Perangkap nilai adalah keamanan ekuitas yang nampaknya merupakan tawar-menawar berdasarkan rasio fundamentalnya. Perangkap nilai bisa tampak menjanjikan pada pandangan pertama, dan investor dapat membeli saham dengan harapan kenaikan saham; Namun, saham tersebut mungkin tidak akan pernah membaik dalam jangka panjang. Jika sebuah perusahaan telah melakukan perdagangan dengan kelipatan pendapatan rendah, nilai buku atau arus kas bebas, rasio ini dapat mengindikasikan perusahaan atau sektornya mengalami masa sulit berkembang. Akibatnya, hal ini dapat menyebabkan harga saham mengalami pertumbuhan yang melambat.

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah perusahaan publik terbesar di dunia dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 549. 66 miliar, per 27 Mei 2016. Apple adalah saham teknologi yang merupakan saham pertumbuhan, namun telah menunjukkan tanda-tanda perlambatan pertumbuhan, dan investor dan analis memihak apakah Apple adalah saham berharga.

Apple Valuation

Apple memiliki perbandingan harga-ke-buku (P / B) berdasar 12 bulan sebesar 4. 2, sedangkan Indeks S & P 500 dan industrinya memiliki P / B rasio 2. 7 dan 3. 3, masing-masing. Selain itu, Apple memiliki rasio penjualan dari harga ke penjualan (P / S) sebesar 2,5, sementara industri elektronik konsumen memiliki rasio P / S dari rasio pendapatan (P / E) 1,99

Apple diperdagangkan pada tingkat yang menarik dan di bawah Indeks Standard & Poor's 500 (Indeks S & P 500), per tanggal 26 Mei 2016. Apple memiliki rasio P / E 12 bulan yang mengikuti 11, yang jauh di bawah S & P Rasio P / E 500 di atas 18. 8 dan sesuai dengan rasio P / E industri elektronik konsumen 11. 4. Berdasarkan perkiraan analis untuk tahun fiskal 2016, Apple memiliki rasio P / E ke depan sebesar 10. 6, sementara Indeks S & P 500 memiliki rasio P / E ke depan 18. 3. Hal ini mengindikasikan Apple bernilai undervalued jika dibandingkan dengan keseluruhan pasar dan industrinya.

Apple memiliki nilai 12 bulan perusahaan yang membukukan laba sebelum depresiasi dan amortisasi pajak bunga (EBITDA), atau beberapa perusahaan, dari 7,31, lebih dari separuh dari Indeks S & P 500. Selain itu, Apple memiliki nilai enterprise-value-to-revenue multiple (EV / R) yang rendah dari 2. 52, sementara salah satu pesaing utamanya, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), memiliki EV / R dari 5. 60.

Apple Growth

Penurunan Apple pada tahun 2016 terutama disebabkan oleh pertumbuhan yang melambat antara Q1 dan Q2 dari 2016. Antara Q1 2016 dan Q2 2016, pendapatan Apple menurun sebesar 33%, yang didorong oleh pertumbuhan PC, iPad dan Mac yang melambat.

Selama Q1 2016, Apple mengumumkan kuartal yang memecahkan rekor, dan melaporkan pendapatan sebesar $ 75. 9 miliar dan $ 18. Keuntungan 4 miliar. Namun, penjualan iPhone Apple menyumbang hampir 70% dari total pendapatan perusahaan.Akibatnya, jika Apple tidak menaikkan penjualan iPhone atau cenderung bisnis layanannya, perusahaan mungkin mengalami penurunan harga saham yang signifikan.

Selama Q2 2016, Apple melaporkan pendapatan sebesar $ 50. 56 miliar, dimana sekitar 65% bisa dikaitkan dengan penjualan iPhone-nya. Meskipun Apple tidak menjual banyak produk antara Q1 dan Q2 2016, bisnis layanan perusahaan telah berkembang. Bisnis layanan Apple mendapat pendapatan sebesar $ 5. 99 miliar, yang merupakan pertumbuhan 20% dari Q2 2015. Antara Q2 2014 dan Q2 2015, pendapatan layanannya tumbuh sebesar 9%. Selain itu, antara Q2 2013 dan Q2 2014, pendapatan layanannya tumbuh lebih dari 10%.

Nilai Saham atau Perangkap Nilai

Pada tanggal 27 Mei 2016, harga saham Apple turun lebih dari 20% sejak satu tahun sebelumnya. Selain itu, Apple turun 3,63% tahun ke tahun (YTD). Kemerosotan harga saham Apple mungkin telah mengungkapkan peluang investasi nilai di saham. Harga saham Apple mengalami penurunan serupa di tahun 2013, antara siklus iPhone-nya. Setelah itu, harga saham Apple mengalami kenaikan meroket 40. 03% di tahun 2014. Penurunan Apple pada 2013 membuka peluang membeli beberapa investor, seperti Carl Icahn.

Meskipun Apple memperlambat pertumbuhan iPhone, perusahaan mungkin bukan perangkap nilai. Apple telah mengembangkan bisnis layanannya dan diharapkan bisa merilis iPhone 7 dalam tahun depan. Akibatnya, hal ini dapat menyebabkan pertumbuhan pendapatannya pulih, dan, pada gilirannya, harga sahamnya mungkin akan naik dalam jangka pendek.