Klasemen kredit banyak negara-negara emerging market meningkat secara dramatis setelah serangkaian krisis utang negara pada 1990-an. Sejumlah negara berkembang menopang posisi fiskal mereka dan memiliki rasio hutang terhadap produk domestik bruto (PDB) yang dapat dikelola, menghasilkan peringkat sovereign debt yang meningkat yang diberikan oleh lembaga pemeringkat kredit. Menurut Moody's, dari tahun 1999 sampai 2016, negara-negara emerging market memperbaiki peringkat utang pemerintah mereka, seperti Rusia dari Caa2 sampai Ba1, Meksiko dari Baa3 sampai A3, Brasil dari B3 sampai Ba2 dan India dari Ba2 sampai Baa3. Peringkat peringkat investasi Moody berkisar dari Baa3 sampai Aaa, sementara peringkat peringkat non-investasinya berkisar antara C hingga Ba1. Selain itu, rata-rata tingkat penyebaran utang negara berkembang turun dari level setinggi 12 sampai 14% di tahun 1999 menjadi sekitar 2 sampai 4% dari tahun 2010 sampai 2015.

Karena imbal hasil yang sangat rendah untuk hutang negara maju, banyak investor mulai mencari keuntungan yang lebih baik di antara negara-negara emerging market, yang mengakibatkan arus masuk modal besar. Dengan kehadiran investor asing yang begitu besar dalam mengembangkan pasar keuangan, negara-negara berkembang sekarang dapat berubah dengan cepat dalam sentimen global. Dengan aksi jual dan penjualan saham dalam sekuritas pendapatan tetap yang dikeluarkan oleh perusahaan energi pada akhir tahun 2015 dan awal 2016, kekhawatiran menyebar cepat ke aset berisiko, menyebabkan arus keluar arus dana dari tahun ke tahun (YTD) yang besar dari dana berinvestasi pada obligasi emerging market. Dari 3 November 2015 sampai 11 Februari 2016, Indeks Standard & Poor's 500 turun sebesar 13%, sementara spread gabungan pilihan korporat BofA Merrill Lynch AS meningkat lebih dari 30%.

IShares JP Morgan USD Obligasi Pasar Berkembang ETF

Obligasi iShares JP Morgan USD Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EMB EMBiSh JP Morg EMB115 21-0 18% Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) menyaksikan arus keluar modal keluar YTD sebesar $ 242 juta pada tanggal 4 Maret 2016. Dana yang diperdagangkan di bursa ini (ETF) dibuat pada bulan Desember 2007. Ini melacak kinerja investasi dari Morgan Morgan EMBI Global Core

Indeks, yang terdiri dari obligasi U. S. dolar yang dikeluarkan oleh pemerintah pasar negara berkembang. ETF tidak membawa risiko mata uang apapun, dan keuntungannya tidak didorong oleh depresiasi dolar U. S. dibandingkan dengan mata uang asing. Dana tersebut memiliki $ 5. 4 miliar aset kelolaan (AUM) dan 304 kepemilikan.

Portofolio dana terdiversifikasi dengan baik di berbagai pasar negara berkembang; lima negara teratas adalah Meksiko dengan alokasi 6,3%, Indonesia dengan alokasi 5,4%, Rusia dengan alokasi 5,34%, Turki dengan alokasi 5, 22% dan Filipina dengan alokasi 15% .Kepemilikan dipusatkan pada utang negara dengan alokasi 80% dan hutang agensi dengan alokasi 19%. Sekitar 55% dari kepemilikan dana tersebut adalah obligasi kelas investasi, dan rata-rata rating portofolio dana tersebut adalah BB. ETF memiliki rata-rata jatuh tempo 11. 15 tahun, durasi rata-rata 7,8 tahun, hasil trailing 12 bulan sebesar 4,77% dan hasil Securities and Exchange Commission (SEC) 30 hari sebesar 5, 15% .

