Rata-rata biaya dolar adalah strategi investasi yang benar dan benar yang memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam pasar keuangan dengan biaya yang efektif tanpa memerlukan investasi besar dan lumpuh. Ini adalah strategi yang sangat populer di kalangan investor reksa dana, karena reksadana (terutama dalam konteks 401 (k) rencana) memiliki minimum investasi yang rendah sehingga investor dapat secara sistematis menyetor jumlah sekecil $ 25 (atau kurang) tanpa mengkhawatirkan investasi mereka. kembali berkurang karena biaya transaksi. Dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), dengan rasio pengeluaran mereka yang seringkali sangat kecil, tampaknya merupakan kendaraan yang sempurna dengan harga rata-rata dolar, namun penampilan awalnya bisa menipu. (Untuk lebih lanjut tentang hubungan antara rasio biaya dan rata-rata biaya dolar, lihat Dollar-Cost Averaging Pays .)

Tutorial: Exchange Traded Fund Investing

Rasio Biaya: ETFs vs Reksadana
Ketika membandingkan biaya investasi, rasio biaya reksa dana menonjol, dan sering dikutip oleh media . Karena ETF sangat mirip dengan reksadana, untuk membandingkan biaya di antara keduanya, banyak investor sering membuat perbandingan langsung antara rasio biaya ETF dan reksa dana. Sebagai perbandingan langsung, ETF hampir selalu menang dengan tanah longsor. Bahkan Grup Vanguard - yang dikenal dengan dana indeks tanpa biaya dan biaya rendah - tidak dapat bersaing. SPDR 500 ETF State Street, dengan basis 9 basis poin (0,9%), menguasai 16 basis poin (0, 16%) biaya yang dibebankan oleh dana Vanguard Index 500.

Meskipun rasio biaya naik di tahap tengah, mereka bukan satu-satunya biaya yang harus dihadapi investor. Untuk membuat perbandingan reksa dana dan biaya ETF yang lebih akurat, investor perlu melihat biaya yang harus dikeluarkan untuk setiap biaya dana.

Reksa Dana Biaya

Rasio biaya reksa dana mencakup biaya pengelolaan investasi, biaya administrasi dan 12b-1 biaya (biaya pemasaran tertentu). Namun, komisi transaksi perantara dan biaya penjualan (untuk dana beban) tidak termasuk dalam rasio biaya, dan banyak dana mengenakan biaya dengan tingkat rendah. Biaya gangguan ini umumnya kurang dari $ 25 per tahun dan dikenakan jika saldo akun di bawah angka dolar tertentu (katakanlah $ 10.000). Beberapa dana juga membebankan biaya pembelian pada setiap transaksi dan / atau biaya pertukaran jika aset dipindahkan ke dana yang berbeda. Banyak dana mengenakan biaya penebusan jika aset tidak disimpan dalam rekening sekurang-kurangnya dalam jangka waktu tertentu.
Saat menghitung biaya reksa dana yang sebenarnya, jangan lupa untuk memeriksa saldo akun dan kebiasaan trading Anda sebelum mengasumsikan bahwa rasio biaya adalah semua yang harus Anda bayar.

Biaya ETF

Menghitung biaya investasi di ETF sedikit lebih mudah daripada menghitung biaya investasi dalam reksa dana.Alih-alih menggali jauh ke dalam prospektus dengan kata-kata yang padat dan jarang ditulis dalam grafik 10 poin dan grafik yang digali dengan angka misterius, investor ETF hanya perlu memperhatikan dua item: rasio biaya dan komisi untuk perdagangan. Rasio biaya adalah persentase suku bunga tetap yang diinvestasikan, seperti rasio biaya reksa dana. Namun, karena perdagangan ETF melalui perusahaan pialang, seperti saham, ada juga komisi yang harus dibayar untuk setiap perdagangan. Komisi ini adalah item yang harus diwaspadai investor jika mereka berencana untuk menghitung rata-rata nilai ETF mereka.

ETF: Biaya Perdagangan
Setiap kali Anda melakukan investasi ke ETF, Anda perlu mempertimbangkan biaya yang diperlukan. Dengan demikian, anjak untuk rasio biaya adalah bagian yang mudah. Karena ini adalah persentase investasi yang stabil, ia memiliki dampak yang sama terlepas dari jumlah uang yang diinvestasikan. Misalnya, jika rasio biaya adalah 9 basis poin stabil, biaya rasio biaya adalah 9 sen pada investasi $ 100 dan $ 1. 09 pada investasi $ 1, 000. Karena rasio biaya adalah persentase, itu tidak berpengaruh pada manfaat rata-rata biaya dolar.

Biaya perdagangan, bagaimanapun, adalah cerita yang berbeda. Biaya perdagangan bertambah cepat, dan, dengan demikian, biaya dolar rata-rata dengan jumlah dolar kecil tidak praktis dalam ETF - biaya perdagangan mengurangi kinerja investasi. Sementara rasio biaya mengambil gigitan yang sama dari setiap jumlah dolar yang diinvestasikan, biaya broker rata-rata dapat berakhir dengan mengambil sebagian besar dari investasi periodik kecil, bahkan pada broker diskon yang mengenakan biaya hanya $ 10 per perdagangan. Pertimbangkan dampak biaya perdagangan terhadap investasi berikut:

Dengan investasi $ 25 dengan biaya perdagangan sebesar $ 10, investasi bersih - setelah biaya perdagangan dikurangkan - adalah $ 15. Persentase investasi Anda yang lenyap akibat biaya perdagangan adalah 40%.
Dengan investasi $ 50 dengan biaya perdagangan sebesar $ 10, investasi bersihnya adalah $ 40. Persentase investasi Anda yang lenyap akibat biaya perdagangan adalah 20%.

Dengan investasi $ 100 dengan biaya perdagangan sebesar $ 10, investasi bersihnya adalah $ 90. Persentase investasi Anda yang lenyap akibat biaya perdagangan adalah 10%.

• Dengan investasi $ 1.000 dengan biaya perdagangan sebesar $ 10, investasi bersihnya adalah $ 990. Persentase investasi Anda yang lenyap akibat biaya perdagangan adalah 1%.

• Seperti yang bisa Anda lihat, hanya jika Anda menginvestasikan lebih banyak - jumlah benjolan yang lebih besar - apakah dampak dari biaya perdagangan turun. Tapi, rata-rata biaya dolar adalah tentang menginvestasikan jumlah yang lebih kecil secara teratur dan lebih sering daripada jumlah yang lebih besar sesekali. Jelas, dalam investasi ETF, kecuali jika jumlah investasi Anda secara teratur cukup besar, keuntungan rata-rata biaya dolar dibayangi oleh komisi perantara.

• Jalur Bawah

• ETF dapat menjadi kendaraan yang sangat baik untuk biaya rata-rata dolar-jika rata-rata biaya dolar dilakukan dengan benar. Seiring bertambahnya jumlah investasi, biaya transaksi tetap sama.Alih-alih menginvestasikan sejumlah kecil uang secara sering, investor ETF dapat secara signifikan mengurangi biaya investasi mereka jika mereka menginvestasikan jumlah yang lebih besar lebih jarang. Sementara rata-rata biaya dolar dengan ETF bukanlah strategi yang akan berjalan baik untuk semua orang, itu tidak berarti itu bukan strategi yang valid. Seperti semua strategi investasi, investor perlu memahami apa yang mereka beli dan biaya investasi sebelum mereka menyerahkan uang mereka.