 naik 20%, keuntungan Anda bisa menjadi sebagian kecil dari jumlah tersebut.

Bagi beberapa konsumen, itu bisa menjadi harga yang bersedia mereka bayar untuk mengurangi risiko downside mereka saat pasar bergerak ke arah lain. Sebagian besar kebijakan IUL memiliki tingkat kredit minimum 0% yang dijamin, yang berarti - secara hipotetis, bagaimanapun - bahwa akun Anda tidak akan kehilangan nilai jika saham menyelam secara tiba-tiba.

Namun, pemegang polis potensial juga memikirkan biaya yang sangat tinggi - termasuk biaya administrasi dan biaya penyerahan - yang terkait dengan asuransi jiwa permanen. Komisi yang dibayarkan kepada perwakilan penjualan sangat curam, sering menelan seluruh premi tahun pertama. Dari situ, biaya penjualan sering berlanjut sekitar 5% per tahun sebelum meruncing. Akibatnya, saldo kas akun Anda mungkin tidak mulai menunjukkan pertumbuhan yang substansial selama bertahun-tahun.

Reps membuat jauh lebih sedikit dengan menjual kebijakan berjangka, yang menawarkan manfaat kematian tanpa komponen tunai. Itulah salah satu alasan mengapa beberapa agen - walaupun tentu saja tidak semuanya - lebih cenderung mendorong kebijakan kehidupan universal. (Sebagai tambahan, 401 (k) dan akun IRA dengan dana tanpa beban, dan rasio biaya tahunan rata-rata sekitar 1. 5%, mulailah terlihat seperti alternatif yang jauh lebih murah. Kurangnya Transparansi Faktor lain yang perlu dipertimbangkan ketika menyangkut kebijakan IUL adalah kompleksitas kontrak yang Anda tanda tangani. Apa yang banyak investor tidak sadari adalah bahwa mereka sering mengandung ketentuan yang memungkinkan perusahaan asuransi mengubah peraturan permainan di kemudian hari. Misalnya, beberapa kebijakan memungkinkan perusahaan menurunkan tutup pengembalian untuk memperkuat neraca keuangannya.

Menurut beberapa kritikus, promosi penjualan agar klien yang tertarik dengan produk yang diindeks bisa sama-sama membingungkan. Reps kadang-kadang akan menggunakan ilustrasi yang menunjukkan berapa banyak pemegang polis yang berpotensi memperolehnya dalam kondisi pasar tertentu. Tapi industri ini mendapat kecaman karena terlalu mengandalkan proyeksi kemerahan yang hampir pasti tidak akan pernah terjadi.

Itu menarik perhatian Benjamin M. Lawsky, Inspektur Layanan Keuangan Negara Bagian New York, yang telah menyatakan kekhawatiran bahwa perkiraan emiten "tidak akurat secara liar. "Seorang pejabat tinggi American Council of Life Insurers, sebuah asosiasi perdagangan, telah mengakui bahwa industri perlu memperbaiki standar bagaimana kebijakan yang diindeks oleh indeks ekuitas terjual.

Tempat Penampungan Pajak yang Baik?

Jadi adakah orang yang jelas akan lebih baik dengan kebijakan kehidupan universal yang terindeks? Ada argumen yang harus dibuat untuk memilikinya jika Anda adalah individu dengan kekayaan bersih tinggi dan tidak ingin keluarga Anda menghadapi tagihan pajak raksasa setelah kematian Anda (lihat

Memotong Tagihan Pajak Anda dengan Asuransi Jiwa Permanen

). Kepercayaan asuransi jiwa yang tidak dapat dibatalkan telah lama menjadi tempat penampungan pajak yang populer bagi individu semacam itu. Jika Anda termasuk dalam kategori ini, Anda mungkin ingin berbicara dengan penasihat keuangan hanya biaya untuk mendiskusikan apakah membeli asuransi permanen sesuai dengan strategi keseluruhan Anda (lihat

Indexed Universal Life: Kas, Fleksibilitas dan Keselamatan ). Bagi orang lain, sulit menemukan alasan kuat untuk memilih IUL dalam asuransi berjangka, terutama jika Anda belum memaksimalkan kontribusi ke rekening pensiun Anda. Untuk informasi lebih lanjut, baca Apakah Asuransi Jiwa merupakan Investasi yang Cerdas? dan

Strategi Menggunakan Asuransi Jiwa untuk Pensiun . The Bottom Line Bagi kebanyakan orang yang menabung untuk masa pensiun, membeli istilah kehidupan yang lebih murah - dan menginvestasikan sisanya dalam 401 (k) atau IRA - adalah langkah cerdas. Dalam kebanyakan kasus, Anda akan memiliki biaya yang jauh lebih rendah untuk mengurangi kepulangan Anda. Plus, Anda tidak perlu khawatir dengan hasil cetak bagus dalam kontrak IUL Anda.