Pada tanggal 21 Maret 2016, iShares J. P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF menunjukkan kenaikan YTD 5% dan kenaikan satu tahun sebesar 4, 09%. Ini menghasilkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 2. 4% untuk periode tiga tahun dan 5. 51% untuk periode lima tahun. Morningstar memberikan dana tersebut rating keseluruhan bintang lima di kategori obligasi emerging market. Dana tersebut dilengkapi dengan rasio biaya sebesar 0,4%.

IShares Emerging Markets Obligasi Mata Uang Lokal ETF

Obligasi Regional IShares Emerging Markets ETF (NYSEARCA: LEMB LEMBiShs JPM EM LCB46 80 + 0. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengalami arus keluar modal keluar YTD sebesar $ 162 juta pada tanggal 4 Maret 2016. Ini mulai beroperasi pada bulan Oktober 2011 untuk melacak hasil investasi dari Indeks Obligasi Mata Uang Lokal Barclays Emerging Markets Broad, yang terdiri dari obligasi negara yang diterbitkan oleh pasar negara berkembang negara dalam mata uang lokal. Pengembalian dana tersebut tunduk pada efek mata uang asing dan mungkin jauh lebih rendah dalam dolar AS, jika mata uang lokal mengalami depresiasi. Dana tersebut mengumpulkan $ 332. 5 juta di AUM, dan memiliki 205 kepemilikan.

Negara-negara terbesar yang diwakili dalam portofolio ETF termasuk Korea Selatan dengan alokasi 20. 32%, Brasil dengan alokasi 12,61% dan Meksiko dengan alokasi 8, 84%. Sebagian besar portofolio terdiri dari obligasi kelas investasi dengan peringkat kredit rata-rata BBB. ETF memiliki rata-rata jatuh tempo 6. 93 tahun, durasi rata-rata 4, 78 tahun, hasil trailing 12 bulan 0,42% dan yield SEC 30 hari sebesar 4, 82%.

Pada tanggal 21 Maret 2016, Obligasi Regional IShares Emerging Markets ETF menunjukkan keuntungan YTD sebesar 6. 42% dan kerugian 1. tahun sebesar 1. 89%. Tingkat pengembalian tahunan rata-rata untuk periode tiga tahun adalah 4,7%. Dana tersebut memiliki peringkat keseluruhan bintang dua dari Morningstar dan rasio biaya sebesar 0,5%.

PowerShares Emerging Markets Portofolio Utang Negara

Portofolio Utang Utang PowerShares Emerging Markets (NYSEARCA: PCY PCYPwrShr ETF FTII29 41-0 25% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memiliki arus modal keluar YTD sebesar $ 89 juta pada tanggal 4 Maret 2016. diluncurkan pada bulan Oktober 2007 untuk melacak hasil investasi dari DB Emerging Market USD Liquid Balanced Index, yang terdiri dari obligasi negara dalam denominasi dolar AS yang diterbitkan oleh pemerintah emerging markets . Tidak seperti ETF serupa lainnya, dana ini mengambil obligasi berdasarkan karakteristik valuasi dan menggunakan pembobotan negara yang sama. Dana tersebut memiliki $ 2. 8 miliar di AUM dan 86 saham.

Tidak ada satu negara yang menyumbang lebih dari 4% aset bersih ETF. Negara-negara yang termasuk dalam portofolio termasuk Kolombia, Brasil, Meksiko dan Indonesia.Rata-rata peringkat kredit ETF berada di BB karena obligasi kelas investasi mendominasi portofolio. Ini memiliki rata-rata jatuh tempo 14. 26 tahun, rata-rata durasi 8. 45 tahun, hasil trailing 12 bulan dari 5. 37% dan yield SEC 30 hari sebesar 5. 73%.

Pada tanggal 21 Maret 2016, Portofolio Utang Negara Bagian PowerShares Emerging Markets menghasilkan keuntungan YTD sebesar 4. 79% dan return satu tahun sebesar 5. 89%. ETF juga menunjukkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan 3. 08% untuk periode tiga tahun dan 6. 54% untuk periode lima tahun. ETF memiliki rating keseluruhan bintang lima dari Morningstar dan rasio biaya sebesar 0,5%.