Sejak dimulainya PowerShares DB Oil Fund (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9. 71-0. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) pada 5 Januari 2007, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) telah mencapai imbal hasil tahunan dari -5. 33% pada tanggal 30 Juni 2015. Dana tersebut bertujuan untuk melacak kinerja DBIQ Optimum Yield Crude Oil Index Kelebihan Pengembalian ditambah pendapatan bunga dari kepemilikan dana di obligasi U. S. Treasury, sebelum biaya dan pengeluaran.

Dana tersebut melacak kinerja Indeks Minyak Mentah Optimal Yield DBIQ ER dengan memegang kontrak berjangka minyak berjangka Barat Texas Intermediate atau WTI. Sebagai contoh, pada tanggal 31 Juli 2015, dana tersebut memegang 9, 780 kontrak berjangka WTI Crude Oil yang akan berakhir pada bulan Maret 2016, dengan nilai pasar $ 507. 62 juta.

Karena kontrak berjangka minyak mentah WTI mendekati tanggal kedaluwarsa, dana tersebut menjual kontrak berjangka dan pembelian kontrak berjangka minyak mentah WTI dengan tanggal kedaluwarsa lebih lanjut. Dana tersebut memilih kontrak berjangka WTI yang akan disertakan berdasarkan bentuk kurva futures. Tidak seperti ETF lain yang melacak harga minyak mentah WTI, PowerShares DB Oil Fund mengambil kontrak terbaik saat menggulirkan kontrak berjangka minyak mentah WTI, dan bukan sekadar menggulirkan kontrak dalam waktu dekat. Ketika WTI minyak mentah berjangka berada di contango, hal itu mengarah ke hasil roll negatif. Strategi rolling optimisasi PowerShares DB Oil Fund bertujuan untuk mengurangi dampak contango.

Karakteristik

The PowerShares DB Oil Fund disusun secara legal sebagai kemitraan terbatas, yang dikelola oleh DB Commodity Services LLC dan disponsori oleh Invesco PowerShares Capital Management. Investor, pedagang dan spekulan bisa melakukan perdagangan DBO di berbagai platform. The PowerShares DB Oil Fund tercatat di New York Stock Exchange Arca.

Dengan rasio biaya rata-rata dari kategori PowerShares DB Oil Fund dari Komoditas Energi adalah 0, 57%, DBO memiliki rasio biaya tinggi sebesar 0,75%. Hal ini disebabkan strategi rolling yang optimal dan ditingkatkan. Biaya ini tidak termasuk biaya broker, yang mungkin berbeda di antara investor, pedagang dan spekulan.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Seperti semua investasi, investasi pada PowerShares DB Oil Fund hadir dengan risiko. Karena DBO hanya berfokus pada pasar minyak mentah WTI, dana tersebut mungkin akan mengalami volatilitas yang lebih besar karena kurangnya diversifikasi. Investor dan calon investor harus memperhatikan risiko geopolitik, musiman, berita cuaca dan laporan status minyak yang diterbitkan oleh U. S. Energy Information Association.

Pada tanggal 29 Juni 2015, PowerShares DB Oil Fund memiliki alpha, melawan Indeks MSCI ACWI NR USD, dari -7. 13; sebuah beta, terhadap MSCI ACWI NR USD Index, dari 1.18; dan rasio Sharpe -0. 26. Berdasarkan teori portofolio modern (MPT), alfa dana menunjukkan kinerjanya berkinerja buruk MSCI ACWI NR USD Index oleh 7,1% tahunan. Beta dana tersebut mengindikasikan secara teoritis 18% lebih mudah menguap daripada MSCI ACWI NR USD Index.

Kinerja rendah dari PowerShares DB Oil Fund dapat dikaitkan dengan kenaikan produksi minyak mentah dunia antara tahun 2009 dan 2015. Karena dana tersebut terutama memegang kontrak berjangka untuk minyak mentah WTI, maka sangat rentan terhadap fluktuasi harga pasar minyak mentah.

Menurut MPT the PowerShares DB Oil Fund paling sesuai dengan investor dengan pendekatan investasi nilai yang percaya bahwa harga minyak mentah WTI akan meningkat. Demikian pula, investasi di PowerShares DB Oil Fund sangat sesuai bagi mereka yang menginginkan terpapar minyak mentah WTI berjangka tanpa harus menerima pengiriman atau menandatangani kontrak derivatif.

Karena sifat spekulatif dan eksposur khusus dari PowerShares DB Oil Fund, investor buy-and-hold harus mempertimbangkan untuk hanya mengambil posisi kecil dalam portofolio terdiversifikasi. Investor dan pedagang agresif dapat melihat ke PowerShares DB Oil Fund sebagai kendaraan investasi untuk berspekulasi mengenai harga minyak mentah.