Berbagi Video // www. investopedia com / terms / d / dodd-frank-keuangan-peraturan-reformasi-tagihan. asp

Apa 'Undang-Undang Reformasi dan Perlindungan Konsumen Dodd-Frank Wall Street

Undang-Undang Reformasi dan Perlindungan Konsumen Dodd-Frank Wall Street adalah undang-undang reformasi keuangan yang dikeluarkan oleh pemerintahan Obama pada tahun 2010 sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan tahun 2008. Dinamai setelah sponsor Senator AS Christopher J. Dodd dan Perwakilan AS Barney Frank, berbagai ketentuan tindakan tersebut, yang terbilang kurang lebih sekitar 2, 300 halaman, sedang dilaksanakan dalam jangka waktu beberapa tahun dan dimaksudkan untuk mengurangi berbagai risiko dalam sistem keuangan AS. Tindakan tersebut membentuk sejumlah instansi pemerintah baru yang ditugaskan untuk mengawasi berbagai komponen tindakan tersebut dan dengan memperluas berbagai aspek sistem perbankan. Presiden Donald Trump telah berjanji untuk mencabut Dodd-Frank, dan pada tanggal 8 Juni, Dewan Perwakilan Rakyat memilih untuk menggantinya dengan Financial ChOICE Act, yang akan memutar kembali sejumlah besar Dodd-Frank. Tindakan PILIHAN, bagaimanapun, tidak diharapkan untuk lulus Senat secara keseluruhan.

- Dodd Frank dalam Berita

Trump Orders Review Dodd-Frank, Mencabut Aturan Fidusia (GS)

• Dodd-Frank: Bagaimana CEO Bank Menginginkannya Berubah (JPM, PNC)

• 

  Regulator Top Bank Mendorong Trump untuk Menjaga Dodd-Frank (BAC, JPM)

• 

  Buffett on Dodd-Frank, the Fed dan the National Debt

• 

  Undang-Undang Reformasi dan Stabilitas Keuangan Stabil memantau stabilitas keuangan perusahaan-perusahaan besar yang kegagalannya dapat memiliki dampak negatif yang besar. pada ekonomi (perusahaan dianggap "terlalu besar untuk gagal"). Ini juga menyediakan likuidasi atau restrukturisasi melalui Dana Likuidasi Orderly, yang menyediakan uang untuk membantu pembongkaran perusahaan keuangan yang telah ditempatkan di kurator, dan mencegah dolar pajak digunakan untuk menopang perusahaan semacam itu. Dewan memiliki wewenang untuk memecah bank yang dianggap begitu besar sehingga menimbulkan risiko sistemik; Hal ini juga dapat memaksa mereka untuk meningkatkan persyaratan cadangan mereka. Demikian pula, Kantor Asuransi Federal yang baru seharusnya mengidentifikasi dan memantau perusahaan asuransi yang dianggap "terlalu besar untuk gagal."

• 

  Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) seharusnya mencegah pinjaman hipotek predator (yang mencerminkan sentimen luas bahwa hipotek subprime pasar adalah penyebab utama bencana 2008) dan memudahkan konsumen untuk memahami persyaratan hipotek sebelum menyelesaikan dokumen. Ini mencegah pialang hipotek mendapatkan komisi yang lebih tinggi untuk menutup pinjaman dengan biaya lebih tinggi dan / atau suku bunga yang lebih tinggi, dan mengatakan bahwa penggagas hipotek tidak dapat mengarahkan peminjam potensial ke pinjaman yang akan menghasilkan pembayaran tertinggi untuk pencetusnya.

CFPB juga mengatur jenis pinjaman konsumen lainnya, termasuk kartu kredit dan kartu debit, dan menangani keluhan konsumen. Ini membutuhkan kreditur, tidak termasuk pemberi pinjaman mobil, untuk mengungkapkan informasi dalam bentuk yang mudah dibaca dan dipahami oleh konsumen; Contohnya adalah istilah yang disederhanakan yang akan Anda temukan pada aplikasi kartu kredit.

Komponen utama Dodd-Frank, Aturan Volcker (Judul VI Undang-Undang), membatasi cara bank dapat berinvestasi, membatasi perdagangan spekulatif dan menghilangkan perdagangan proprietary. Dengan secara efektif memisahkan investasi dan fungsi komersial sebuah bank, Volcker Rule sangat membatasi kemampuan institusi untuk menerapkan strategi dan strategi trading pada saat juga melayani nasabah sebagai penyimpanan. Bank tidak diperbolehkan untuk terlibat dengan hedge fund atau perusahaan ekuitas swasta, karena jenis usaha ini dianggap terlalu berisiko. Dalam upaya meminimalkan kemungkinan benturan kepentingan, perusahaan keuangan tidak diizinkan untuk berdagang secara eksklusif tanpa "kulit dalam permainan" yang memadai. Aturan Volcker jelas merupakan dorongan balik ke arah Undang-Undang Glass-Steagall 1933 - undang-undang yang pertama kali mengenali bahaya inheren entitas keuangan yang memperluas layanan komersial dan investasi perbankan pada saat bersamaan.

