Bisnis yang melakukan perdagangan internasional atau domestik harus menghadapi berbagai risiko saat melakukan perdagangan mata uang selain mata uang domestik mereka.

Perusahaan biasanya menghasilkan modal dengan meminjam hutang atau menerbitkan ekuitas, dan kemudian menggunakannya untuk berinvestasi pada aset dan mencoba menghasilkan laba atas investasi. Investasi itu mungkin aset luar negeri dan dibiayai dalam mata uang asing, atau produk perusahaan dapat dijual ke pelanggan di luar negeri yang membayar dengan mata uang lokal mereka.

Perusahaan domestik yang hanya menjual ke pelanggan domestik mungkin masih menghadapi risiko mata uang karena bahan baku yang mereka beli dihargai dalam mata uang asing. Perusahaan yang hanya memperdagangkan mata uang rumah mereka masih menghadapi risiko mata uang jika pesaing mereka melakukan perdagangan dengan mata uang rumah yang berbeda. Jadi, apa saja berbagai risiko perusahaan?

LIHAT: Pertukaran Mata Uang: Tarif Terapung Vs. Tarif Tetap

Risiko Transaksi Risiko transaksi muncul setiap kali perusahaan memiliki arus kas yang berkomitmen untuk dibayar atau diterima dalam mata uang asing. Resiko sering timbul ketika perusahaan menjual produk atau layanannya secara kredit dan menerima pembayaran setelah penundaan, seperti 90 atau 120 hari. Ini adalah risiko bagi perusahaan karena pada periode antara penjualan dan penerimaan dana, nilai pembayaran luar negeri saat ditukar dengan persyaratan mata uang rumah bisa mengakibatkan kerugian bagi perusahaan. Nilai mata uang rumah yang berkurang akan timbul karena nilai tukar telah bergerak terhadap perusahaan selama periode kredit yang diberikan.

Contoh di bawah ini menggambarkan risiko transaksi:

Spot Rate	AU Diterima Dari Penjualan	AS Diterima Setelah Pertukaran
Skenario A (Sekarang)	US1 = AU2 . Skenario B (Setelah 90 hari)	US1 = AU2. Sebagai contoh, katakanlah sebuah perusahaan bernama USA Printing memiliki mata uang dalam mata uang dolar AS (AS) dan menjual mesin cetak kepada pelanggan Australia, Koala Corp, yang membayar dalam mata uang domestik dolar Australia (AU) sebesar $ 2 juta.	Dalam skenario A, faktur penjualan dibayarkan saat pengiriman mesin. USA Printing menerima AU $ 2 juta, dan mengubahnya pada kurs spot 1: 2 sehingga menerima US $ 1 juta.
Dalam skenario B, pelanggan diperbolehkan memberikan kredit oleh perusahaan, jadi AU $ 2 juta dibayarkan setelah 90 hari. USA Printing masih menerima AU $ 2 juta namun kurs spot yang dikutip saat itu adalah 1: 2. 50, jadi ketika USA Printing mengubah pembayarannya, nilainya hanya US $ 800.000, selisih antara US $ 200.000.	Jika USA Printing bermaksud menghasilkan keuntungan sebesar US $ 200.000 dari penjualan, ini akan benar-benar hilang dalam skenario B karena depresiasi AU selama periode 90 hari.	Risiko Penerjemahan	Perusahaan yang beroperasi di luar negeri harus menerjemahkan nilai mata uang asing dari masing-masing aset dan kewajiban ini ke dalam mata uangnya.Kemudian mereka harus mengkonsolidasikannya dengan aset dan liabilitas mata uangnya sebelum dapat mempublikasikan akun keuangan konsolidasi - akun neraca dan laba rugi. Proses penerjemahan dapat menghasilkan nilai mata uang yang setara dengan aset dan liabilitas rumah yang tidak menguntungkan. Contoh neraca sederhana dari perusahaan yang mata uang rumahnya (dan pelaporan) dalam pound Inggris (£) akan menggambarkan risiko penerjemahan:

Pra-Konsolidasi

Tahun 1

Tahun 2

£ 1: $ Nilai Tukar

n / a
1. 50

3. 00	Aset	Asing
$ 300	£ 200	£ 100	Rumah
£ 100
£ 100	£ 100	Total	n / a
£	300	£	200
Kewajiban	Asing	0 0	0 Rumah (hutang)
£ 200
£ 200	£ 200	Ekuitas	£ 100
£ 100	0	Total	n / a
£	300	£ Rasio D / E	n / a
2	-	Pada tahun pertama, dengan nilai tukar £ 1: 1. 50, aset asing perusahaan adalah senilai £ 200 dalam persyaratan mata uang rumah dan total aset dan kewajiban masing-masing £ 300. Rasio hutang / ekuitas adalah 2: 1. Pada tahun kedua, dolar telah terdepresiasi dan sekarang diperdagangkan dengan nilai tukar £ 1: $ 3. Ketika aset dan kewajiban dua tahun dikonsolidasikan, aset luar negeri bernilai £ 100 (penurunan 50% dalam nilai dalam hal). Agar neraca berimbang, kewajiban harus sama dengan aset. Penyesuaian dilakukan dengan nilai ekuitas, yang harus turun sebesar £ 100 sehingga liabilitas juga sebesar £ 200. Efek buruk dari penyesuaian ekuitas ini adalah rasio D / E, atau gearing, sekarang telah berubah secara substansial. Ini akan menjadi masalah serius bagi perusahaan jika telah memberikan sebuah perjanjian (janji) untuk menjaga rasio ini di bawah angka yang disepakati. Konsekuensi bagi perusahaan mungkin bahwa bank yang menyediakan £ 200 dari hutang menuntutnya kembali atau menerapkan persyaratan pidana untuk pengabaian perjanjian.	Efek lain yang tidak menyenangkan yang disebabkan oleh terjemahan adalah bahwa nilai ekuitas jauh lebih rendah - bukan situasi yang menyenangkan bagi pemegang saham yang investasinya bernilai £ 100 tahun lalu dan beberapa (tidak melihat neraca saat dipublikasikan) dapat mencoba untuk menjual saham mereka . Penjualan ini bisa menekan harga saham pasar perusahaan, atau menyulitkan perusahaan untuk menarik tambahan investasi ekuitas. Beberapa perusahaan berpendapat bahwa nilai aset luar negeri tidak berubah dalam mata uang lokal; itu masih senilai $ 300 dan operasi dan profitabilitas mungkin juga sama berharganya seperti tahun lalu. Ini berarti bahwa tidak ada penurunan nilai intrinsik bagi pemegang saham. Semua yang terjadi adalah efek akuntansi penerjemahan mata uang asing. Beberapa perusahaan, oleh karena itu, mengambil pandangan yang relatif santai mengenai risiko terjemahan karena tidak ada efek arus kas aktual. Jika perusahaan menjual asetnya dengan nilai tukar yang disusutkan pada tahun kedua, ini akan menciptakan dampak arus kas dan risiko penerjemahan akan menjadi risiko transaksi. Risiko Ekonomi
Seperti risiko transaksi, risiko ekonomi memiliki efek arus kas pada perusahaan.Tidak seperti risiko transaksi, risiko ekonomi berkaitan dengan arus kas yang tidak terikat, atau penjualan yang diharapkan namun belum dilakukan di masa depan. Penjualan masa depan ini, dan karenanya arus kas masa depan, dapat dikurangi saat ditukar dengan mata uang rumah jika pesaing asing menjual ke pelanggan yang sama dengan perusahaan (tapi dalam mata uang pesaing) melihat nilai tukar bergerak dengan baik (dibandingkan dengan itu pelanggan) sementara nilai tukar perusahaan dibandingkan dengan pelanggan, bergerak dengan tidak menguntungkan. Perhatikan bahwa pelanggan bisa berada di negara yang sama dengan perusahaan (dan memiliki mata uang rumah yang sama) dan perusahaan masih memiliki risiko ekonomi.	Oleh karena itu, perusahaan akan kehilangan nilai (dalam hal mata uang rumah) tidak melalui kesalahan langsung sendiri; Produknya, misalnya, bisa sama bagus atau lebih baik dari produk pesaing, sekarang harganya lebih mahal bagi pelanggan dalam mata uang pelanggan.	Garis Bawah	Risiko mata uang dapat memiliki berbagai efek pada perusahaan, baik diperdagangkan di dalam negeri maupun di luar negeri. Risiko transaksi dan ekonomi mempengaruhi arus kas perusahaan, sedangkan risiko transaksi merupakan arus kas masa depan dan yang diketahui. Risiko ekonomi mewakili arus kas masa depan namun tidak diketahui. Risiko penerjemahan tidak memiliki efek arus kas, walaupun dapat berubah menjadi risiko transaksi atau risiko ekonomi jika perusahaan menyadari nilai aset atau liabilitas valuta asingnya. Risiko bisa sulit dipahami, namun dengan memecahnya ke dalam kategori ini, lebih mudah untuk melihat bagaimana risiko tersebut mempengaruhi neraca perusahaan.