Tindakan tersebut juga berisi ketentuan untuk mengatur derivatif seperti credit default swaps yang dipersalahkan secara luas karena berkontribusi pada krisis keuangan tahun 2008. Karena derivatif keuangan eksotis ini diperdagangkan di atas loket, berlawanan dengan pertukaran terpusat karena saham dan komoditas, banyak yang tidak menyadari ukuran pasar mereka dan risiko yang mereka hadapi pada ekonomi yang lebih besar.

Dodd-Frank mengatur pertukaran terpusat untuk perdagangan swap untuk mengurangi kemungkinan default pihak lawan dan juga meminta pengungkapan informasi pertukaran swap yang lebih besar kepada publik untuk meningkatkan transparansi di pasar tersebut. Aturan Volcker juga mengatur penggunaan derivatif perusahaan keuangan dalam upaya untuk mencegah institusi "terlalu besar untuk gagal" mengambil risiko besar yang mungkin menimbulkan malapetaka pada ekonomi yang lebih luas.

Dodd-Frank juga mendirikan SEC Office of Credit Ratings, karena lembaga pemeringkat kredit dituduh memberikan peringkat investasi yang menyesatkan yang memberi kontribusi pada krisis keuangan. Kantor ditugaskan untuk memastikan bahwa agensi meningkatkan keakuratannya dan memberikan peringkat kredit yang bermakna dan dapat diandalkan dari bisnis, kota, dan entitas lain yang mereka evaluasi.

Membantu Whistleblowers

Dodd-Frank memperkuat dan memperluas program whistleblower yang ada yang diumumkan oleh Sarbanes-Oxley Act (SOX). Secara khusus, Undang-undang tersebut:

- Mendirikan sebuah program bakti wajib dimana penyuntik dapat menerima dari 10 sampai 30% hasil dari penyelesaian litigasi

- Memperluas cakupan karyawan yang tercakup dengan mengikutsertakan karyawan perusahaan dan juga anak perusahaan dan afiliasinya

- Memperpanjang undang-undang pembatasan dimana seorang whistleblower dapat mengajukan tuntutan terhadap majikannya dari 90 sampai 180 hari setelah ditemukan pelanggaran

Kritik Dodd-Frank

Pendukung Dodd- Frank percaya bahwa tindakan tersebut akan mencegah ekonomi kita mengalami krisis seperti tahun 2008 dan melindungi konsumen dari banyak pelanggaran yang berkontribusi terhadap krisis tersebut.Sayangnya, membatasi risiko bahwa perusahaan keuangan dapat secara bersamaan mengurangi kemampuan menghasilkan laba. Pencela percaya bahwa undang-undang tersebut dapat membahayakan daya saing perusahaan U. S. dibandingkan dengan rekan-rekan asing mereka. Secara khusus, kebutuhan untuk mempertahankan kepatuhan terhadap peraturan, mereka merasa, membebani bank-bank masyarakat dan lembaga keuangan yang lebih rendah - terlepas dari kenyataan bahwa mereka tidak berperan dalam resesi.

Tokoh dunia finansial seperti mantan Menteri Keuangan Larry Summers, CEO Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, CEO Carl Icahn dan JPMorgan Chase & Co (JPM) Jamie Dimon juga berpendapat bahwa, sementara masing-masing institusi tidak diragukan lagi. Lebih aman karena keterbatasan modal yang dipaksakan Dodd-Frank, kendala ini membuat pasar menjadi lebih tidak likuid secara keseluruhan. Kurangnya likuiditas dapat menjadi sangat potensial di pasar obligasi, di mana semua sekuritas tidak menjadi mark-to-market dan banyak obligasi tidak memiliki persediaan pembeli dan penjual yang konstan.

Persyaratan cadangan yang lebih tinggi di bawah Dodd-Frank berarti bank harus memiliki persentase aset mereka yang lebih tinggi secara tunai, yang menurunkan jumlah yang dapat mereka pegang dalam surat-surat berharga. Akibatnya, ini membatasi peran pasar obligasi yang dilakukan bank secara tradisional. Dengan bank-bank yang tidak dapat berperan sebagai pembuat pasar, calon pembeli akan memiliki waktu sulit untuk menemukan penjual yang menangkal, namun yang lebih penting, calon penjual akan merasa lebih sulit untuk menemukan pembeli yang menangkal.

Kritikus percaya bahwa tindakan tersebut pada akhirnya akan merugikan pertumbuhan ekonomi. Jika kritik ini terbukti benar, tindakan tersebut dapat mempengaruhi orang Amerika dalam bentuk pengangguran yang lebih tinggi, upah yang lebih rendah dan kenaikan yang lebih lambat dalam standar kekayaan dan kehidupan. Sementara itu, akan menghabiskan biaya untuk mengoperasikan semua agen baru ini dan menerapkan semua peraturan baru ini - lebih dari 225 peraturan baru di total 11 agen federal, tepatnya - dan uang itu akan berasal dari pembayar pajak.